Curve会成为DEX世界的顶流吗?_CUR:Curve

Curve会成为DEX世界的顶流吗?

Curve Finance 是首家将扩大资产流动性作为卖点的AMM(自动做市商),它将自己定位为资本利用率最高的AMM,是稳定币交易的利基市场。Curve也因其独特的用户特征在交易平台中脱颖而出。

Curve每个用户日均交易量达到130万美元(过去30天),比这个领域的其他交易所高出许多(例如Uniswap也才23,000美元)。

这是为什么呢?

根本原因是我们之前提到的资本利用效率。由于其创新设计,Curve内代币价格变动比XYK 模型的DEX(如Uniswap或Sushiswap)要难的多。

数据:Curve创始人持有的1.68亿美元贷款头寸面临清算风险:金色财经报道,Coindesk分析文章称,区块链分析网站DeBank数据显示,Curve Finance创始人Michael Egorov拥有1.68亿美元的CRV为多个DeFi协议提供贷款,这几乎相当于该代币总市值的34%。继周末在Curve发生漏洞之后,CRV的价格下跌了20%以上,使Egorov的1.68亿美元资金面临被清算的风险。

据DefiLlama称,Egorov的CRV抵押品被清算的水平为0.37美元,CRV目前的交易价格约为0.55美元。如果Egorov的贷款被清算,贷款协议将不得不出售被扣押的资产,在价格已经螺旋式下跌的情况下,整个DeFi市场将面临风险。

据Etherscan称,北京时间周二凌晨,Egorov一直在通过以10,000美元至50,000美元之间的总价分批出售LDO( Lido的治理代币)来换取Circle的USDC稳定币,以支撑资金。[2023/8/1 16:10:20]

Genesis从母公司Digital Currency Group获得1.4亿美元的股权注入:金色财经报道,加密交易和借贷机构Genesis将从其母公司 Digital Currency Group获得1.4亿美元的股权注入。注资将用于加强Genesis的资产负债表并巩固其在加密市场的地位,该报告已由The Block审查。

金色财经此前报道,Genesis表示衍生品部门在FTX交易账户有1.75亿美元锁定资金。[2022/11/12 12:53:09]

比如,x与y平衡要产生极大的变动(受到实质性破坏)时才会因低滑点影响到价格。

STO平台Bitfinex Securities正式在哈萨克斯坦上线:金色财经报道,Bitfinex的代表宣布,其证券型代币平台Bitfinex Securities于周二正式在哈萨克斯坦开启交易。新的STO平台于2021年9月宣布,受哈萨克斯坦国家金融中心AIFC监管。Bitfinex Securities首席技术官Paolo Ardoino称,该平台在哈萨克斯坦的一个经济特区运营,该经济特区拥有独立的法院系统。目前该平台不面向加拿大和美国等国家的公民或居民开放。

根据公告,Bitfinex Securities首次上线的是Blockstream Mining Note(BMN),这是一种证券型代币,为合格的非美国投资者提供使用BMN相关联哈希率进行比特币挖矿或投资BTC矿业股票的选择。该代币在比特币的Liquid侧链上发行,将开放BTC和美元交易对,使合格的投资者能够获得比特币挖矿敞口。(Cointelegraph)[2022/3/2 13:31:01]

尽管Curve只聚焦于稳定币交易,但在同一个池子里的token仍可能出现相对价格波动,比如tBTC和renBTC并不一定是1:1。一旦价格差异变动足够大,套利者就会执行大型交易,进而对Curve的价格产生影响。Curve的独特性并不是靠套利活动驱动,而Sushiswap和Uniswap大约80%的交易量都是套利活动驱动的。Curve的特点就是价格变动难度大,因此获得套利机会就需要大量的资金,这很有可能涉及到闪电贷活动。

声音 | 陈伟星:除了比特币都是security token:陈伟星刚刚在微博表示:“有人问我怎么看STO(security token offering),说某些币圈人不看好。我说除了比特币以外,几乎所有的币都是security token。ico所谓的utility token,只是子们不愿意承担相应的责任而已。如果都变成STO了,他们就得接受监管,把原来集资进自己口袋的钱,统统吐出来。”[2018/10/26]

随着Layer 2的应用越来越多,后续的流动性碎片化以及Layer 2和Layer 1之间的代币转移需求,可能会成为Curve下一步发展的方向。在此过程中,Curve作为去中心化交易所,可以吸引更多样化的代币发行方式,并实现交易量翻倍增长。

另一方面,稳定币交易的利基市场也是其他许多协议瞄准的目标,例如Saddle、Smoothy以及近期有所动作的Uniswap。Uniswap近期发布了最新版本,吹响了Uniswap将参与这一领域竞争的号角,允许流动性提供者(LP)将流动性集中在较小的价格范围,以达到和Curve类似的效果。

有了这么多竞争对手压力,不知道Curve后续会作何反应。尽管Curve比起其他竞争对手有先发优势,但是在稳定币交易领域保持领先地位,还是需要对LP和UX进行更多的创新和优化。另外,Curve也在进行积极扩展,从美元稳定币交易对逐渐扩展到比如synth,以此减少滑点,提高交易效率。比如Curve与Synthetix的集合,正是Curve的创新之一,而这种创新无疑增加了Curve成为DEX顶流的机会,比如:

Curve 和 Syntetix融合

跨资产互换,一种以Curve和Synthetix为桥梁的新型资产互换方式。

在不同的Curve资产之间进行交易,即在不同的Curve池中进行交易,只要和Synthetix的合成资产(如sUSD、sEUR、sBTC和sETH)共享一个池子即可。

开辟目前难以交易的资产业务,例如欧元交易。

然而,这种选择对于鲸鱼用户来说相当有限,因为交易可能会因为通过sUSD跳转资产而付出相当大的成本。这种方式交易的主要优势是滑点几乎为零。

除了交易成本外,缺点还来自于冗长的结算时间(长达6分钟),在这段时间内价格会有波动。

例如,将DAI换成renBTC。先将DAI换成sUSD,再把sUSD换成sBTC,之后再用sBTC换成renBTC。

此外,Curve拥有非常强大的社区基础,社区治理参与度也相对较高。30%的CRV持有人决定将其代币锁仓超过3年以上。在某种程度上,这已经超过了很多竞争者。截止撰文时,CRV总锁仓已经达到127,150,492.43,占其流通量已高达48.95%,平均锁仓时间3.67年。

注:veCRV表示投票托管CRV(voting escrow),在锁仓之后即可获得投票权,锁仓时间越长,投票权利越大。

一直以来,Curve社区都保持着开放合作的精神,也因此得到了不同项目及社区认可。比如Equilibrium即将在Substrate构建Curve版本,Ellipsis在BSC(币安智能链)上构建,veCRV持有者会得到25%的Ellipsis作为激励。Curve代码受版权保护,其他协议必须获得允许才可使用,而Curve在这方面也从不吝啬,总能为有需要的项目或者社区提供“绿灯”。

目前有许多AMM进入了Curve的利基市场,即使Curve之后决定进军非稳定币交易领域,也不必感到意外。可以确定的是,AMM领域的创新才刚刚开始。而我们认为,Curve是最有潜力保持领先地位,站在这一生态顶端的平台。

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