作者|Hash$Lee
被低估的聚合器
DeFi，一场堆叠乐高的游戏。
拆开乐高，从下至上，一共五层：结算层，资产层，协议层，应用层，聚合层。
结算层主要指底层公链，比如在DeFi领域主要是以太坊，承担了基础的结算转账功能；在清算层之上发行的代币即为资产层，比如以太坊上的ERC20，Heco上的HRC20；位于资产层之上的协议层则为特定使用案例提供标准协议，如AMM的DEX；在协议层之上则是连接到个别协议并以用户为导向的应用程序组成的应用层；而在最上层的聚合层则作为应用层的扩展，提供聚合服务。
在行业投资圣经“胖协议”看来，不同于互联网时代，区块链的底层结算协议Layer1将会捕获大部分价值，随后AAVE、Uniswap等DeFi应用崛起则验证了应用层捕获价值的指数级增长力能力，聚合层呢？
YFI曾经“风光一时”，但如今在不少人眼中已是“明日黄花”，在他们看来，Yearn.finance、CoinWind此类的资产聚合协议只是应用层的附庸，仅仅只是入口和流量的整合，在价值捕获的最底端，真的是这样吗？
MAP Protocol发布BRC-201代币跨链标准:5月19日消息，全链互操作协议 MAP Protocol 发布 BRC-201 代币跨链标准，并将在近期推出 BRC-20 的账本解析与索引库 API 服务。BRC-201 代币跨链标准与 BRC-20 兼容，以提高可扩展性，譬如将 BRC-20 代币桥接到支持智能合约的链，如以太坊、BNB Chain、NEAR 等，以赋予 BRC20 资产融入 DeFi 等金融场景和应用。BRC-201 是去中心化的 BRC-20 跨链标准协议，支持 BRC-201 的增强索引器可以解析额外的扩展操作。此标准可满足交易所等机构对于 BRC20 资产的充提技术需求，并支持 BRC-20 资产跨链后融入 DeFi 等金融场景和应用，后续也将增加对 BTC 生态 NFT 的支持。[2023/5/19 15:13:47]
我们不妨换个思路，如果用户可以轻松从应用层获取高额利益的话，做资源整合以及资金中介的传统的金融机构就不会成为庞然大物，互联网的流量巨头也不至于仅依靠一个流量入口就“躺着收税”，中心化金融的发展规律如此，DeFi世界的发展规律亦如此。
灰度GBTC负溢价率收窄为40.52%:金色财经报道，据Coinglass数据显示，当前灰度总持仓量达203.69亿美元，主流币种信托溢价率如下：BTC，-40.52%；ETH，-51.58%；ETC，-70.16%；LTC,-54.12%；BCH，-37.4%。[2023/2/3 11:46:02]
流量入口之争也存在于DeFi世界，聚合器，天然是普通投资者进入DeFi世界最简单直接的入口。
单以流动性挖矿而言，当散户进入这个无序混乱的江湖，琳琅满目的项目、高低不同的APY、做市无常损失会让用户像无头苍蝇般在DeFi世界乱撞，选择一个优质项目并参与流动性挖矿对于用户信息获取并分析的能力有着极高的要求。
收益聚合器的存在，让DeFi挖矿变得安全而简单。
对于用户而言，一键便可参与流动性挖矿获取高额利润且无需担心本金损失和安全问题极大地降低了DeFi参与门槛，而门槛的降低将会是DeFi生态繁荣的基础。
Protego Trust Bank任命Ron Totaro为公司CEO:金色财经报道，Protego Trust Bank任命金融服务资深人士Ron Totaro为首席执行官，该银行继续努力为加密和数字资产的机构客户提供服务。Totaro最近的职位是Tassat Group的首席执行官，这是一家专注于数字支付的基于区块链的科技公司。
2021年，Protego在A轮融资中筹集了7000万美元，投资者包括加密货币交易所Coinbase(COIN)和FTX以及CoinDesk的母公司Digital Currency Group。据报道，5月，Protego正在寻求在B轮融资中筹集更多资金，这将使该公司的估值达到20亿美元。[2022/9/12 13:24:45]
以Heco上TVL最高的收益聚合器CoinWind为例。
通过CoinWind，投资者可以一键参与DeFi挖矿，用户只需要投入单币种，智能合约会自动匹配高收益流动性挖矿资金池。
印度财政部发布关于1%源头税收减免的指导方针，将于7月1日生效:6月23日消息，印度财政部已发布关于1%源头税收减免（TDS）的指导方针，该指导方针将于7月1日生效。关于TDS，印度政府表示，加密货币资产交易必须在交易发生当月月底起30天内报告，扣除的金额必须在同一期限内支付给政府。报告交易的格式也由政府规定，对此政府将推出26QE表格。新规定还规定，纳税扣除者在向政府申报时，必须在15天内向收款人颁发TDS证书。如果数字资产的转让是以实物支付的，则必须提前缴纳该税。双方还必须保留虚拟数字资产的转让日期、对价和对价方式等细节。
据悉，TDS是对代表卖家在其平台上缴税的交易所施加的责任。它将按交易价值的1%计算。卖方将能够从其30%的总纳税义务中抵消1%的TDS。TDS是近年来印度引入的最具争议的加密货币税法之一，此次指导方针的发布为TDS提供了明确性。（CoinDesk）[2022/6/23 1:26:22]
CoinWind社区负责人表示，他们所做产品的核心便是“怎么样将资金利用率最大化，资金收益最大化”。
OpenNode与Primer达成合作，帮助全球商家提供比特币支付方式:金色财经消息，比特币支付处理器和基础设施提供商OpenNode宣布与Primer建立新的合作伙伴关系，将使世界各地的商家能够接受比特币作为产品和服务的支付方式。
据悉，Primer是在全球范围内运营的商业和支付自动化平台，提供易于使用的基础设施来构建更好的购买体验。通过其合作关系，使用Primer的商家现在可以通过一键式集成方案添加比特币作为结账支付选项。（Prweb）[2022/5/18 3:23:23]
比起收益率和无常损失，用户最关心的可能还是资金安全，虽然Heco、BSC的崛起吸引了DeFi世界将近1/3的资金参与锁仓挖矿，但是嗅到暴利的土狗项目方也随之而来，时不时传来土矿跑路以及黑矿瞬间归零的消息，散户踩中一个坑，他们的DeFi牛市或许就此终结。
挖矿聚合器的另一个重大意义就在于，聚合器会主动尽调，选择经过层层审计的项目，从而让投资者在低门槛的基础上，安全便捷地攫取来自DeFi世界的利润。
总体而言，以CoinWind为首的DeFi收益聚合器解决了四大问题：
降低了投资者参与DeFi挖矿的门槛；
解决了DeFi挖矿里单币参与挖矿收益率低的问题；
更专业的项目选择以及挖矿策略，实现收益率最大化；
筛选经过审计、知名度高、热度高、相对靠谱的项目，保障资金安全。
CoinWind的风
在Heco上，CoinWind已然成风。
据DeFiBox数据显示，CoinWind位居Heco锁仓量超过6亿美元，排行第四。
在上线Heco24小时后，CoinWind总锁仓价值突破2.3亿美元，首期开放的5个单币质押资金池的额度迅速被填满。
而CoinWind能取得如此成绩，可以主要归功于高额的单币质押挖矿收益。
无常损失是我们在参与流动性挖矿时很容易忽视的一个问题。当我们向流动资金池提供流动性时，由于币价的波动性，无常损失便会发生。币价波动越大，无常损失的比例便可能越大。
而CoinWind所采用的单币挖矿，通过组合挖矿策略帮助用户自动对冲流动性挖矿中的无常损失，并且自动匹配高收益流动资金池，保证收益最大化。
根据官网数据，USDT、HUSD等稳定币APY均在30%以上，MDX的质押挖矿收益APY更是在100%以上……截止到3月28日，CoinWind已为用户无风险地赚取了900万美金。
最近，CoinWind推出了V2版本，对整体合约进行了重构，支持未来的灵活扩展，比如复投、跨链、多DEX挖矿等。
同时，CoinWind社区负责人表示，CoinWind还在以下三点进行了升级：
1、支持更多的LP池子将资金最大化；2、支持更智能的仓位匹配，将资金收益最大化；3、优化对冲策略，更好地降低无常损失。值得一提的是，与大多数项目急于发行Token不同，CoinWind至今并未发行任何Token，用户单币质押的收益会以MDX代币的形式发放，这让CoinWind享有清流的美誉。
“本来我们团队主要是技术和金融的背景，我们初衷是通过技术加金融的综合解决方案来解决LP无常的问题，但是借用了目前DeFi里面比较火的机池的交互与体验来推出此项目。”
CoinWind负责人表示，“CoinWind是否发币主要取决于以后产品功能是否需求，而不取决于是否用币来呈现我们的项目价值。”
聚合器走向多链时代
在当下，无论是以太坊还是BSC亦或是Heco，皆兼容EVM，DeFi生态俨然形成了多链并行发展的格局。
虽是多链并行发展，但跨链的艰难让公链们无法轻易完成相互的价值转移，孤岛依然存在。
每一个孤岛限制了DeFi应用的扩张与发展，多链发展成为了共识，无论是Sushiswap、MDEX等DEX还是Cream等借贷平台都开始多链扩张，为参与协议的用户捕获全网的价值。
对于CoinWind而言，Heco也不可避免成为其发展的天花板，特别是其挖矿主阵地MDEX宣布将部署在BSC上，CoinWind也开始走向多链聚合，将在BSC进行部署，帮助BSC上用户无损挖矿。
在BSC链，DeFi聚合器并不算是蓝海，Autofarm、Bunny、Beefy……拥挤的赛道上也不乏竞争者，比如Autofarm，BSC链上总锁仓价值超过14亿美元。
对于CoinWind而言，多链扩张，既是机遇，也是挑战。
CoinWind如何迎接挑战？
“目前市面上的机池更多的是去做单币借贷或者是LP挖矿复投，AUTO也是这样的，没有什么创新，只是一个工具而已，帮用户去更多的地方挖矿。”
CoinWind社区负责人稍显从容，他解释道，“CoinWind是一款金融产品解决方案，而不仅仅是一个多链入口的工具。”
未来，CoinWind继续将致力于利用单币参与LP挖矿，规避无常损失的同时让收益最大化。
在Heco链上的投资者张杰看来，市面上大多DeFi聚合器高APY的来源来自于自身的Token奖励，而CoinWind在没有这部分奖励的情况下，实现了几乎相同的APY，实属不易，Token也可能成为CoinWind未来的“秘密武器”。
“CoinWind目前没有发行自己的Token，缺少这部分的激励在当前是劣势，但也是未来优势，正如曾经的Uniswap一样”，张杰如此说道。
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