8月3日，美国证券交易委员会 (SEC) 新任主席 Gary Gensler传达出对加密货币领域加强监管的信号。他将当前的加密货币行业比喻为「狂野的西部」，炒作和欺诈充斥其中，而监管部门还缺乏足够的投资者保护机制。
Gensler强调了SEC最重要的使命，即保护投资者。他表示，一些加密代币中有许多作为证券被提供和出售，这些产品受证券法的约束，并且必须在证券制度内运作。这也是当前SEC针对加密货币行业主要的监管手段。
Gensler透露，SEC正在研究加密货币市场至少七个领域，包括对DeFi、交易平台和稳定币的监管探索。他同时呼吁国会能够给予SEC更多权限和资源来监管加密货币行业，以防止交易、产品和平台陷入监管漏洞。
这名在今年3月上任的SEC新主席，展现出了凌厉的监管风格。由于他曾在麻省理工学院教授区块链和加密货币相关课程，外界一度将其视为加密行业的「友军」。如今，这一幻想被打破了。
美国SEC正在考虑为其加密货币托管规则提供新建议:3月4日消息，美国证券交易委员会正在考虑为投资顾问和投资公司提供关于加密货币的新建议，投资管理部门负责监督与投资顾问相关的规则制定。投资管理部主任William Birdthistle表示，他正在考虑如何为加密行业“带来秩序”。这项托管规则，也被称为《顾问法案》(AdvisersAct)，要求顾问在指定的合格托管人的陪同下持有客户的证券。合格的托管人基本上是银行、经纪交易商和在联邦或州一级获得执照的信托公司。一些加密公司已经获得了这个牌照，比如Coinbase的托管服务和Anchorage数字银行。但过去，不清楚SEC在州一级如何看待这一指定。这封信中的问题是为了征求有关数字资产托管方式的反馈，以及顾问在寻找托管人时会寻求什么样的保护。（The Block）[2022/3/4 13:36:28]
在一些业内人士看来，监管的加强从长期看有利于加密资产行业的发展。Gensler也强调，如果加密货币要发挥成为变革催化剂的潜力，「我们最好将其纳入公共政策框架。」
美国SEC提交一份补充授权书以驳回XRP公司公平通知辩护的动议:金色财经报道，美国证券交易委员会提交了一份补充授权书，支持其驳回XRP公司公平通知辩护的动议。原告使用了一个不同案件的判决书，其中有类似的公平通知论点，该判决最终落入了美国证券交易委员会的圈套。
去年12月底，在SEC vs Fife一案中，伊利诺伊州北区法院驳回了被告的驳回动议，使用的是瑞波在XRP诉讼中坚持的公平通知论点。在另一起案件中，美国证券交易委员会对芝加哥的约翰-M-法伊夫及其公司提出指控，指控他们在未向美国证券交易委员会登记为证券交易商的情况下收购和销售超过210亿股便士股票。（coingape）[2022/1/7 8:32:36]
SEC的加密货币监管研究包括DeFi
美国证券交易委员会 (SEC) 新任主席 Gary Gensler对待加密行业的态度一直被人关注。在8月3日举办的Aspen Security Forum（阿斯彭安全论坛）上，这名今年3月份出任SEC主席的官员，以「加密货币与国家安全」为主题，首次公开发表了他对加密货币行业的看法。
银河数码向美国SEC提交比特币ETF申请:Mike Novogratz的银河数码最新文件显示，已向SEC递交发起比特币ETF的申请。如果获得批准，其股票将在纽约证券交易所Arca交易所交易。（U.today）[2021/4/12 20:11:39]
Gensler认为，当前，美国在加密货币方面没有足够的投资者保护机制，「此时更像是狂野的西部。」在他的观察中，加密资产相关的某些应用程序中充斥着欺诈、和滥用行为，在很多情况下，投资者无法获得严格、对等和完整的信息。因此，SEC将利用其权利最大限度地监管加密货币市场。
在Gensler看来，多数数字代币都像是投资合同，作为证券提供和出售，因此应该受到监管。但现在的加密资产市场中，许多代币都可能是未经注册的证券，无需披露信息并接受市场监督，这使得价格很容易受到操纵。
动态 | 美国SEC暂停Bitcoin Generation股票交易:据Finance Feeds报道，美国证券交易委员会（SEC）宣布暂时停止Bitcoin Generation（BTGN）的股票交易。将于美东时间4月29日 9:30（北京时间4月29日21:30）暂停交易至美东时间5月10日 23:59（北京时间5月11日11:59）。该行动反映了对该公司市场信息准确性和充分性的担忧。据悉，Bitcoin Generation在其网站上自称为加密货币交易所，提供BTC、ETH、LTC、BSV、XMR和XRP的美元交易对。该网站还声称该公司经营一处拥有1万多台机器的挖矿设施。[2019/4/30]
SEC主席Gary Gensler
动态 | 非赢利组织称美国SEC处罚EtherDelta涉嫌违反美国宪法第一修正案:非赢利组织Electronic Frontier Foundation发布公开信批驳美国SEC处罚去中心化交易所EtherDelta创始人的决定，称该做法涉嫌违反美国宪法第一修正案。该组织称，根据第一修正案，编写和发布代码是一种受保护的言论形式，政府机构无权要求人们在行使言论自由权之前获得许可。该组织已经联系美国证券交易委员会表明该立场。 去年11月，SEC对去中心化交易所 EtherDelta创始人Zachary Coburn进行处罚，指控其经营未注册的交易所。这是SEC首次就加密货币交易所进行处罚。Zachary Coburn不承认或否认SEC的调查结果，同意支付30万美元的赔付金以及13000美元的判决前利息和75000美元罚款。[2019/2/13]
实际上，把加密货币与证券挂钩，并按照证券法的相关条例去监管加密货币，是SEC早就开始尝试的一种监管手段。
去年12月，SEC宣布对瑞波（Ripple）公司及其两名高管提起诉讼，指控他们通过一项未注册的、正在进行的数字资产证券发行筹集了超过13亿美元。其所谓的「数字资产证券」正是币圈的主流加密资产XRP。SEC认为，XRP由中心化公司发行并销售，属于证券，但瑞波没有登记他们对XRP的报价和销售情况，也没有获得任何注册豁免，违反了联邦证券法的注册规定。
在公开讲话中，Gensler多次强调保护投资者的重要性。他透露，SEC正在研究加密货币市场至少七个领域，其中包括DeFi、交易平台和稳定币。
尽管DeFi被命名为去中心化金融，但这一领域时常发生黑客攻击以及欺诈事件，Gensler指出，DeFi借贷可能属于SEC的监管范围，因为它通常提供特定的利率回报。他还表示，汇集加密资产的平台可能类似于共同基金，这意味着SEC可以对其进行监管。
在谈及交易平台的监管时，Gensler表示，这些平台在投资者的保护方面存在重大差距。虽然许多海外平台声称他们不为美国投资者提供服务，但有人指控称，美国公众仍可在这些交易平台上买卖加密货币。「毫无疑问，如果这些交易平台上有证券，根据我们的法律，他们必须向委员会注册，除非他们符合豁免条件。」
Gensler也观察到，加密资产交易通常使用稳定币来完成，他担心稳定币可能被用作规避反和税收等方面，有可能影响国家安全。「这些稳定币也可能是证券，如果是这样，应该属于SEC的管辖范围」。
严厉监管态度打破乐观预期
值得注意的是，在阿斯彭安全论坛上，Gensler还特别呼吁国会能够给予SEC更多的权限和资源来监管加密货币行业，以防止交易、产品和平台陷入监管漏洞。这传达出他有意提高监管力度。
Gensler对待加密行业凌厉的监管风格，打破了很多人对他的幻想。在他履新SEC主席时，曾有人觉得，由于他有着加密资产行业的学术背景，可能会对这方面的监管更开放化。但当前来看，Gensler并不能算是加密资产行业的「友军」。
Gensler有着丰富的人生履历，他曾在高盛工作过20年，在奥巴马执政时期，他被聘请担任财政部的副部长，而后又担任美国商品期货委员会主席，而在离开这些岗位后，他选择在麻省理工学院教授区块链与加密货币相关课程。
据报道，Gensler在这门课程中讲授的是比特币的发展以及区块链对金融行业的影响。而在2018年的一场区块链商业峰会上，Gensler还表示，区块链技术具有改变金融世界的真正潜力；尽管还有许多技术和商业挑战有待克服，但这一创新可以降低金融体系的成本、风险和经济租金。「我是个乐观主义者，希望看到这项技术获得成功。」
这些表态一度让外界认为Gensler掌舵SEC后，该部门有望首次批准比特币ETF。但显然，Gensler如今身在其位，只能专谋其政。作为SEC主席，他的首要职责是管控证券行业，保护投资者，而非发展区块链。
在8月4日接受彭博社采访时Gensler再一次强调，他在区块链和加密货币方面的丰富背景并不意味着他将为这个新生行业做出任何让步。他表示，虽然他对这项技术持中立态度，甚至「很好奇」，但保护投资者免受欺诈更为重要。
而根据统计，目前已经有11家机构向SEC提交了比特币ETF申请的S-1表格，其中VanEck Bitcoin Trust最早递交申请，今年3月19日SEC开始审核程序。但在今年5月和6月，SEC两次宣布推迟做出决定并希望进一步征求公众意见。按照要求，SEC需要在今年11月14日前对该申请作出最终决定。
从Gensler当前的表态来看，他将工作重点更多放在保护投资者方面，包括探索加密货币及DeFi的监管方式。在这种情况下，SEC在面对投资风险较高的比特币ETF时，可能会尤为谨慎。
当前，不只是美国，中国、加拿大、英国等国家也纷纷对加密货币行业加强了监管。而在一些业内人士看来，监管愈发严格从长期看并不是坏事，随着监管规则愈发明晰，相关从业机构也能从中找到合规的发展之路，不至于再「摸着石头过河」。
Gensler也表达了相似的观点：「对于那些想要鼓励加密货币创新的人，我想指出，纵观历史，金融创新不会在我们的公共政策框架之外蓬勃发展。金融的核心是信任，市场信任的核心是投资者保护。如果这个领域要继续下去，或发挥其成为变革催化剂的潜力，我们最好将其纳入公共政策框架。」
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