区块链技术可以降低交易成本，促进去中心化平台，并产生分布式信任，为新的商业模式创造基础。在金融行业，区块链技术促进去中心化金融服务的兴起，这些服务可能更加去中心化、创新、互操作、无边界和透明。去中心化金融服务有可能降低交易成本，扩大金融包容性，促进开放获取，鼓励无许可创新，并为企业家和创新者创造新的机会。在本文中，我们将评估去中心化金融的好处，分析现有的商业模式，并评估潜在的挑战和限制。去中心化金融作为金融技术的一个新领域，可以重塑现代金融结构，为企业家精神和创新创造新的景观，作为新商业模式的基础展示去中心经营的潜力。
中介机构通常在降低交易成本和增加交易可能性方面发挥着重要作用，因为它们可以帮助交易方找到对方、建立信任和进行交易结算（Roth，2015）。在某种程度上，金融科技减少了对金融机构的需求。金融科技可以提高传统金融服务的效率，并促进引入新金融交易，如点对点支付、贷款和筹资（Lee和Shin，2018）。尽管如此，金融科技通常不会在经济交易中完全取消中介机构，而是用另一个中介机构（如技术公司）替代一个中介机构（如金融机构）。如今，即使是金融科技促成的交易，大多数金融交易仍然需要中央机构的参与，这些机构是交易方之间建立信任和运营数字平台的依靠。区块链技术和去中心化金融可能是这一进程的下一步解决方式。
媒体：新火科技若完成新股配售，李林股份将稀释至26.12%:金色财经报道，据悉，港股上市公司新火科技(1611.HK)若完成新股配售，其大股东李林股份将稀释至26.12%。另一股东沈南鹏持有股份将从11.94%稀释至7.92%。新火科技执行董事兼CEO杜均股份将增长至16.86%，On Chain公司持有股份将增长至17.66%。根据新火科技公告预估，本次新火科技配售股份净额约3.25亿港元，其中2.35亿港元将用于偿还贷款，9000万港币用于该集团业务发展与运营资金。此前该公司因FTX倒闭计提1810万美元加密资产存款损失，并向大股东李林贷款1320万美元。新火科技更名前为火币科技，其大股东李林此前为加密货币交易平台火币的创始人。截至新火科技股份配售前，知名风投机构红杉中国及其创始人沈南鹏持有新火科技11.94%股份。
7月7日早间，新火科技(1611.HK)发布公告称，已与杜均、ON CHAIN Technology LIMITED(实控人钟庚发)签订股份认购协议，其中杜均的认购总价1.55亿港元，占已发行股份24.18%，On Chain的认购总价为1.71亿港元，占已发行股份26.64%，合计3.26亿港元，并将在达成先决条件后以现金支付。本次收购的协议截止日期为2023年8月26日。[2023/7/7 22:24:03]
区块链技术的最新发展正在创造一种新的范式，可以带来去中心化和非中介化。区块链可以消除中介机构促进金融交易的需要，因为区块链技术允许出现分布式信任和创建去中心化的平台。因此，区块链技术可以降低交易成本，扩大交易可能性，将以前不可行的商业模式转变为可行的商业模式。借助区块链技术，金融服务可以变得更加去中心化、创新、协同、无边界和透明。
灰度CEO：预计将于第三季度末获悉能否将GBTC转换为现货比特币ETF:4月27日消息，Grayscale（灰度）CEO Michael Sonnenshein 在 CoinDesk2023 共识大会上表示，预计在今年第三季度末得知公司能否将价值 175 亿美元的灰度比特币信托（GBTC）转换为现货比特币 ETF。这一转换请求去年曾被 SEC 拒绝。[2023/4/27 14:31:27]
1.去中心化
在去中心化的金融体系中，金融交易不是由集中的机构促进的，而是由去中心化的点对点网络促进的。通过减少集中式机构的参与，去中心化平台可以降低交易成本，同时创造网络效应，使所有参与者受益而不会产生垄断成本（Catalini和Gans，2019），因为没有一个实体可以积累足够的垄断力量来不利于其他人（Huberman，Leshno和Moallemi，2019）。
Osmosis基金会已将至少10%财库资产兑换为比特币:3月20日消息，Cosmos 生态 DEX Osmosis 联合创始人 sunnya97.osmo 在社交媒体发文称，Osmosis 基金会已将其现金财库中至少 10% 以上资产兑换为比特币。[2023/3/20 13:14:23]
2.革新
去中心化平台没有控制方，因此允许无许可的创新。也就是说，开发人员可以在不请求许可的情况下自由构建和试验新应用程序（Cerf，2012；Chesbrough和Alstyne，2015）。
3.互操作性
去中心化金融建立在公共区块链和开放标准之上，增加了不同服务之间的互操作性。凭借高度的互操作性，资本和价值可以跨不同的服务和边界无缝流动，从而有可能创造一个有价值的互联网（Antonopoulos，2016）。
某巨鲸在周五转移了约7970万美元的LINK:金色财经报道，据Santiment数据，Chainlink似乎正在酝酿一些事情，Santiment 在周五的最后几个小时，发现了3笔大的巨鲸交易，都是在11分钟内发生的。总共有1160万枚LINK被转移到巨鲸钱包，约7970万美元。[2023/3/4 12:41:57]
4.无边界
去中心化金融与地理位置或法定货币无关，所以没有国界的限制。
5.透明
去中心化金融通过分布式共识和激进的透明度来保护它们的公共账本。它使用可以轻松查看和验证的公共账本，并在公共区块链上记录交易以约束机会主义行为。
图2：区块链金融应用的兴起
Binance Labs已开放第5季孵化计划申请:6月27日消息，Binance Labs已启动第5季孵化计划，将开放至7月31日。[2022/6/27 1:33:50]
1.去中心化货币
比特币是第一种去中心化加密货币，它不由任何国家发行，而是通过分布式的技术发行（Nakamoto，2008）。与中央银行发行的传统货币不同，比特币的供应计划是固定的，不能随意改变，因此具有反通胀作用。鉴于比特币的分布式特征，比特币已成为区块链行业的主要价值存储载体，通常被称为数字黄金（Popper，2015）。
2.去中心化支付服务
Visa、万事达卡和PayPal等集中支付网络促进了在线和离线商务，但它们的服务通常收取较高的费用。分布式支付网络，如天秤币（天秤币协会，2019年）和比特币闪电网络（Poon and Dryja，2016年），承诺带来低成本、即时和全球的支付服务，解决与传统支付服务相关的问题。
3.去中心化融资
区块链技术正在重塑融资格局（Chen，2018；Fisch，2019）。去中心化融资的一种主要形式是首次代币发行。在首次代币发行中，项目将在公共区块链上创建基于特定项目的代币，并将代币出售给潜在投资者，为早期开发筹集资金。
图3：首次代币发行和首次交易所代币发行的出现
4.去中心化合约
智能合约是“当协议中预先规定的条件（即规则）得到满足时自动执行的程序”（Murray等，2019）。智能合约由于其透明性、不变性、自动化和可编程性，有望降低合约的复杂性和成本。智能合同扩大了合同的可能范围，降低了成本，促进了创新和交易。
去中心化金融面临着与欺诈、易用性、监管不确定性和波动性相关的若干挑战。
首先，去中心化金融容易受到欺诈和未经测试的金融创新扩散的影响，从而可能增加金融系统的系统性风险。去中心化的金融允许无许可的创新，欺诈者可以利用这种创新，他们可能创造恶意金融服务来无辜用户。
其次，大多数分散的金融应用程序仍然过于复杂、用户不友好。要使用去中心化金融服务，用户需要精通技术；他们必须熟悉区块链技术、加密货币、私钥和公钥以及数字钱包。
第三，去中心化金融面临着巨大的监管不确定性。例如，加密货币被不同的监管机构视为不同的东西：美国证券交易委员会视为证券，商品期货交易委员会视为商品，金融犯罪执法网络视为货币，以及美国国税局视为财产。
第四，去中心化加密货币具有波动性。波动性会妨碍市场的采用和稳定。然而稳定币目前正在解决这个问题，其价值通常与传统货币挂钩。
首先，去中心化平台面临着巨大的信息成本。
第二，尽管透明度是去中心化平台的基石，但极端的透明度可能会危及隐私。
第三，去中心化平台更有可能实现对可以真实记录和验证的输入的分布式信任。
第四，尽管去中心化平台固有的灵活性可能是一个优势，但也可能是一个劣势。去中心化平台通常建立在区块链技术和智能合约的基础上，其不变性可能导致僵化和不灵活（Murray等人，2019)。
第五，去中心化平台可能缺乏问责制。通过消除或减少中央实体的参与，任何中央实体都无法对去中心化平台负责（Palantick、Treat和Davies，2019）。
最后，去中心化平台可能会边缘化人类的判断，因为它们主要依赖于代码规则，而不是人类的输入。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。