作者：隔夜的粥，DeFi之道
在过去一年当中，绝大多数的Crypto生态参与者遭受了巨大的损失，即便是拥有众多人才的顶级投资机构也不例外。据称，有着「币圈茅台」之称的MulticoinCapital在过去一年中的回撤百分比也达到了?90%?。
而在FTX暴雷之后的一个月，观察这些顶级投资机构的投资组合会是非常有意思的。
接下来，我们先观察一下第一梯队以及部分第二梯队的CryptoVC的投资组合在过去一个月的表现，并尝试总结出一些结论。
注：以下涉及的项目为MulticoinCapital、BlockchainCapital、CoinbaseVentures、DelphiDigital、AndreessenHorowitz(a16z)、PanteraCapital、PolychainCapital、HashKeyCapital、AnimocaBrands、Paradigm、TigerGlobalManagement、DragonFlyCapital、BinanceLabs、红杉资本、ArringtonXRPCapital、FrameworkVentures、1confirmation、DigitalCurrencyGroup(DCG)的投资组合项目，且它们的流通市值均超过500万美元，排名不分先后。
过去一个月，顶级CryptoVC表现最糟&最好的5个项目
MulticoinCapital
表现最糟的5个项目：
金色晚报 | 9月13日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：MicroStrategy、Coinbase、Valour、天桥资本
1. Coinbase拟私募发行15亿美元优先票据
2. 彭博社：今年开采比特币所消耗的能源已经超过2020年的水平
3. 投资产品发行人Valour宣布在北欧交易所推出Solana ETP
4. 天桥资本为NFT艺术、收藏品和体验推出新平台Flatter
5. Recur以3.33亿美元估值完成5000万美元A轮融资，元宇宙投资平台Digital领投
6. MicroStrategy宣布购买5,050个比特币，平均每枚48,099美元
7. 电影制作公司以NFT形式为电影《We Are As Gods》筹资，募集900枚ETH后将免费放映[2021/9/13 23:22:03]
表现最好的5个项目：
BlockchainCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
金色晨讯 | 11月4日隔夜重要动态一览:21：00-7：00关键词：银行网点，数字欧元，灰度，USDT增发
1.人民日报海外版：中国数字货币研发走在世界前列。
2.盘和林：可在银行营业网点增加数字货币咨询窗口。
3.欧盟官员：欧盟将与欧洲最高就数字欧元进行合作。
4.金融时报：应制定区块链等技术标准和风险规则。
5.10月份比特币预算未平仓合约整数创造历史新高。
6.Tether向以太坊网络新增发1.5亿枚USDT。
7.数据：灰度持有以太坊流通总量的2.13％。
8.美股三大指数集体收涨 区块链链概念股普遍收涨。
9.比特币持续上涨，日内最低报13676美元，最高报13929.99美元。[2020/11/4 11:35:23]
CoinbaseVentures
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
DelphiDigital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
金色晨讯 | 5月20日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：BitMEX、花旗银行、产业区块链、期权市场
1.天津市：推动区块链等细分产业发展。
2.伊朗或将根据货币走私法限制加密货币交易所。
3.BitMEX官方宣布平台已重新上线。
4.CME比特币期货5月合约收跌0.67%。
5.花旗银行：央行数字货币和Libra不会使用工作量证明。
6.政协委员程静：产业区块链是未来国内区块链最大的落地方向。
7.周延礼：保险业应将区块链等应用于长期护理保险业务。
8.半数期权市场预计比特币今年将超过1万美元。
9.Visa董事长：法币支持的数字货币是有潜力的新兴支付技术。[2020/5/20]
AndreessenHorowitz(a16z)
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
PanteraCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
金色午报 | 4月3日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：积极的财政政策、赃款、区块奖励减半
1.央行国际司司长：有必要采取更积极的财政政策来稳定市场信心。
2.“搬砖套利”赃款少量已流入OKEx交易所进行套现。
3.BCH和BSV将于本月上旬迎来区块奖励减半。
4.CSW关于维基解密的声明与他2011年发布的帖子自相矛盾。
5.摩根溪创始人：冠状病之下比特币有升值机会。
6.Ripple联合创始人ChrisLarsen的新冠肺炎病情已被治愈。
7.苹果Safari增强用户隐私的更改或扼杀Burner钱包。
8.浙江台州利用“物联网+区块链”技术实现渔港综合污染防治管理。[2020/4/3]
PolychainCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
HashKeyCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
金色午报 | 今日重要动态一览:1.武汉区块链企业达369家
2.诺奖获得者：区块链技术不可能取代银行的地位
3.BTC人气缓速上行，但流量少有留存，上午比特币持续回落，重回7400USDT下方
4.泰国逮捕涉嫌参与比特币的24名中国公民
5.Vitalik：以太坊基金会年预算3000万美元 资金可持续 6 年
6.以太坊顺利完成伊斯坦布尔升级，仍有半数节点未准备好升级
7.印度Erode县一对夫妇被控进行加密货币[2019/12/8]
AnimocaBrands
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
Paradigm
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
TigerGlobalManagement
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
DragonFlyCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
BinanceLabs
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
红杉资本
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
ArringtonXRPCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
FrameworkVentures
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
1confirmation
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
DigitalCurrencyGroup(DCG)
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
一些观察
1、过去一个月，在BTC下跌2.4%?，ETH下跌4.0%的情况下，很多在上一个牛市周期被过度炒作的公链项目，被市场狠狠地摔到了地上，典型的代表有Flow、Celo、Aurora、Aptos、Helium、Near、Filecoin、Juno等，而CosmosHub(atom)以及备受争议的Solana则在短期内获得了相对较多的支持，另一方面，尽管应用链叙事的声音不绝于耳，但dydx以及Osmosis短期的惨淡表现，确实表明了叙事在面临逆风情况下的作用十分有限，在接下来2023年下半年宏观风向可能有变的情况下，我们需要再对L1公链进行更多的观察。
2、绝大多数DeFi项目的?Token?在过去一个月的表现都非常糟糕，即便像Uniswap这样的龙头项目，其TokenUni也下跌了11.9%，远远超过BTC以及ETH的跌幅，这或许与DeFi在吸引新用户方面遇到非常大的阻力有关。展望下一个可能的DeFi牛市，我们还需要解决用户体验以及使用场景的问题，而仅仅依靠复杂难懂的ponziToken经济是不够的。
3、在众多顶级CryptoVC的投资组合当中，Lido的表现相对健康，这或许与接下来以太坊开放质押提款的催化剂有比较大的关系。
4、在过去一个月，很多此前被大肆炒作的去中心化社交项目的表现十分糟糕，目前该领域也没有一个具有统治力的项目，观察接下来Nostr以及Farcaster的发展会非常有意思。
5、在Crypto游戏领域，以STEPN为代表的偏PonziToken?经济的项目，在过去一个月的表现都非常糟糕，同样的，像YGG、GuildFi这类GameFi游戏公会项目的Token也遭遇了严重缩水，另一方面，关注以游戏优先的CryptoGame的ParagonsDao则走出了独立行情。这些现象，或许意味着Crypto游戏的发展方向已经发生了变化，更好的游戏品质，更有可能去吸引圈内以及圈外的玩家参与。
6、熊市背景下，绝大多数Crypto项目的Token会沦为Shitcoin，并被BTC和ETH无情碾压，即便是顶级投资机构主导的项目也是如此。但在进入下一个周期时，一些新的、尚未被证伪的Crypto项目，依然会吸引到新的关注，而观察这些变化会是一个非常有意思的事。
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