不出意外，美联储预计将在3月17日发布利率决议，上调联邦基准利率成为大概率事件。除了2月美国CPI的高企外，俄罗斯与乌克兰的冲突也推高了能源、粮食等大宗商品的价格，加剧了通胀水平，全球金融市场都高度关注本周即将到来的美联储议息会议，分析师们普遍预测利率将会达到2.5%。在真正的加息到来之前，俄乌冲突成了一个重大变量，加息预期变高，并造成了金融市场的高波动性。仅仅上周，黄金价格飙升至2060美元/盎司的历史新高；原油和大宗商品大幅上涨；加密资产市场在3月10日短暂高涨至45800美元后回落，走势持续低迷；美股市场尽管也在10日强劲反弹，但道指、标普500指数和纳指仍在上周时以收跌结束。美国的货币宽松政策即将结束，金融市场的玩家们迫切地想要知道，美联储加息将会如何影响股市、加密资产和其他投资？金融服务商Bankrate的首席金融分析师GregMcBride表示，过去从超低利率中受益最多的资产会在利率上升中最容易受到回调影响，「比如未来收益良好的高增长股票和加密资产等非现金流产生的资产。」加息预期下，金融市场普跌
贝莱德：美联储必须谨防过度加息:11月5日消息，贝莱德全球固定收益首席投资官Rick Rieder表示，本周非农报告显示美国经济足够强劲，美联储可以继续加息以对抗通胀，只是要注意不要加息“加过头”。金融市场从本周非农报告中看出就业市场正在缓慢降温，这符合鲍威尔在利率决议后的新闻发布会上的表态。Rieder对美联储抗击通胀的行动表示认同，并表示美联储加息的行动在将经济放缓到能够弱化通账方面成效显着。(金十)[2022/11/5 12:19:06]
虽然美联储还没有加息，但收紧货币政策的态势几乎板上钉钉了。美国劳工部3月10日公布的数据显示，美国2月的消费者价格指数同比飙升7.9%，创下40年来的新高。而2月经通胀调整的平均时薪同比下降2.6%，创下去年5月以来最大降幅，而且是连续11个月下降。物价的飞涨抵消了工资的增长。如此通胀环境下，2月下旬，俄乌战争爆发，推高了大宗商品的价格。国际石油价格在冲突初期曾飙升至每桶100美元，上周一度达130美元。与此同时，小麦期货价格从每蒲式耳8美元飙升至12美元以上。战争加剧了全球通胀攀升至更高水平的担忧。抑制通胀，美联储加息「箭在弦上」。在此前的美国国会听证会上，美联储主席鲍威尔称，中性利率可能位于2%-2.5%，但也有可能更高。包括CME的美联储观察工具在内的金融分析机构预计，美联储将升息0.25个百分点。高利率预期下，金融市场已经呈现出普跌特征。以美股为例，多项指数在去年收盘时仍接近历史高点。不过，从那以后，大多时候都在下跌，自年初以来，标准普尔500指数已经下跌了约12%，而以科技股为主的纳斯达克综合指数跌幅更大，为18%，道琼斯工业指数下跌了约10%。亚特兰大地区的MeritFinancialAdvisors投资组合策略主管凯莱布?塔克(CalebTucker)表示，「股市是向前看的，因此加息的预期已经产生了影响。」Bankrate首席金融分析师格雷格?麦克布莱德(GregMcBride)也表示，从2022年初开始，由于预期美联储将加息以遏制通胀，股市就开始回落。」风险较高的投资更是受到了加息预期的影响。Cloudflare、Datadog等高增长的科技股已分别从几个月前的52周高点下跌了约58%和35%。而加密资产市场的主流资产比特币从去年11月的历史高点下跌了约44%，市值第二大的以太坊则下跌了49%。由于金融市场上流动的资金减少，这对整体投资来说是一个净减值。「利率上升总是会引发一段时期的股市波动，」经纪平台Tradier的首席执行官丹·拉朱(DanRaju)认为，「美联储表示多次加息的事实意味着我们将经历持续波动的一年。」但如果基础经济能保持强劲，波动也可能是短暂的，因为经济基本面强劲也会导致利率上升。「纳指、道指和标普500指数的历史数据和趋势表明，市场往往会在大约三周内复苏。」拉朱说。高利率将成为加密资产的不利因素？
富国银行：美元快见顶，美国将于明年初陷入衰退，迫使美联储降息:金色财经消息，富国银行（Wells Fargo）的分析师预测，随着美国经济陷入衰退，美联储被迫降息，美元将在2023年失去今年的大部分涨幅。
随着美联储今年激进加息，美元大幅飙升，吸引低利率国家的投资者重返美国。对全球经济的担忧也提振了被视为“避险”资产的美元。
富国银行分析师周二在一份报告中表示，他们预计美元将在2022年继续升值。美联储将在9月份连续第三次加息75个基点，从而进一步提振美元汇率。
然而，他们认为，美元可能会在第四季度见顶，并在2023年开始兑大多数主要货币进入“周期性下跌”时期。
富国银行预测，美国将在2023年初陷入衰退，经济大幅放缓将促使美联储放慢收紧货币政策的步伐，并在明年底之前开始降息。（新浪财经）[2022/8/25 12:47:02]
无论是通货膨胀、低利率、缺乏购买力还是美元贬值，只要加密资产在上涨，这些积极因素很容易被误解为抗压性，直到俄乌战争打破了这些幻想。2月24日，俄乌战争爆发当天，加密资产市场大跌，比特币一度下探至34222美元，日内跌幅接近10%，其身上的「数字黄金」、「避险资产」标签深受质疑，「风险资产」的属性愈加明显。「加密资产曾被视为一种通胀对冲工具，但最近它们的行为更像股票等其他风险资产，」投资咨询公司Merit的投资组合策略主管凯莱布?塔克(CalebTucker)认为，「未来，更高的利率将对加密资产构成不利因素。」事实上，与其他风险资产一样，加密货币也对流动性减少做出了反应。去年11月，美联储宣布将开始缩减债券购买规模并暗示利率很快就会上升，加密货币也随之下跌。
美联储资产负债表规模到2025年中期料降至5.9万亿美元:5月25日消息，如果决策者遵循他们本月发布的缩表指引，那么到2025年年中，美联储持有的证券组合可能会降至5.9万亿美元。美联储打算从6月开始减持美国国债和抵押贷款支持证券，减持幅度将迅速升至每月950亿美元。但随着他们接近确保充足流动性所需的银行准备金水平，最终会放慢缩债步伐。纽约联储的预测显示，到2024年底之前，缩表规模平均为每月800亿美元。2025年年中之后，美联储的持仓可能保持在相当于美国GDP约22%的水平附近，然后再度开始增加。该报告显示，在缩表期间，美联储的投资组合构成基本保持不变。到2025年底，68%为美国国债，32%为机构抵押贷款支持证券。（金十）[2022/5/25 3:39:22]
瑞士信贷：美联储最新点阵图料比市场预期更显鹰派:瑞士信贷分析师James Sweeney称，预计美联储点阵图将显示在2022年加息两次，2023年和2024年分别加息四次。点阵图显示出的未来三年这10次加息将较当前市场定价鹰派得多。QE方面，预计美联储将从一月中旬开始把每月的缩债规模由150亿美元调整为300亿美元，并在2022年3月中旬结束缩债计划。此外，预计美联储还将下调今明两年的失业率预期，并小幅上调通胀预期。（金十）[2021/12/12 7:34:00]
比特币标普500指数之前下跌正如上图所示，比特币在标普500指数之前就开始下跌，它并不能对冲该指数。作为对美联储行动的反馈，在标普500指数之前，比特币于11月开始下跌。在Bankrate首席金融分析师格雷格?麦克布莱德看来，过去从超低利率中受益最多的资产，在利率上升的背景下最容易受到回调的影响，「比如未来收益良好的高增长股票和加密货币等非现金流产生资产。」尽管经纪平台Tradier的首席执行官丹·拉朱(DanRaju)承认加密资产肯定会受到更高利率的不利影响，但他预计这一年会上涨，「我坚信加密资产将在2022年成为净利好，因为任何由加息驱动的短期下跌都将被更多机构和零售活跃交易者的采用而抵消。」3月14日，特斯拉创始人埃隆·马斯克在推特上表示，他仍然拥有且「不会出售」他的比特币、以太坊和狗狗币，建议人们不要在通胀高企时持有美元。去年，他在特斯拉的资产负债表中增加了15亿美元的比特币，曾在加密世界掀起冲击波。结束量化宽松政策将是2022年的美国经济管理部门的主要基调，目前最大的问题是利率可能会上升到多高，这种不确定性本身就推动了市场的波动，仍需要本周美联储的加息会议给出答案。短期投资者将为高利率感到恐慌，市场大幅波动的可能性增加，而长期投资者可能会将冲击和恐慌视作低价买入的理想时机。如果价格继续暴跌呢？巴菲特对这种情况道出过一些智慧，「机会很少来，天上掉馅饼时，要用水桶去接，而不是用顶针。」
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