稳定币并非完全相同。以下我将对不同稳定币的运作模式做一个详细的解读，并附上我对它们的排序和建议。本文我们将介绍的内容：什么是稳定币为什么使用稳定币稳定币的类型涉及的风险我的建议一、什么是稳定币？
稳定币是一种价值与另一种资产挂钩的代币。大多数稳定币都与美元挂钩。通常，1稳定币=1美元。它们是现实世界和加密世界之间的桥梁。二、为什么使用稳定币？
稳定币的优点很多：一是稳定币降低了投资组合的波动性，加密货币的价格可能会剧烈波动，但稳定币可帮助我们保护自己的投资组合免于损失太多钱。二是它们可以作为你轻松地逢低买入的筹码，不需要久等5天，即可从银行转帐到CEX以购买资产。三是通过稳定币赚取收益来抵消通货膨胀，否则法币每年将贬值8.3%。四是我们可以将利润兑换成稳定币。一个设想方案在下跌时，我们可以将一定比例的资产分配至稳定币，以保护自身资产。我在最近下跌期间，做了一张表格来对比有和没有稳定币的收益区别。一旦市场下跌，你可以使用其中一些稳定币来「逢低买入」。三、稳定币的类型
币安：币安及附属平台上的所有用户资产都是安全和可靠的，将尽全力捍卫平台:6月6日消息，币安针对此前SEC的起诉发表官方声明表示，币安一直积极回应、配合SEC调查，但SEC放弃、拒绝沟通，而是选择单方面采取行动提起诉讼。SEC单方面将某些代币和服务标记为证券，只会使这些问题更加复杂，币安将尽全力捍卫平台。
此外，币安还表示，任何关于Binance.US平台上用户资产曾经面临风险的指控都是错误的，币安和币安附属平台（包括Binance.US）上的所有用户资产都是安全的，币安将积极抗辩任何不实指控。相反，SEC的行动似乎是为了急于从其他监管机构那里获得管辖权，而保护投资者似乎并不是SEC的首要任务。[2023/6/6 21:17:37]
并非所有的稳定币都是一样的。现在没有完美的稳定币，我们都需要权衡取舍。现在，让我们看看有哪些不同类型的稳定币。1）法币背书
Terra Classic社区通过两项重要提案以提高LUNC销毁率:金色财经报道，Terra Classic 社区已投票通过提案 11242 和提案 11243，以提高 LUNC 销毁率。该提案旨在通过将铸币税奖励政策设置为零并将Gas提高 5 倍来为社区池提供资金，从而阻止重新铸造 Terra Classic (LUNC) 代币。该提案分为两部分，以实施对 Terra Classic 链的更改。
提案 11242 会将铸币税奖励政策设置为零，有效地阻止 LUNC 从销毁中重新铸造。该提案已获得社区 95.98% 的赞成票。11243 提案将 gas 费用提高 5 倍，交易费用的 50% 将进入社区资金池用于开发者资金。该提案获得了 90% 的赞成票和 11% 的反对票。[2023/1/11 11:06:56]
这些稳定币是由实际美元或现金等价物支持。如果法定支持的稳定币中有10亿美元，则我们相信是有10亿美元的现金或现金等价物被锁定。
价值约2786万美元的BTC转入Coinbase:金色财经消息，据Whale Alert数据显示，1407枚BTC于今日09:41从未知钱包转入Coinbase，价值约 2786万美元，交易哈希:9d57db3e05e29824851ff21caeae98a31d8c31369efc3fd2f18419e1752a4fa8。[2022/9/5 13:09:00]
b.USDCoin($USDC)它是排名第二大的稳定币。它由Coinbase和Circle共建合作伙伴关系而设立，并通过GrantThornton，LLP每月审计，以现金加美国国债的形式持有。
CME“美联储观察”：美联储9月加息50个基点的概率为58.5%:8月22日消息，据CME“美联储观察”，美联储到9月份加息50个基点的概率为58.5%，加息75个基点的概率为41.5%；到11月份累计加息75个基点的概率为27.9%，累计加息100个基点的概率为50.4%，累计加息125个基点的概率为21.7%。[2022/8/22 12:39:29]
法币背书的稳定币风险一是中心化，政府有权冻结这些公司的资产；二是集中式，实体可以冻结资金；三是法币的背书并不是上链的。我们的确相信公司和审计师有钱，可如果事实不是这样呢？2）以代币作抵押的稳定币
Siacoin项目背后的区块链公司Skynet Labs在未能获得资金支持后关闭:金色财经报道，Siacoin 背后的区块链公司 Skynet Labs 因无法筹集更多资金而关闭，这家公司前身为 Nebulous，2020 年在由加密投资巨头 Paradigm 领投的一轮融资中筹集了 300 万美元。Skynet Labs构建去中心化的存储和应用程序托管平台Skynet，但现在据其CEO称已经无法完成下一轮融资，不过Skynet将继续作为一个平台运行，用户文件也将保持在线，基础设施的关键部分将继续积极开发。（coindesk）[2022/8/13 12:22:33]
我们可以抵押加密资产并铸造新的稳定币，一切都通过智能合约处理。稳定币需要通过超额抵押，来避免加密货币贬值时可能的损失。a.MakerDaoDAI最著名的一个超额抵押稳定币就是MakerDao在以太坊上的DAI。它主要由ETH和USDC担保，而人们对它的批评主要是，它并没有真正去中心化，原因是USDC抵押数量非常多。b.Abracadabra($MIM)它是DanieleSesta的FrogNation的核心。它很好地保持了挂钩，并且是最去中心化的稳定币之一，并且支持存入各种代币。但它由于FrogNation的垮台而失去了人气。以加密代币作背书的稳定币风险它不是最有效的资本，因为它需要超额抵押；具有智能合约的风险；同时面临着资产抵押品贬值的可能。3）算法稳定币
它们要么抵押不足，要么没有任何东西做背书支撑。他们维持1美元挂钩的主要方式是通过套利的机会，这是对人类行为和博弈论的实验。让我们看看Luna/UST。它简单化的工作原理是：如果1UST低于1美元，人们可以将其换成价值1美元的Luna，并立即获利。。「只要Luna的市值不归零」，UST并非明确地由LUNA做支撑，该系统允许两种资产之间的互换以实现稳定性。只要$LUNA的市场价值不为零，系统就可以提供套利激励措施，以使价格达到挂钩。可是Luna/UST上周崩盘。不管是一场攻击还是银行挤兑，可怕的是人们对Luna失去了信心，价值一落千丈，它失败了。4）部分抵押算法稳定币
这些稳定币是一种两全其美的尝试——它们有抵押品作支撑，并且有算法部分。最受欢迎的是FraxFinance。1Frax=1美元，由FXS作为治理代币。其简化的工作原理是：由存在类似于Luna的套利机会，如果Frax<1美元，人们可以铸造新的Frax并获利。Frax是由抵押品+FXS支撑，现在这个比例是89%。目前，抵押品正在赚取收益。
FXS的效用铸币税，铸造新的FRAX需要FXS，FXS的数量取决于抵押率；以FXS作为抵押品和产生的利润将用于回购和销毁；FXS产生的协议费用；治理权。因此，大量的价值会累积在FXS。稳定币的未来
新的稳定币正在采用Frax的方法——部分由抵押品支持，部分由算法支持。人们将继续尝试纯粹的算法代币，这有点像寻找圣杯，因为奖励太大以至于不能忽视它。新兴稳定币
USDD-Tron的新稳定币，提供高收益。不要相信贾斯汀·孙USN-Near的稳定币。算法＋双倍抵押Near和USDTCMST-Cosmos的抵押稳定币。四、涉及的风险
中心化程度：中心化存在风险抵押品背书：他们使用什么抵押品，百分比是多少？透明度：如果由链下资产支持，实体的透明度如何？挂钩历史：代币在其整个历史中保持挂钩的情况如何？流动性：滑点由此产生收益机会：追逐高利润时要小心始终记住，稳定币旨在保护资本——而不是让你致富。五、我的建议
持有多样化的、不同类型的稳定币坚定使用市值>10亿美元的稳定币现在要小心算法稳定币-UST和DEI最近脱钩稳定币排名
这是我个人对前5种稳定币的排名：安全类：无A类：USDC、BUSDB类：USDT、DAI、MIMC类：FraxUSDT是可疑的，但他们确实拥有最多的流动性和使用机会。对于Frax，尽管排名为C，但我对它的看法是积极的——它会随着时间的推移而上升。我创建了两个稳定币的示例投资组合。假设你的投资组合中有40%是稳定币，我们可以根据风险承受能力将其分开：你要考虑的一种选择是保留一部分法币，这将完全避免稳定币的风险。此处的风险是美国通报的8.3%的通货膨胀率。因此，将现金存放在银行意味着我们将每年损失8.3%的资产。谨慎些，因为我们是处于一个未知领域。
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