数读 5·19 暴跌后加密市场:期货利差回归,期权波动率高涨_BTC:ANC

本文来自链闻,作者:IanWu,DFG投前负责人。

摘要:

Coinbase近期的成交量并没有像Binance一样创造一年成交量的新高。

期货利差回归加速,利于套利。

BTC看空期权在4万和5万美金的持仓比较集中,ETH看涨期权在3200美金和5000美金价位持仓比较集中。

可能市场对ETH反弹较BTC更为乐观。

近期两次出现波动率暴涨情况,期权卖方/做市商需要注意IV风险避和流动性风险,警惕波动率聚集风险。

近期BTC现货成交量表现

BinanceBTC/USDT于5月19日发生年最大成交量,当天量远超过1月11日,且14日平均成交量达到年最高水平。

基于Cosmos的DeFi协议Quasar获得1150万美元融资:金色财经报道,Cosmos链上的去中心化资产管理协议Quasar Finance在周四的一份新闻稿中表示,在今年早些时候由Shima Capital牵头的一轮融资中以7000万美元的估值筹集到540万美元之后,使筹集的资金总额超过1150万美元。

Quasar表示,它的目标是通过区块链间通信协议(IBC)实现区块链之间的连接,从而成为领先的去中心化资产管理平台。[2023/3/24 13:23:15]

5月19日CoinbaseBTC/USD成交量并未超过1月11日,14日成交量有接近1-2月年最高位水平。

体育NFT平台Blockasset将从Solana转移至Chiliz Chain 2.0:金色财经报道,体育 NFT 平台 Blockasset 将从 Solana 转向 Chiliz Chain 2.0。Blockasset 同时获得了 Chiliz 的股权投资。

当前有超过 40 名运动员通过 Blockasset 提供 NFT,包括已退役的英格兰足球运动员 Wayne Rooney、NHL 运动员 Alex Ovechkin、新西兰橄榄球运动员 Jonah Lomu 和 UFC 运动员 Jorge Masvidal。[2023/3/7 12:47:30]

对比Coinbase和Binance交易换手率并达到一年最高值。Binance主站目前不服务于美国用户的情况下,可能显示出美国用户没那么急迫的抄底情绪,更加偏向观望。

Aperture Finance上线Crab Market & Bull Market杠杆挖矿金库:11月30日消息,DeFi跨链投资生态系统Aperture Finance宣布上线Crab Market & Bull Market杠杆挖矿金库。用户可以通过Crab Market金库赚取稳定币,或者通过Bull Market金库赚取AVAX、ETH或BTC。

据此前报道,今年2月,Aperture完成530万美元种子轮和战略轮融资。[2022/11/30 21:11:28]

近期BTC季度期货年化基差

BTC季度期货年化基差在1个月内从25%缩窄至约5%。近期市场BTC看多情绪显著下降。但利于套利基差加速回归,提高套利资金回笼效率。

近期BTC期权波动率及持仓情况

5月19日和23日的平值标准期限波动率最高峰值:

1个月30天波动率皆达到了153%。

3个月波动率分别是157%和130%。

6个月波动率分别是149%和122%。

BTC波动率目前并未像19日时快速回归,各期IV一直维持较高,显示出市场担忧情绪明显高于19日。做波动率回归的交易者和做市方需要警惕市场VEGA敞口和报价流动性风险。

最大期权开仓量位于5万美金附近。

近期最大看跌期权持仓位于4万美金和5万美金价位。

较虚看涨期权主要持仓位于8万和10万美金价位。

当下BTC期权的持仓分部还是能充分表现出市场对于BTC下跌的担忧和在4W美金价位做出的保护需求。推测可能4万美金和5万美金就是比特币反弹的阻力位,该位置对应下图现货技术分析在4万和5万美金附近的成交量堆积。

近期ETH现货成交量表现

整体表现出情况与类似BTC情况。

BinanceETH/USDT交易对中,5月19日出现的最大成交量达到1月11日年最大单日成交量的情况。近期14日平均成交非常接近1月11日的年最高平均成交量。

CoinbaseETH/USD交易对中,5月19日日成交量远未达到1月11日的年最大单日成交量。近期14日平均成交量也远未及1月11日的年最高平均成交量。

近期ETH季度期货年化基差

近一个月ETH季度基差从4月底25%逐渐收窄。

但是期货基差率稍高于BTC。表现出短期市场对于ETH反弹的预期可能高于BTC。

ETH期权波动率及持仓情况

5月19日和23日的平值标准期限波动率峰值:

1个月波动率分别是197%和198%。

3个月波动率分别是189%和171%。

6个月波动率分别是162%和159%。

同样ETH波动率目前并未像19日时快速回归,各期IV一直维持较高,显示出市场担忧情绪明显高于19日。做波动率回归策略和卖方策略的交易者尤其要注意VEGA敞口,盘口的流动性风险。

看涨ETH持仓期权最大持仓量位于5000美金价位。其次第二大看涨期权持仓以及第二大期权持仓价位都落在3200美金价位。表现出当下市场对于ETH反弹期望为3000-3200美金附近,对比BTC期权持仓ETH持仓显示更为乐观和看涨。

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