链上永续合约市场巨大,竞争也越来越激烈,除dYdX、GMX等龙头之外,近期Synthetix的永续合约交易量明显上升,SynthetixV3也在逐步推出,让SNX再次受到资本的青睐。根据TokenTerminal的数据,截至3月20日,Synthetix过去7天的收入排名第四,超过了GMX、Lido、GainsNetwork等项目。
现货交易萎靡,永续合约交易量上升
Synthetix作为Optimism的重要合作伙伴,早在2021年7月就部署到了Optimism上,此后Synthetix鼓励大家将质押的SNX转移到Optimism,交易和收入也逐渐从以太坊主网转移到Optimism上。Synthetix官网的Dune仪表板显示,过去7天总的收入为133万美元,L1上平均每天的收入为3577美元,L2上平均每天的收入为18.7万美元。
动态 | 央行数字货币产业链梳理:20多家公司参与 大多已上市:依据上市公司互动平台的信息、公司相关公告、公司专利信息,发现有20余家公司进入到了央行数字货币产业链,如下图。其中发行端有四家上市公司或可提供技术支持;投放端有多企业探索数字货币钱包专利;流通端一些企业可支持“双离线支付”,有企业正在探索数字货币ATM机;除发行、投放、流通环节外,还有企业或可参与到数字货币的监控、应用环节中。(互链脉搏)[2020/2/27]
收入主要来自于Synths现货交易和永续合约交易,Synthetix去年重新推出的原子交易即属于现货交易,虽然当时受到期待,但可能因为Synthetix现货交易的手续费高于其它交易所,目前已经较少使用。如下图所示,Synthetix过去7天的总交易量为11.92亿美元,其中最高的3月17日交易量4.92亿美元,和GMX当日5亿美元的交易量相当。原子交易的占比通常小于总交易量的1%,而在去年年底,原子交易约占总交易量的50%。在3月11日~3月14日期间,因为USDC脱锚,市场波动较大,存在着套利机会,原子交易也发挥着作用。
24小时加密货币行情梳理:根据Bitfinex交易平台数据显示,
BTC最新成交价格48095.08元,最高价达50371.79元,最低价格46351.47元,成交量5.46万,跌幅2.17%;
ETH最新成交价格3749.76元,最高价达3887.39元,最低价格3441.05元,成交量51.14万,跌幅1.98%;
BCH最新成交价格6601.57元,最高价达6702.45元,最低价格6008.45元,成交量6.46万,涨幅2.99%。[2018/5/25]
可以看出Optimism上的永续合约交易现在是Synthetix最主要的收入来源。SynthetixPerpsV2方案与交易量来源
SynthetixPerpsV2方案在2022年12月推出,能够降低费用、提高可扩展性和资金效率。在GMX中,GLP充当了交易员们的对手盘,获得费用的70%,GMX质押者获得费用的30%,在当前GLP经常出现亏损的情况下,原生代币GMX的质押者仍然可以获得收益,即将全部风险和部分收益分配给了GLP。而在Synthetix中,SNX债务池在不需要额外流动性提供者的情况下,既充当了交易员的对手盘,也作为项目的原生代币获得所有收益,所有风险和收益都由SNX债务池承担,因此更需要采取措施来减少作为交易员对手盘的风险。Synthetix通过资金费用和折价/溢价定价功能来激励市场中的多头和空头未平仓合约保持平衡。交易拥挤的一侧将被收取资金费用,另一侧获得资金费用。在中心化交易所,资金费用通常每8小时收取一次,而Synthetix中的资金费用会随着持仓的延续实时收取。同样,会使多空比例偏移的交易会被收取溢价,使多空保持平衡的交易获得折价,这种机制可能会使高频交易员在发生偏离时积极套利。虽然GMX中的交易员也会被收取资金费用,但这本质上是用于杠杆交易的借币费用,多空双方都会被收取,作为分配给GLP和GMX的收入,起不到平衡多空头寸的作用,这也让单边行情中GLP承担的风险更高。去中心化衍生品协议中,除了从Synthetix中独立出去的Kwenta之外,Decentrex、Polynomial等也集成了SynthetixPerpsV2的流动性,可以通过Synthetix完成交易。同样以3月17日的数据为例,当日PerpsV2的总交易量为4.9亿美元,其中4.8亿美元通过Kwenta完成,主要还是依赖Kwenta。
24小时数字货币行情梳理:根据Bitfinex交易平台数据显示,
BTC最新成交价格51152.30元,最高价达51321.3元,最低价格49148.78元,成交量3.17万,涨幅1.90%;
ETH最新成交价格3239.75元,最高价达3254.58元,最低价格3150.72元,成交量12.93万,涨幅1.18%;
BCH最新成交价格5489.67元,最高价达5490.18元,最低价格4718.86元,成交量2.88万,涨幅4.50%。[2018/4/19]
从Kwenta官网可以看到,目前BTC、ETH的空头头寸均已达到上限,多头头寸也接近上限,多空比约为1:1,这就意味着PerpsV2的开放仅使SNX债务池额外承担了少量风险。而最大未平仓量可以通过治理调整,也说明Synthetix和Kwenta的交易需求强劲,交易量和未平仓量还有上升的空间。
早间数字货币行情梳理:根据Bitfinex交易平台数据显示,
BTC最新成交价格73,474.24元,最高价达92,212.68元,最低价格71,195.51元,成交量10.27万,跌幅7.13%;
ETH最新成交价格6,749.01元,最高价达8,733.82元,最低价格6,384.68元,成交量47.05万,跌幅8.81%;
BCH最新成交价格12,095.26元,最高价达13,103.76元,最低价格11,395.85元,成交量0.99万,跌幅1.73%;
ETC最新成交价格197.87元,最高价达224.10元,最低价格195.07元,成交量11.32万,跌幅2.78%;
LTC最新成交价格1,244.73元,最高价达1,269.12元,最低价格1,202.11元,成交量3.98万,跌幅0.69%。[2018/1/17]
24小时数字货币行情梳理:根据Bitfinex交易平台数据显示,
BTC最新成交价格96,657.86元,最高价达109,253.63元,最低价格90,852.05元,成交量5.66万,跌幅11.15%;
ETH最新成交价格7,109.64元,最高价达8,091.15元,最低价格6,375.03元,成交量39.88万,跌幅1.43%;
BCH最新成交价格17,080.10元,最高价达20,183.50元,最低价格16,203.60元,成交量0.04万,跌幅10.67%;
ETC最新成交价格321.44元,最高价达376.51元,最低价格289.72元,成交量299.42万,跌幅1.21%;
LTC最新成交价格1,626.68元,最高价达1,852.71元,最低价格1,520.34元,成交量34.63万,跌幅11.67%。[2018/1/9]
此外,Synthetix已通过治理决定从4月份开始进行PerpsV2的交易奖励活动,每周为交易员发放200万OP奖励,持续17周,可能进一步激励交易量。SynthetixV3:自定义债务池,新稳定币snxUSD
从Havven到Synthetix,再到SynthetixV2,Synthetix团队展现了极强的更新能力,SynthetixV3将能够满足各种定制化的需求,以让Synthetix真正成为流动性中心。目前,SynthetixV3的功能正在逐步上线。在已部署的SynthetixV3中,已经支持抵押SNX,铸造snxSUD。挂钩的稳定币snxUSD
首先,SynthetixV3会有一种新的稳定币snxUSD,以解决sUSD扩展性不足和可能脱锚的问题。在升级之后,现有的稳定币sUSD也可以迁移为snxUSD。在目前的版本中,大多数sUSD都通过质押SNX铸造,虽然Synthetix也开通了超额抵押WETH铸造snxUSD的功能,但只有少量用户使用。在sUSD价格略高于或低于1美元时,也缺乏通过即时的套利活动让价格回到1美元的途径。新版本中将允许snxUSD和部分抵押品1:1互换,那么通过套利活动就可以将sUSD的价格限制在小范围内,如0.9975~1.0025美元。同时,更便捷的铸造方式也可能使snxUSD的发行量上升。隔离债务池
在现有的SynthetixV2中,所有的交易都经过单一的SNX债务池,考虑到可能存在的风险,也就使很多功能受到限制,如上述的snxUSD铸造方式。SynthetixV3引入了池的概念,让利益相关者可以对特定市场自定义风险敞口,使债务池的风险和收益能够差异化。治理可以决定每个池的抵押品类型和上限,即使出现风险,也可以限制在小范围内。同时也给SNX质押者提供了承担更高风险获得更高收益的机会。奖励分配
让池的所有者使用奖励管理器,将奖励分发给用户,可以按照质押比例,也可以参考质押时间等因素,提供更灵活的价值分配方案。清算
SynthetixV3提出了一种清算机制,清算头寸的抵押品和债务在金库中的其他参与者之间分配。如果整个金库被清算,全部抵押品将被系统没收并出售以偿还债务。小结
Synthetix团队展现了极强的项目更新能力,虽然目前原子交易等功能已经较少被使用,但PerpV2的需求强劲,Kwenta的未平仓量几乎达到上限,4月份开始的交易激励也可能进一步促进交易量。SynthetixV3将更为灵活,满足各种定制化的需求,同时将风险限制在小范围内。新的稳定币snxUSD将更容易铸造,价格也更容易锚定在1美元。
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