撰文:LouisCooper
编译:0x11,ForesightNews
上海升级将释放价值超过270亿美元的ETH,这意味着LSD市场的争夺战已经开始,它们将围绕提供最高APR展开。
问题是,赢家会是谁?它可能来自下面的9个LSD协议:??
在正式开始之前,我们需要先了解以太坊上海升级。
这是以太坊在转向PoS之后的第一次重大升级。它将上线质押ETH解锁功能,以帮助验证和保护以太坊网络。
自2020年以来,以太坊验证者一直在质押他们的ETH,没有任何回报……直到上海升级。
那么LSD平台从何而来?要成为以太坊验证者,你需要高达32个ETH。LSD平台允许质押任意数量的ETH。
LSD协议Stader Ethereum主网上线质押代币ETHx:6月7日消息,LSD 协议 Stader Ethereum 主网上线质押 Token ETHx。按照计划,ETHx 上线主网将分三阶段进行。[2023/6/7 21:21:28]
因此,随着奖励最终激活,日常ETH持有者参与质押的动机将会激增。LSD平台的淘金热正在开启,能够持续提供最高APR的平台将获胜。让我们找出可能是谁?
Pendle
Pendle可能是我最看好的LSD选手。
为什么?Pendle的TVL几乎是其市值的两倍,资产在其V2发布后大量流入。
Pendle创建了独特的代币化收益策略:本金代币(PT)和收益代币。
乐观来讲,由于@CamelotDEX,Pendle现在也可以在Arbitrum上使用。
他们与其他利基市建立了战略合作伙伴关系,如@AuraFinance。这让我对以下方面充满信心:
LSDx Finance已通过销毁5亿枚LSD剩余代币的提案投票:金色财经报道,全LSD超流动性协议LSDx Finance公布关于代币销毁提案投票结果,销毁5亿枚剩余代币的选项以97.29%的支持率获得通过。注:LSD原定总量是10亿,本次销毁5亿占比50%,销毁后总量变成5亿。[2023/4/20 14:15:24]
?团队合法性
?希望提供真实、有竞争力的产品
Stader
Stader将要支持以太坊网络质押,并发布ETHx,这将使对ETH节点的要求降低8倍。重要的是,他们在Stader中也需要0.4ETH。这意味着供应紧缩和一个很好的机会。
正如@NagatoDharma指出的那样,SD代币仍比其公售价格低60%。
有了可靠的市值与TVL比率,看到5美元以上的SD大有希望。
阅读Nagato的贴文,以全面了解代币经济学/收入。
LSD协议unshETH在以太坊和BSC上推出v2版本,当前TVL已超2600万美元:金色财经报道,LSD协议unshETH日前在以太坊和BSC上推出v2版本。新版本包括为不同LSD Token设置风险隔离机制、新增多签和Timelock功能、以及启用首个上海升级后LSDfi产品vdAMM。vdAMM可将unshETH转换为AMM池,允许用户访问unshETH中的深度流动性并在不同的LSD之间进行交换。官网数据显示,协议当前TVL已达2648万美元。[2023/4/4 13:43:45]
Hord
作为Dcentralab的一部分,Hord正在Zokyo的帮助下完成对hETH的审计。
他们声称通过多种途径实现了更高的APR:
?ETH质押
?MEV奖励
?额外的HORD奖励
由于额外奖励,hETH的价格不与ETH挂钩。
数据:持有LSD类代币的增长中rETH和sfrxETH领先:金色财经报道,IntoTheBlock在社交媒体上发文表示,Liquid Staking Derivatives(流动性质押衍生品)的增长正在为用户带来更多可访问性,以在保护网络安全的同时获得奖励。持有LSD类代币的地址增长最新数据显示,其中Rocket Pool的rETH和Frax Finance的sfrxETH代币领先。[2023/3/5 12:42:34]
Hord团队制定了雄心勃勃的计划,但他们在Dcentralab的位置意味着他们拥有强劲的开发能力。
HORD已经出现大幅增长,但其FDV仍低于2000万美元,流通市值为600万美元。
他们能吸引ETH持有者吗?
FraxFinance
FraxFinance无需介绍,其LSD变体frxETH拥有1.7亿美元TVL。
frxETH的TVL自去年11月以来增长了100倍,主要是由于其令人印象深刻的高收益率推动。
Bifrost
我对Bifrost的兴趣是由@Crypt0_Andrew以及TVL/MC的比例激发的。
现在Bifrost的FDV为700万美元,质押了1.8万ETH,TVL/MC比率为4!
Bifrost由来自Polkadot生态的OG团队操刀,BNC的潜力值得期待。
SharedStake
SharedStake是我最冒险的选择,我从@CryptoShlug
那里获知这个项目。
SharedStake中质押了1.6万ETH,但其市值仅仅只有100万美元。他们通过结合以太坊质押和自己的MEV机器人来优化收入。
StakeWise
StakeWise是另一个「更安全」的协议,其计划在上海升级之前启用v3。从表面上看,该协议被低估了,TVL为1.4亿美元,市值为4000万美元。
然而,考虑到SWISE的月通胀率为2%且FDV为1.8亿美元,它的前景并不那么乐观。
LiquidStakingDerivatives
LiquidStakingDerivatives是LSD聚合器,@iearnfinance的竞争对手。他们设计了veLSD/LSD的巧妙飞轮,我很想看到它运行,它会吸引足够的ETH吗?
LiquidStakingDerivatives的市值为200万美元,它的收益潜力对我来说是显而易见的,但要谨慎行事。
0xAcidProtocol
最后一个项目是0xAcidProtocol,一个雄心勃勃的LSD协议,希望筹集4,000ETH,我对此表示怀疑。
0xAcidProtocol声称是为了最大化LSD资产的回报,和前面提到的frxETH、stETH相同等。
最后,还有许多我无法包括但仍有潜力的协议争夺LSD市场份额:
$AURA
$YFI
$FIS
$RPL
$DVT
……
记住:任何人都可以贴上「构建LSD协议」的标签,小心。
我错过了谁??
出于显而易见的原因,我没有提到Lido。它现在完全主宰了LSD市场,但我预计随着竞争加剧,这种情况会发生变化。
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