Odaily星球日报译者|Moni2020年，去中心化金融行业呈现爆炸式增长，到底是什么推动了DeFi向前发展？这个行业是否能够通过创新实现可持续发展呢？下面就让星球君和大家一起来研究一下。
对于整个加密货币行业来说，2020年绝对是充满戏剧性和爆炸性的一年，我们看到许多不寻常的事情发生，比如：l越来越多新用户涌入加密行业；l比特币崩盘又复苏；l美联储释放大量流动性并用令人惊愕的方式调整货币政策，而这一系列举措可能会为加密货币行业进一步发展铺平道路。但相比之下，一个后起之秀却震动了整个加密行业，它就是：去中心化金融——DeFi。区块链基础设施即服务公司BisonTrails是Libra协会成员，该公司联合创始人兼首席执行官JoeLallouz表示：“去中心化金融领域的创新步伐令人惊讶，两年前DeFi完全不存在，就意图和目的而言，这个垂直领域一开始并没有成气候，可能只是在聚会上几个人谈论的一个想法，希望可以使用基于智能合约的平台和系统来“构建金融生态”。但是现在，你会看到新协议、以及适用于不同协议的新技术——从流动性资金池到自动化做市商，从借贷款到保险——你会发现，所有东西都能在去中心化金融领域里构建。”随着去中心化金融行业的爆炸式增长，与各种DeFi协议相关的代币价格也出现暴涨，比如Chainlink的LINK、BandProtocol的BAND、还有Compound的COMP等等，这些代币价格已经飙升到令人瞠目的位置，也成为各大媒体的头条新闻。本文撰写时，根据DeBank数据显示DeFi总锁仓量达到90亿美元，其中排名前三位的DeFi协议分别为：Uniswap、Aave、以及Maker。
数据：当前DeFi协议总锁仓量为2087亿美元:2月17日消息，据Defi Llama数据显示，目前DeFi协议总锁仓量2087亿美元，24小时减少1.01%。锁仓资产排名前五分别为Curve（198.4亿美元）、MakerDAO（175.2亿美元）、Convex Finance（136.8亿美元）、AAVE（134.2亿美元）、WBTC（115.2亿美元）。[2022/2/17 9:58:28]
那么，是什么推动了去中心化金融创新的步伐？DeFi高速发展对于整个加密货币行业未来又意味着什么？DeFi准备好迎接“主流”世界了吗？下面，就让星球君和大家一起来看看业内大咖们是如何看待这些问题的。事实上，随着全球经济不确定性正在加剧，越多越多人开始对传统金融产品/服务替代品产生兴趣。去中心化金融平台MakerDAO首席运营官兼总裁StevenBecker认为DeFi行业其实是从2020年开始才逐渐崛起，他说道：“在2020年初，DeFi市场锁仓总价值大约为10亿美元，这个数字几乎是当时DeFi市场里最重要的里程碑。但是从那时开始，一些DeFi项目开始解决全球传统金融行业的核心痛点，包括：优化支付渠道、提升信贷和财务透明度等，继而刺激这一领域出现爆炸性增长。随之而来的是，越来越多人对DeFi产上兴趣，由于全球金融不确定性逐渐扩大，人们已经开始寻找替代解决方案了，这可能也是DeFi在短时间内被放大的原因之一。”的确，从整体上看，加密货币对全球公众越来越有吸引力，因为人们对传统货币系统的信念已经发生了动摇。随着新冠病疫情给全球经济带来的巨大影响以及随之而来的各国货币政策变化，许多市场分析师认为人们迫切渴望寻找其他方法来保护自己的储蓄。StevenBecker继续说道：“如今的市场环境可以解释为什么DeFi会在2020年出现爆炸性增长，当我们迈向100亿美元锁仓总价值里程碑的时候，充分说明越来越多人希望寻求更透明、更有效的储值解决方案。DeFi有潜力彻底重塑全球金融体系，将传统经济规模和熟悉度与公有链的安全性、效率和透明度相融合。公有链固有的安全性、效率和透明度将推动创新和增长，这是我们前所未见的。”用例数量增加可能会扩大DeFi知名度
不法分子假冒知名DeFi投资者Sisyphus发送附带恶意软件的电子邮件:10月30日消息，据多为DeFi投资者透露，他们收到了带有PDF文件的欺诈性电子邮件。不幸的是，已经有人打开了附件。昨天（2021年10月29日），推特用户@cryptofan777披露，自己收到了一封电子邮件，来自一个假冒知名NFT产品Pebble DAO的DeFi投资者Sisyphus的地址。根据邮件的主题，它包含了一个来自Parallel DAO项目的未来代币SAFT的简单协议。同时，这封邮件没有文字内容，也没有签名。收信人承认自己打开了这个PDF文件，“这似乎就是问题所在。”因为这似乎是一种危险的恶意软件。据了解，至少有三家专注于区块链的风投巨头成为此次攻击的目标，同样的邮件发给了Sino Global Capital、Sneaky Ventures和County Capital。而真正的Sisyphus立即声明，这些邮件并非是自己发出的，并提醒收到此类邮件的用户不要打开邮件或点击任何链接。（U.Today）[2021/10/31 6:22:18]
随着去中心化金融平台的潜在用例数量不断增加，DeFi也在持续增长。StevenBecker进一步补充说：“去中心化金融用例可以让用户自己创造信用和创建贷款，因为DeFi技术能让用户拥有自己的银行，并使用自己的资产进行抵押，从而获得全部使用体验。一些去中心化金融平台也可以用于存储信用积分，用户不必把钱交给银行或基金经理，自己就能拥有控制权，而且还能控制钱的存放位置和使用方式。此外，有些去中心化金融应用还可以用于转移信用额，用户可以使用传统支付工具，也可以使用公共区块链实时交换全球各地的资金。不仅如此，去中心化金融工具还可以被用于投资一些当前形势下完全不为消费者使用的资产，比如世界闻名的艺术品、或是过去仅为机构投资者保留的传统投资工具、以及某些特殊类型的投资基金和交易合约。”收益耕作和抵押正在吸引新用户入场
Alameda Research成为DeFi Land投资者和合作伙伴:6月29日消息，Solanal链上去中心化农场模拟网络游戏DeFi Land宣布Alameda Research成为DeFi Land投资者和合作伙伴。[2021/6/29 0:14:52]
除了可以创建“复制”传统金融服务之外，去中心化金融生态系统也开始探索如何为用户提供创新收益机会。DeFIMoneyMarket(DMM)Foundation创始人兼首席执行官GregoryKeough指出：“收益耕作已经成为2020年一种现象级事件，加密货币交易者们可以从中获得更多投资回报。用户可以使用DMM之类的平台铸造代币，并将这些代币与Uniswap上的一些基础代币汇集在一起来创建二级市场，然后只需将这些代币投入到流动性池中就能赚取协议治理代币。在整个过程中，有些收益耕作农民可以获得100%以上的年收益率。”由于看到以太坊在DeFi领域获得了巨大成功，其他区块链网络也开始激励用户直接投资于他们的网络，这意味那些愿意将自己代币长期投入到网络中的代币持有者创造了另一个潜在获利机会。在主流采用之前，DeFi仍需要进行“战斗测试”
需要注意的是，去中心化金融行业里并非所有一切都是阳光和玫瑰：今年这一新兴市场出现了许多“负面”时刻，也似乎表明DeFi生态系统还没有为“主流采用”做好准备，比如：1、2020年3月，以太坊代币价格在“黑色星期四”遭遇暴跌，结果大量贷款跌破抵押阈值，引发了清算程序，该清算程序以抵押拍卖的形式进行，用户可以通过竞标DAI获得抵押的以太坊，但此次由于市场崩溃，部分清算人以价格为0的DAI的出价赢得以太坊抵押品清算程序的拍卖，也导致MakerDAO出现400万美元未偿还贷款的债务。MakerDAO社区成员表示，MakerDAO在价格下跌前有超过50万美元的盈余，但最终因为以太坊市场价格暴跌出现超过400万美元的债务。2、2020年4月，dForce生态系统协议Lendf.me遭遇黑客攻击，好在经过沟通之后，黑客归还了99.95％的资金；3、2020年6月，Balancer流动性池遭到闪电贷攻击损失50万美元，遭遇损失的STA和STONK两个代币池的流动性已枯竭。从这一系列事件中我们发现，现阶段DeFi生态系统还无法作做到让用户100%信任地去运作自己的资金，尤其是那些没有足够“闲钱”的用户——这种观点并非空穴来风，因为有大量证据表明，当前在DeFi平台上操作交易的大多数用户其实都是拥有大量“闲钱”的实体。MulticoinCapital联合创始人兼合伙人KyleSamani最先指出了这一现象，他解释说：“目前玩儿DeFi交易的还是一个很小的圈子，基本上，大约有100-1000个‘以太坊巨鲸’控制着这个市场，他们操作的交易量占到所有DeFi协议交易量的90-95%。”此外，DeFi用户数量一直保持相对较低也是另一个不争的事实。不过对于Libra协会创始成员BisonTrails创始人兼首席执行官JoeLallouz来说，这可能是一件好事，他认为目前DeFi其实正在经历“战斗测试”，这一过程会让DeFi用户更好地理解风险并接受风险。JoeLallouz进一步说道：“如今参与DeFi的每一个人都觉得，哦，这玩意儿真有趣——让我尝试理解一下数字货币贷款的含义吧，如果我能利用这些资产，说不定可以做一些有趣的事情。虽然现在DeFi用户群规模仍然相对较小，但从长远来看，市场波动其实对该行业而言是一件好事，因为问题出现的越早越快，就能越早越快地被消除，最终让我们可以尽早将这些服务和产品转变为更具‘主流功能’。”现在可能需要重新考虑DeFi生态系统骨干
硅谷押注DeFI将颠覆传统金融:据研究公司PitchBook的数据显示，今年迄今为止已有72家DeFi公司获得私人投资者青睐，超出去年全年总数四分之一以上。这些DeFi项目旨在重塑交易所、保险、借贷等金融业务。DeFi交易所Uniswap在5月份多数日子里的每日交易额都突破了10亿美元，在ETH等加密货币的交易方面，Uniswap已经能媲美Coinbase等传统加密货币交易所。DeFi Pulse网站数据显示，过去一年，DeFi应用程序中用作贷款和交易抵押品的加密货币的价值增长了60余倍，达到670亿美元。DeFi项目的支持者相信，长远来看，这些应用有望重塑金融体系。但一些律师和风投人士认为，DeFi目前处于基本不受监管的灰色地带，可能会面临来自美国证券交易委员会新任主席Gary Gensler的压力。尽管如此，一些传统硅谷风投公司也不愿置身事外，并通过迂回方式参与了DeFi的发展。比如红杉资本就通过参与投资的投资公司Paradigm和Polychain Capital，间接投资了DeFi交易所Uniswap和DeFi借贷公司Compound。（金融时报）[2021/6/3 23:07:39]
除了恶意行为者进行黑客入侵并破坏DeFi协议之外，去中心化金融行业成为主流之前还需要解决其他一些技术难题。区块链基础设施公司Kadena联合创始人兼总裁StuartPopejoy认为，DeFi行业必须要认真对待一件事，即：重新评估以太坊区块链的可用性，他说道：“由于以太坊1.0容量不足且扩展性很差，现在DeFi每小时不得不花费超过50万美元的交易费，因此只有当DeFi移至容量更大的Layer1时，我们才能看到DeFi是否已经足够成熟、以及是否可以成为主流。”另一方面，StuartPopejoy其实并不相信升级到以太坊2.0能够充分改善以太坊区块链并使其被广泛应用，他认为DeFi在2020年其实证明了一件事，即：“以太坊2.0是一个可行的未来平台”这种叙事并不可靠。因此，StuartPopejoy认为以太币的价格后续应该会有所纠正，他解释说：“以太坊1.0显然正在在接下来的几周里尝试降低数百万美元的gas费用，最终会释放出足够的gas使价格恢复现实，并达到新的平衡。毕竟，以太坊在高流量期间的表现并不尽如人意，比如在2017年底，CryptoKitties成为了以太坊区块链上的热门收藏游戏，由于这款游戏迅速普及导致出现网络几乎瘫痪，一些非CryptoKitties的交易需要耗费几分钟、几小时、甚至几天时间才能完成。”“租金太高了”
OKEx CEO：建议在DeFi领域中进行多元化投资:9月14日消息，OKEx CEO Jay Hao刊文表示，流动性挖矿可以是一种有利可图的冒险，相关代币往往也会看到价格飙升。然而，流动性挖矿并不简单，回报很少会直线上升。这也不是一种适合所有加密持有者的做法，因为它通常要求持有者质押大量的资金，以赚取更多的回报。此外，在DeFi领域，存在着各种尚未立即显现的风险。大多数人似乎忽视了与流动性挖矿相关的一个风险，那就是智能合约的本质。流行的DeFi协议是由资源有限的小团队开发的，这可能增加智能合约错误和漏洞的风险。甚至著名的经过审计的协议也曾被黑客入侵。因此，Jay Hao建议投资者进行多元化投资，即不要“把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。（Cointelegraph）[2020/9/14]
上周二，根据Etherscan监测数据显示，以太坊Gas费短时飙升到479gwei，平均Gas费也达到436gwei，各应用gas费占比前三分别为：UniswapV2、Tether、SushiSwap，因此有人抱怨“一次DeFi交易的费用竟然超过10美元。”
对此，StuartPopejoy表示：“对于去中心化应用程序开发人员和项目来说，以太坊现状非常令人担忧，如果我们把gas费用比作是区块租金，那么这个租金真的是太高了。以太坊即时性是指在可预见时间内进行交易的一种能力，但现在却变成了一场看似非常随意的竞赛。如果您是以为应用程序开发人员，并且为少数以太坊用户提供对时间敏感的服务，那么您会发现自己在大量交易背后等待的时间越来越长，而导致这种情况出现的原因正是最新爆发的DeFi热潮，而且仅仅是因为DeFi应用程序吸引了比普通应用程序更多的用户，这些用户代表了完全不同的市场，但这无关紧要：非DeFi应用程序仍然会仅凭交易量过低而输掉与DeFi应用程序之间的竞争。”换句话说，以太坊和其他区块链上的DeFi应用程序必须处理更多成长难题，才能为迎接广阔的世界做好准备。与此同时，与DeFi密切相关的底层区块链发展同样需要重视。您对DeFi行业的未来发展有何看法？不妨在下面的评论栏中和星球君一起分享下吧。
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