现在市场中已经有观点把现在的加密数字货币的发展同互联网早期的相比较。加密数字货币的投资者们也在充分利用目前的各种交易和投资机会。目前的加密数字货币牛市显然提供了大量的这样的获利机会。交易者和投资者都在获取这个新兴行业的发展红利。回顾互联网的投资经历，现在市场关注的一个热点就是发现加密数字货币中的亚马逊。通过早期进入这样的加密数字货币就可以获得像投资亚马逊一样的收益。那么在现在的数千种加密数字货币当中，哪一种或哪几种加密数字货币会成为加密数字货币中的亚马逊呢？在我看来，比特币显然最佳的候选产品。在它的12年的历史当中，它的持续增长已经超过了所有的其他的加密数字货币。其它的数千种加密数字货币产生，发展，然后消失。只有比特币依然持续在发展，而且现在正在创下历史新高。最关键的是，比特币正在获得市场的普遍认可，包括机构在内。摩根斯坦利可以说是全面认可比特币。它在投资韩国最大的加密数字货币交易所，投资美国国内的主要的加密数字货币服务机构，也会很快向其财富客户提供加密数字货币相关服务。高盛也会很快向其财富管理客户提供加密数字货币的相关服务。大通摩根的研究观点开始认可比特币。金融行业中最保守的金融机构保险公司如MassMutual和NewYorkLife都开始投资比特币。这些金融机构的观点可以说是在不到一年的时间内，发生了本质性的改变。随着这些主流金融机构的参与，更多的资产会流向比特币。这肯定会推动比特币的长期的增长。
谷燕西：桥水基金创始人关于BTC的投资观点和决策不适用于普通投资者:2月1日，区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章称，比特币目前的市值总量以及合规状态并不适合于桥水基金创始人Ray Dalio作为其主要的投资产品。但这并不意味着普通投资者基于他的观点做出同样的投资决策。恰恰相反，由于普通投资者的投资决策更加自由灵活，反而能够先于他投资于一些早期但非常有发展前途的产品，譬如比特币。他在文中指出，Ray Dalio列举了比特币的三个风险因素当，波动性，监管风险和流动性。这三个因素是妨碍桥水基金以及其客户投资比特币的主要障碍。谷燕西认为，在这三个因素当中肯定会发生在全球范围内金融监管机构合作，对比特币交易进行进一步的监管。但这些监管措施会规范比特币市场，促使比特币成为一种主流的交易产品。比特币交易的流动性会因此大幅提高，波动性也会相应的减小。这因此就有利于桥水基金这样的资产管理公司开始投资比特币。对普通的投资者来说，先于桥水基金这样的机构持有比特币，就有可能获得这部分资产的增值收益。谷燕西最后还表示，作为加密数字资产首创和领先者，比特币具有着不可取代的地位，且这个地位只会越来越加强。对投资者来说，这直接影响比特币在其投资组合中所占的比例。如果投资者对比特币的地位有着正确的判断，它会将更多的资金投入比特币，而不会分散地将资金投资于其它的加密数字货币。[2021/2/1 18:34:30]
谷燕西：美国新政府金融监管立场会更加认可比特币，更有利于机构资金流入比特币:1月25日，区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章称，在过去的两年中，投资比特币的用户已经开始从零售用户发展到机构用户。但即使是在今天，参与买卖和持有比特币的机构用户也是非常少数。市场中的绝大部分资金都是掌握在机构手中。所以在可流入资金方面，谷燕西认为比特币依然有着非常大的长期的增长空间。他还表示，在目前阶段，在主流金融机构眼中，比特币依然或者是一个无用的投机工具，或者是一个具有高度投机性的资产，因此这些机构不会将其掌握的资产投入到比特币当中。谷燕西在文中指出，投机力量在任何交易产品都起着主要的作用，而投机力量的方向变化就会导致价格的方向变化。对比特币来说，其中的投机资金数量比例远高于常规证券的投机比例。另外，由于目前比特币衍生品交易中的高杠杆率的存在，这同样会导致比特币价格的大幅浮动。所以比特币在未来波动高是非常可能的。他在文章最后表示，美国新一届政府的金融监管立场会更加认可比特币，因而会更加促进比特币成为一种主流的资产类型。因此会更加有利于机构的资金流入比特币。所以比特币未来依然有非常大的上涨空间。[2021/1/25 13:24:45]
金融机构的行动不会只是受市场行情的影响。也就是说，金融机构不会看到一个高度投机性的产品受到市场欢迎，它就会马上提供这个产品的相关服务（尽管这肯定是一个主要的影响因素)。金融机构的行动一定是在它的认识的基础上，然后再开始的。也就是说，这些金融机构充分认识了比特币的价值，所以才开始全面的行动。如果只是认可比特币的价格的波动而带来的机会的话，这些机构只是参与交易相关活动即可，而不可能作为公司的战略进行投入，也不可能将这个产品推荐给它的财富客户。所以由摩根斯坦利的行动可以看出，摩根斯坦利已经充分认可比特币的长期价值。同样，我们也会在今年很快看到主流金融机构在比特币方面的全面的参与投入。经过12年的发展以及目前全球范围内的货币增发，比特币现在已经越来越被认可为是一个价值储存工具，而且未来很有可能发展成一个储备货币。这样的判断已经开始逐渐成为市场的共识。在市场的这个认识的过程中，一些个人的观点以及书籍对这个行业产生了非常大的影响。MicroStrategy的MichaelSaylor或许是此方面最有影响力的人物。他首先是通过MicroStrategy这个上市公司来购买比特币，而对市场产生了巨大的影响。他个人也在不断的利用各种媒体来宣讲比特币的价值和为什么需要持有比特币。他还组织了为期两天的针对美国机构的介绍比特币的线上会议。这个会议受到了市场的强烈的欢迎。他的行动和观点极大低影响了美国市场对比特币的接受。在书籍方面，《ThePriceofTomorrow》产生了非常强的影响。这本书的基本观点是科技应用的进步导致了产品的大量的丰富，而丰富的产品导致价格的不断下跌。因此这个世界应该是一个通缩的世界。但是目前的金融体制是一个通胀的世界。这因此是目前社会中的一个本质上的冲突。这样冲突就导致了是社会中的二级和三级的矛盾。目前社会中的一些动荡都可以追溯到这个基本冲突。而比特币提供了一个解决这样冲突的和平手段。这本书对市场中对比特币的观点产生了非常积极的影响。
谷燕西：美国SEC在消除监管方面不确定性 有助于加密数字金融更规范发展:12月23日，区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章称，SEC对Ripple的起诉是意料之中的。目前市场中的绝大多数的加密数字货币的设计都非常类似于证券型产品。为了规范这个市场，SEC一直在不断地强调证券的定义，也就是通常所称的Howey Test。他在文中表示，由于SEC在此方面的立场以及它不断采取的措施，美国市场中以不合规的方式产生的通证的数量已大幅减少。但是这并没有根除，市场中依然不断地出现不合规的项目。但是现在看来，SEC正在采取系统的方式来解决市场中的不合规的项目。谷燕西在文中指出，SEC采取的措施实际上是在消除在监管方面的不确定性，这有助于加密数字金融在更加规范的范围内发展。由于此前瑞波币这样的加密数字货币的属性一直没有得到监管机构的明确表态，因此市场中此方面的各种创新都有违规的风险。现在SEC明确表明它对瑞波币的立场，这就会有助于市场更加明确监管的态度，市场中此方面的不确定性因此会减小。他最后表示，从加密数字资产的发展趋势来看，此后更多的新的数字资产会是以中心化的方式产生。譬如证券型通证就是此类。而完全像比特币和以太坊这样以分布式的方式产生的通证，出现的几率就比较小。因此，比特币和以太坊就是在分布式方式产生的资产中的最有代表性的数字资产。其独特性会更加突出，其价值因此也就会提升。[2020/12/23 16:11:52]
谷燕西：美国货币监理署正在加速推进美国银行业的加密数字化:11月5日，区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章称，美国货币监理署正在加速推进美国银行业的加密数字化。他表示，2020年开始，美国银行业在提供加密数字货币相关的金融服务方面，开始出现全面的加速发展的情形。而且这个加速发展是美国银行业从上而下推动的结果。具体地说，就是美国货币监理署新任领导人Brian Brooks推动的结果。 Brian Brooks从理念上就认为，现在的金融行业正在经历本质上的改变，这样的改变如同互联网对世界的改变一样。[2020/11/5 11:41:10]
由于美国市场这些对比特币观点的改变，个人和机构对比特币的投资也在产生本质上的改变。对比特币的投资的热情可以说是空前的。在加拿大上市的比特币ETF在不到一个月的时间内，就达到了10亿美元的规模。这个ETF连续25天都是持续的流入。这在ETF的历史当中也是没有过的。相对于加拿大资本市场的规模，这个ETF的规模是远超预期的。
声音 | 谷燕西：比特币在过去这一段时间的增长主要得益于各种ICO产生的数字资产:CBX研究院创始人谷燕西表示，自2017年3月以来，比特币重新占据加密数字资产总量70%。对此的一些相关思考。
1, 比特币在过去这一段时间的增长主要得益于各种ICO产生的数字资产。
2, 在可预计的未来，不可能有更多新类型的数字资产进入市场。比特币不可能因为同样的原因产生增长。
3, 在可预见的未来，比特币的价格主要是市场投机所决定。在CME和Bakkt交易的机构投资者将会是决定比特币价格的主要力量。
4, 投机者只关心导致价格变动的各种因素，不管其底层是大豆还是黄金。鉴于比特币的总量有限，而且产出越来越少，其交易价格变化应该更加类似于黄金。[2019/9/6]
在比特币的应用方面，比特币越来越成为基础货币。在区块链的各种应用当中，可以说每条公链的最基础的应用就是比特币的引入。这不管是在以太坊和波卡的生态中都是如此。在地理区域方面，当任何一个地方的货币出现问题时，比特币的交易量一定会上升。在委内瑞拉，黎巴嫩还是土耳其都是如此。由此可见，比特币被已经被视作一种避险资产来使用。所以不管是在加密数字货币应用，还是在实际的经济环境当中，对比特币的接受程度都在增加。而且这样的应用已经是一个长期增长的趋势。
在推进比特币的市场接受程度方面，主要金融支付工具的支持正在大量增加比特币的持有人数。PayPal,CashApp，Robinhood都向零售用户提供比特币的买卖服务。PayPal和CashApp的比特币持有用户的增长也是远远超过预期。市场中的另外一个支付工具Venmo也提出在今后几个月内将提供支持比加密数字货币的服务。这些金融用户终端对比特币的支持为大量增加比特币的持有人数，为比特币的增长提供更加坚固的基础。基于美元的稳定币现在正在快速增长。稳定币的一个主要用途就是加密数字货币的交易买卖。目前加密数字货币的牛市是同稳定币的大量增加密不可分的。Diem稳定币预期在今年推出。Diem稳定币推出之后，它的一个主要用途一定是比特币的买卖。这一定会对比特币带来巨大的资金流量。此外，我认为美国银行业也一定会推出基于美元的稳定币，因为它们必须这么做。一方面是符合技术发展的趋势，另一方面也是为了必须抵挡像Diem这样稳定币的竞争。稳定币的大量增加一定会被比特币的交易带来更多的流量。现在看来，美国市场中推出基于比特币的ETF的概率越来越大。这些正向的因素包括新上任的SEC主席，加密数字货币市场的发展，加密数字货币托管机制的改进，加拿大比特币ETF的市场欢迎程度，美国市场中提请成立比特币ETF的机构的数量，美国用户对比特币的强烈需求，目前比特币已经在美国市场的流通程度，所有这些因素都大幅增加了比特币ETF推出的概率。目前SEC已经公布了VanEck的比特币ETF的申请。它会在45天之内就此作出批准或拒绝的决定。大概率事件是美国市场中不会仅有一家基于比特币的ETF，而会有多家基于比特币的ETF。如果我们看一下黄金ETF的推出对黄金价格的影响，我们就很容易看出比特币ETF对比特币价格的影响。在最近会发生的事件当中，Coinbase预计在4月15日挂牌交易。现在它的市值已经被预估为1,000亿美元。这样的市值规模已经超过了很多的主流金融机构。它的成功上市一定会推动比特币的价格的大幅上涨。在对比特币的投资观点方面，有一种观点是认为比特币的价格现在已经过高，能够买的比特币的数量太少了。但是这种观点是对比特币的一个错误的判断。对于现在的零售用户以及未来的机构用户来说，现在考虑的是应该持有聪而不是比特币。一个比特币等同于一个亿的聪。所以不管现在一个比特币的价格多高，现在使用资金依然能购买聪。如果比特币的价格增长10倍，那么现在投资购买的资金也会增长10倍，所以能够购买多少数量的比特币或者聪并不那么重要。对比特币投资的另外一个错误的观点是认为现在已经错过了比特币的最佳投资机会，现在购买比特币已经不值得了。但我认为这取决于投资者对比特币未来的判断。如果你认为比特币将来还会涨，那么比特币现在的价格就是未来价格的最低点。如果你不看好比特币，那么比特币现在的价格就是它的最高点，因此没有必要买入。所以买卖的决策取决于对比特币未来价格的判断，而不是它目前的价格。同这个观点相关的一个决策是希望利用同量的资金来投资其他的产品，以便能获得更好的回报。但是如果从风险与回报的角度来考虑的话，比特币依然是一个最佳的选择。最后，需要特别声明的是，本文中的观点只是个人的观点，并不是投资建议。投资者应该在自己判断之后作出相应的决策。
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