DeFi作为一种新兴的金融形式，在没有中央中介机构或类似于银行、经纪公司等管理机构的情况下依靠智能合约完成运转，DeFi的目标是通过取代传统机构、消除信息壁垒和降低专业费用，真正实现金融准入的民主化。迄今为止，DeFi已经取得了出色的成就，以交易、借贷等为代表的金融工具类应用在过去一年迎来了创新的浪潮。另一方面，Solana高达50000次每秒的交易速度和极低的手续费天然的适合DeFi金融产品的落地。ApricotFinance由此诞生，它是建立在Solona网络上的DeFi解决方案，为其用户提供超额抵押贷款等服务。为了更加深入了解ApricotFinance平台特色、清算机制、运作机制等话题，2021年6月15日，CryptoJ特别邀请了ApricotFinance的Co-FounderAceTsui做客本期AMA「开创Solana借贷个性化解决方案——揭秘ApricotFinance如何让用户完成自定义DeFi」，和大家一起探寻ApricotFinance如何降低清算罚款、提高预测性，释放借贷空间，深入解读DeFi借贷领域发展格局。以下为AMA文字内容整理，内容有所删减。
浅析ApricotFinance
在AMA的开始，AceTsui对ApricotFinance平台特色和诞生背景先做了一个简单的介绍。他表示，ApricotFinance是建立在Solana上的综合性DeFi解决方案，为用户提供包括超额浮动利率抵押贷款、固定利率抵押贷款，以及DeFi金融科技组件在内的多样化服务。为了凸显项目的特色，将会率先发布超额抵押贷款协议，该协议为借款者提供同类产品中最高的借款权限、较低的清算罚金，以及较高的收入可预测性。随着平台的不断扩张，Apricot可能向传统金融的资产证券化方向迈进，以协助管理从Apricot独创的两小时清算担保程序中回收的坏账抵押物。Apricot的终极目标是通过构建一个安全、高效、创新的一站式DeFi服务平台成为DeFi领域的头部平台，为所有用户提供个性化的DeFi解决方案。团队背后的融合
专员：CFTC需要与市场参与者进行更多对话以实现监管现代化:金色财经报道，商品期货交易委员会 (CFTC) 委员 Kristin N. Johnson 周二表示，希望与任何在美国拥有加密货币部门的公司进行对话。Johnson 说，“对我们来说，与在我们市场上注册经营的任何实体的所有者建立关系非常重要。”
Johnson此前曾呼吁国会扩大监管机构审查加密公司收购的权力，她表示 FTX 交易所的失败凸显了在该机构注册的美国子公司的母公司需要提高透明度。Johnson指出 LedgerX 是在母公司倒闭后幸存下来的少数几个之一。2017 年，这家总部位于纽约的公司申请成为一家注册衍生品清算所，这意味着它在该机构的监督下，需要遵守检查和资产负债表验证。[2023/2/1 11:39:55]
ApricotFinance项目从成立到现在迎来飞速的发展，想必也离不开团队成员背后的努力。AceTsui在分享关于团队背后有趣的故事时指出，Apricot的团队核心成员来自各行各业。在加入Apricot之前，有的曾在美国传统金融投行担任高级经理，有的曾是交易平台的联合创始人，有的曾是新加坡高频交易所的核心开发团队，同时还有知名DeFi项目的首席经济顾问。ApricotFinance的团队融合东西方文化、工作和教育背景，将为产品设计带来更加多元化的创意，使之从底层逻辑、用户界面设计和产品推广等多个方面都能够适应全世界DeFi用户的需求。AceTsui在谈及自身的工作经历时表示，在来到Apricot之前曾在金融科技初创公司有过7年的创业经历，曾联合创立了交易和中间商平台PontonCoin。在Apricot，主要负责总体布局以及商业规划。合伙人Cecilia负责产品战略部署和其他业务发展，她在华尔街金融行业拥有资深的从业经验。技术主管Yaniv对程序设计的热情极高，主要负责Apricot技术的开发，在此之前他曾经在高频交易所就职。DrGou持有金融专业博士学位，主要负责Apricot经济模型的建立和金融产品的设计。
火币论坛对话Kai Keller：中国在探索央行数字货币这一领域进程很快:新加坡时间12月30日下午，世界经济论坛金融科技创新项目负责人Kai Keller做客火币论坛，以“回顾与展望，从疫情到复苏”为主题，与火币商务副总裁Ciara探讨在疫情的持续影响下，企业该如何进行数字化转型。
Kai Keller认为区块链和加密货币行业将在金融领域发挥领先作用，以比特币为主的加密货币具有对冲通胀的潜力，这将是未来发展的重要领域。
作为支付手段而言，Kai Keller认为除了比特币以外，人们会采用各种不同的支付策略，比如央行数字货币（CBDC），今年越来越多国家都在研究央行数字货币，几乎所有国际的央行都在关注这一领域，而且采用了截然不同的模式。Kai Keller认为中国研究的央行数字货币模式与欧洲的完全不同，并且中国在央行数字货币这一领域发展很快。[2020/12/31 16:09:13]
融资进展
ApricotFinance一直以来都获得了不少投资机构的关注，AceTsui在谈到当前的融资进展时指出，ApricotFinance目前在一周之内就完成了800,000美元的种子轮融资。私募轮计划在一到两周内完成。本轮参投的机构和个体包括：GenblockCapital、NGCVenteres、DFG、CryptoJCapital、ConinsightsVentures、DoublePeakGroup、ChrisMcCann等。去中心化赛道发展前景
在DeFi极速前行的发展中必不可少的应用场景就是借贷，各大借贷类应用的TVL稳居前列。
声音 | 澳本聪：此前提及的保税信使是一位辩护律师 因此不能共享相关对话:Kleiman v Wright一案的最新文件显示，澳本聪试图要求律师客户从他以前参与的十几家公司中获得超过11,000个文档的特权。其还声称，此前提及的“保税信使”（Bonded Courier）是一位辩护律师，因此相关对话是保密的。（bitcoinist）[2020/2/4]
来源：DeFiPulse对于ApricotFinance为什么也会选择加入去中心化借贷赛道，如何看待现在这一赛道的发展现状，其未来的发展方向、应用场景等话题，AceTsui发表了自己的观点。他指出，借贷应用是所有生态发展的基石，而Solana作为一个相对较新的生态，目前还没有开发出足够优秀的借贷项目。与此同时，Solana自身的优势对ApricotFinance开发更加完善而独具特色的产品极为有利。目前以太坊已经进入了寡头垄断阶段，少数头部应用占据了整个行业多数的市场份额和总锁仓价值。未来的发展方向一个是在于逐步减弱人们对传统金融的依赖性，这个过程可能会持续几十年之久。另一个是提高资金利用率，使之与现存机制相比更加高效，进而最终取代现有机制。金融从根本上说就是一种提高资金利用率的机制。在过去的五百年中，公司作为一种资金利用率最大化的合作机制为现代社会所接纳。由于许多方面的原因，DeFi很可能有能力取代这一体系，不过是否能够全方位取代现有的金融系统还有待进一步考验。ApricotFinance特点和差异化优势
谈到DeFi借贷类应用，可能很多人首先会想到Aave、Compound，对于与这两个项目相比，ApricotFinance有什么相同的地方，又有什么差异化区别和优势等话题时，AceTsui分享道：Compound和AAVE都是基于以太坊搭建的，但是随着DeFi总锁仓价值和投资者数量的飞速增长，以Ethereum为代表的公链所提供的服务和功能已经无法维持项目的运转，并满足项目长期发展的需要。目前在传统金融中存在的大量产品和交易策略都无法直接移植到以太坊上的DeFi应用中，ApricotFinance正在开发的「资产证券化」和「高频交易」产品就是其中之一，原因在于这些新型产品需要一条能够随时保证稳定、高效、极速的区块确认时间的公链，而以太坊现有的服务和功能已经无法满足这些需求。因此，基于Solana建立就是ApricotFinance与其他基于以太坊建立的借贷产品的主要区别所在。抵押品类型
声音 | 环球时报：美国凭libra获得优势中国监管机构有必要进行更多对话:6月25日，《环球时报》英文版针对Facebook加密货币Libra，发表题为“全球数字货币竞争时代，中国不能缺席”的评论文章。文章指出，Facebook发行数字货币Libra后，便拥有了为全球27亿人发行货币的铸币权，成为数字经济中独立的“央行”。为缓解由此而来的监管压力，Facebook可能会与美国监管机构达成协议。协议一旦达成，Libra将成为美元在全球数字经济中的实际代表。美国凭借Libra在数字经济竞争中获得显著的先发优势，他国政府将很难阻止Libra在数字经济中的渗透。中国也不例外。
《环球时报》认为，中国必须参与这一轮数字经济竞争。“随着全球数字经济竞争时代的到来，中国产业和监管机构都有必要就数字货币进行更多对话，理解甚至是鼓励数字货币。否则，中国有可能会在新的金融格局中落后。”[2019/6/26]
AceTsui在谈到ApricotFinance计划支持的抵押品类型，不同的抵押品之间有什么区别时表示，ApricotFinance计划支持的抵押品类型有BTC、ETH、SOL、USDC和USDT。目前来看，整体LTV相比于Compound将会高出10%左右，其原因在于一是在平台冷启动资金量较少的情况下测试2小时清算承诺能否完成以及COT是否能够正常运转。受USDT近期披露资产的影响，USDT相比于USDC来说，LTV将会略低。而BTC最近受社区领袖影响，波动较大，因此LTV略低于ETH。整体来看，对于稳定币资产，整体LTV将会达到80%-90%，T1级别资产，LTV为80%-90%，T2级别为60%-80%，T3级别为50%-60%。如果用户选择使用self-liquidation选项，整体资产LTV可以上升10%从而达到，Min.CollateralRatio为110%。抵押比率
央视财经《对话》节目：把脉区块链:今天央视财经《对话》节目中，各界区块链名人纷纷发表各自建议。详细内容请点击链接进行查看。[2018/6/4]
对于ApricotFinance资产的抵押比率、债务上限的规则，AceTsui解释道，目前用户可以通过ApricotFinance借出的资产包括BTC、ETH、USDT、USDC和SOL，未来也会支持更多资产。借贷的最低抵押率为110%-120%，清算门槛为103%-110%，清算罚金为1%。这些数值与Compound和AAVE相比对用户更加友好。
来源：ApricotFinance白皮书2小时清算担保「ApricotRescue」
ApricotFinance在清算机制中引入了独有的2小时清算担保「ApricotRescue」，在被问及这一机制的设计规则、具体的运作方式等话题时，AceTsui分享道：「具体的运作方式为当用户资产的清算门槛低于103%或第三方套利者在两小时内没有完成清算时，Apricot就会开始自动清算，并同时启动清算资产保护机制，这些资产将作为底层资产用于发行坏账处理代币，从而兑现两小时清算担保承诺。」坏账处理的闭环系统
DeFi借贷类平台最大的隐患之一在于极端行情造成的清算失败引发坏账，或是合约安全黑天鹅事件造成的协议损失。针对此类现象，ApricotFinance是否有相应的预防机制，AceTsui解答道，坏账处理对所有借贷平台来说都是最为重要也最难处理的问题。目前，大多数主流的借贷平台都是借助外部套利者来完成坏账处理，但是当外部套利者没有处理意愿，或出现「流动性危机」时，这些坏账就只能由平台自身承担。因此，ApricotFinance受传统金融的启发，创造性地引入了资产证券化方式来解决第三方套利者无意处理的坏账问题。简单来说，对于套利者拒绝插手的坏账，ApricotFinance平台会首先兑现在两小时内完成清算的承诺。随后，平台将会将所有坏账集中到一个资金池中，在保证资产安全性的同时，将这部分资产作为底层资产发行一种名为COT的坏账处理代币。最终，投资者可以通过购买COT对平台回收的坏账进行投资，共同分享资产增值收益，同时平台也可以利用发行COT代币获得的资金回收更多的坏账，进而在平台内部形成一个完整的坏账处理闭环系统。喂价机制
在谈及ApricotFinance是否采用了预言机喂价机制，单一预言机报价引发价格偏差是否会造成极端清算问题等话题，AceTsui指出，ApricotFinance预言机从各大主流交易中获取价格信息并计算加权平均和中位数，因此出现单一预言机报价引发的价格偏差问题的可能性极低。另外，对于价格信息源较少的资产，ApricotFinance会通过时间加权的方式减弱短期价格波动对价格长期趋势的影响。公链赛道
AceTsui随后分享了对于公链赛道发展现状的一些看法。在被问及与以太坊、波卡、BSC等已经形成一定生态基础公链相比，Solana公链未来生态的优势和特点在哪里，最看好哪一个赛道的发展，短板又在哪里等话题，AceTsui回答道：个人比较看好Solana上DeFi等金融类产品的发展前景。Solana高达50000次每秒的交易速度和极低的手续费让很多在其他公链上无法实现的功能在Solana上能够发挥用武之地。目前Solana生态存在的主要弱点在于产品线和产品种类不够丰富。不过和其他公链相比，Solana的技术背景和性能优势使其成为金融产品开发的天然沃土，因此，在未来Solana将会着重发展DeFi等金融类产品。加入Solana生态
在聊完公链赛道的发展现状后，AceTsui分享了相比于其他公链，ApricotFinance为什么会选择加入Solana生态以及在Solana生态中的定位。他指出，ApricotFinance选择在Solana生态上搭建主要有两大原因。一是由于Solana生态尚处于早期阶段，还没有足够优秀的安全可信的借贷平台在生态内搭建。二是由于Solana与以太坊相比极高的交易速度和极低的手续费让平台有机会开发更具创意的产品。ApricotFinance致力于成为Solana借贷生态集群中的佼佼者和最为重要的组成部分，Apricot与Solana公链之间的关系将是互利共赢的。ApricotFinance通过有效利用Solana公链的优势，为全世界所有DeFi用户提供安全、快捷、有效的金融服务，而这也会进一步提高Solana公链的知名度。反之，Solana公链在生态和技术上的优势使得ApricotFinance有能力不断推动产品的开发，让ApricotFinance团队成员的创造力和才能得到充分发挥。代币价值捕获
关于价值捕获方面，AceTsui分享了ApricotFinance的代币经济模型，如何去激励用户长期持有代币，代币应用场景等话题。AceTsui指出，ApricotFinance代币名为APR，其应用场景主要包括社区治理、储备金、用户激励和质押挖矿。ApricotFinance团队将通过为长期持币者提供免费的代币奖励和平台手续费减免的方式激励用户长期持有代币。更重要的是，代币价值就是项目本身价值在市场中的最好体现。在产品方面，项目团队未来会上线更多更具创意的服务，为代币赋予更多功能，提高代币流动性；在市场方面，ApricotFinance专业的市场团队将在各大社交媒体进行专业的市场推广，举办各种宣传活动来扩大活动项目在市场中的知名度；在商业伦理方面，团队成员和早期机构投资者就代币发行后的初始分配规则达成共识，规定多数代币会在一年之后进行解锁，以保证项目在短期内不会损害投资者的利益。
近期发展规划
最后，AceTsui分享了ApricotFinance近期的发展规划、产品、生态合作发展等方面的最新进展。公募对于ApricotFinance是否会考虑进行代币公募以及主网预计的上线时间，AceTsui表示，ApricotFinance肯定会举行公募。治理代币计划在下个月月末上线，关于公募具体的时间和方式会在社交媒体上公布。审计目前平台的主要功能都已完成开发，代码已经提交两大专业审计公司进行审计，审计完成后我们就可以进行主网上线了。主网下个月ApricotFinance会上线主网，并在今年之内完成固定利率借贷协议、金融科技组件及其他产品的开发。合作关于项目合作方面，ApricotFinance目前已经与多个预言机项目和做市商形成了初步合作意愿。
关于CryptoJ
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