编者按：本文来自区块律动BlockBeats，Odaily星球日报经授权转载。加密衍生品交易平台FTX创始人&CEOSamBankmanFried7月20日在推特发表了长文，阐述了自己对于当前DeFi「热」的一些看法和担忧。他认为目前DeFi行业正处于一种泡沫之中，所谓的交易量突飞猛进其实也只是另一种去中心化交易平台的「刷量」，这样的情况十分危险，会将DeFi推向一个生死存亡的境地。如何让泡沫缓慢落地，解决问题是目前人们需要担心的事情。DeFi到底怎么样，是真正在爆发性增长还是一个2.0版本的海市蜃楼？
先来看一组数据：DeFi的总锁定价值为十亿；仅Compound一项就超过1亿美元。这比几个月前有了很大的提高。世界是否正在将钱投入DeFi产品？毫无疑问，是的。好的，那么下一个问题就是DeFi的交易量如何？http://Curve.fi7月20日的交易额已接近1亿美元，超过Deribit和Bitfinex的总和。Uniswap今天的交易量为3600万美元。创下本月单日交易量的高纪录。1inch总历史成交量接近10亿美元。顺着这个思路，所以人们将价值锁定在DeFi中，交易量大量增加。那项目的估值上升了吗？好吧，COMP，LEND，MKR和SNX的市值上限均高于任何DeFi项目，并且完全稀释后的总价值达数十亿美元。上述这些数字看起来十分利好，它们都非常有力地支持DeFi正在爆炸性增长。那么真实情况是这样吗？
Voyager Digital敦促债权人对FTX收购资产的计划投赞成票:金色财经报道，纽约南区破产法官Judge Michael已于10月20日批准了Voyager Digital将其资产出售给FTX的计划，为即将举行的债权人投票奠定了基础，在听证会上，律师告诉法庭，他们预计债权人将通过交易收回72%的资产。Voyager在其帖子中敦促客户在11月29日截止日期之前投票支持该计划，该公司表示，“因为我们相信该计划，包括出售给FTX US，可以最大限度地为Voyager的债权人追回资产，我们敦促所有客户和债权人投票支持该计划”。（The Block）[2022/10/22 16:34:59]
我们可以指出这些数字的相对规模。当然，DeFi的总历史交易量接近10亿美元。在三月大行情时，FTX的交易量也超过5亿美元。仅仅是FTX一个交易平台，还不算市场上其他交易平台。即使是单个交易平台的单日交易量，所有的DeFi项目单日交易量加起来都还没有赶上。也许你会说，DeFi还在增长，对吗？当然，我本人实际上真的很喜欢DeFi的。DeFi今天交易，几乎是Bitfinex交易平台的2倍了。Bitfinex在很多方面都非常有名-最重要的是Twitter上的一个匿名敌人。不过，Bitfinex的费用相对较高，他们为此感到自豪，因为这意味着它们的交易量是真实的。实际上，Bitfinex今年已经处理了数十亿美元的法币/稳定币交易。但是那些并没有出现在他们的「交易量」中，因为他们不认为这是真实的，这些就是大量的易手交易。诚然，Bitfinex今天的交易量好像只有3500万美元。但它大概赚了5万美元。DeFi交易平台的交易额为1亿美元，收入却是0美元。今天，FTX的稳定币交易量也与DeFi类似。但是我们也没有算到日常交易量中。那么你可能会问，DeFi的交易量来自哪里？看着https://curve.fi和https://coingecko.com/en/exchanges/uniswap…，主要是稳定币，以及交易和锁定平台的治理代币……。
消息人士：FTX、币安和Cross Tower正竞购Voyager，Cross Tower胜算较大:9月27日消息，据知情人士透露，根据前投资银行家和天使投资人 Simon Dixon 公布的细节，加密货币交易所 FTX、币安和 CrossTower 正在竞标收购 Voyager Digital 的破产资产，并各自提出了收购条款和条件。
FTX 和币安均提议为 Voyager 的资产提供约 5000 万美元的现金，Voyager 客户将获得按比例分配的加密资产，并完全过渡到 FTX 和币安平台；CrossTower 提议保留现有的 Voyager 平台和应用程序，现有客户无需过渡到新平台，客户还将按比例获得资产份额。CrossTower 的收购计划还将使该交易所与 Voyager 客户分享其数年的收入。
消息人士还透露，监管可能在谁赢得拍卖方面发挥重要作用。英国金融行为监管局 (FCA) 最近警告 FTX 未经授权经营。同时，在美国，外国投资委员会可能不会允许币安收购 Voyager。另据此前报道，币安和 FTX 各出价 5000 万美元竞购 Voyager 资产被拒。（Cointelegraph）[2022/9/27 22:31:59]
梅赛德斯AMG Petronas F1车队与FTX合作推出NFT:4月27日消息，FTX在推特上宣布推出梅赛德斯AMG Petronas F1车队NFT，并转发了梅赛德斯AMG Petronas F1车队发布的NFT简短视频预告。FTX并未透露发布时间及铸币数量。梅赛德斯AMG Petronas F1车队官方推文称，“AMG Petronas F1”NFT由FTX官方提供支持。[2022/4/27 2:34:14]
锁定代币的情况又如何？同样，这都是稳定币。目前锁定代币数量占比最多的Compound，其实是大多数都是用户从该平台借DAI。Curve基本上也都是稳定币。目前，DeFi的大多数进行的活动是互相锁定，交易和借出稳定币的方式。为什么？这很好解释，因为目前大多数DeFi项目都开启了流动性挖矿激励。每天的名义总金额约为100万美元的代币奖励给流动性提供者。因此，人们正在买卖，借贷，锁定他们的稳定币进行支付。真实情况
FTX创始人：FTX将取消高杠杆，最高为20倍:FTX创始人SamBankman-Fried（SBF）发推称，有效的保证金制度是有效经济系统不可或缺的一部分。不过，凡事都有限度。我们在FTX的保证金系统上做了很多努力：允许用户对平台上的大多数资产进行交叉保证金。这意味着需要管理一个钱包而不是数百个；这也意味着大量减少清算。任何保证金系统都需要有清算作为备份，但目标是很少这样做。在 FTX，不到百分之一的交易量来自追加保证金通知。因此，经过多次讨论，今天，我们将取消 FTX 的高杠杆，最高20倍。[2021/7/25 1:14:37]
接下来我们来看这部分每日支付的100万美元的代币从哪来的呢？—来自治理代币。DeFi项目向平台用户空投代币，于是突然之间，这些项目们有了巨大的估值。但是你不能去卖估值。因此，实际上，流动提供者赚的钱是从购买治理代币的人那里来的。那么你可能会问，这些人为什么要以更高的估值购买那些治理代币？因为他们的项目TLV已经启动。这就是整个周期。流动性激励-->TLV向上-->估值上升-->更大的激励-->TLV更多-->...这是一个积极的反馈周期，从无到有，创造了数十亿美元的交易量，锁定的资产和估值。但这并不是在为用户创造收入或价值。这是整个子行业。一无所有，然后创造了一些东西来进行交易。这就是一种去中心化交易的「刷量」。看似所有指标都在突飞猛进，但从本质上讲也就是一个谬论而已。这是一个绝妙的增长战略和营销计划，还是只是一种假象?我想在这里讲两个交易平台的故事：FCoin和BitMax。有一段时间，他们非常相似。两者每天都在打印数十亿美元的「交易量」。交易量都是惊人的-通过空投平台币来激励无内容的刷量交易。这两个代币都呈指数级增长，最后一路狂泻直至崩盘。当他们的平台币崩溃时，所有废话都消失了，FCoin剩下什么了?……什么都没有。或者，真的，比没有还少。没有交易量了，没有估值，也没有资产。那么，隐藏在虚假交易排行榜顶部的另一家交易平台BitMax呢？他们已经成功建立了重要的用户群。在2019年，BitMax关闭了他们的虚假交易量，开始寻找价值项目。FCoin和BitMax都是从大型营销活动开始的-与今天的流动性挖矿不同。但是在那之后他们做出了不同的选择，最终一个倒闭了，另一个倒成了较好的交易平台之一。DeFi行业的「生死抉择」
FTX有望获得迈阿密热火队球馆冠名权:加密货币交易所FTX距离获得迈阿密热火队球馆的冠名权仅一步之遥。如果得到迈阿密戴德县官员的批准，该场馆将更名为FTX场馆。据悉，此前美国航空公司(American Airlines)以为此付费了近20年。（The Block）[2021/3/24 19:11:57]
其实DeFi现在面临这种选择。到目前为止，DeFi行业数据增长几乎完全是炒作(吹起来的）和营销泡沫。但是在某些方面，苹果公司也是这样起来的，更明显的一个例子是Juicero。需要思考的是，当炒作消失时会发生什么？我们给后世留下了一个什么行业？DeFi的火热「泡沫」可能会破裂，留下一个令人尴尬的混乱局面。但是也可能标志着真正的去中心化金融的开始。为了到达这个最终目标，我们必须制造出优质的产品，并在迷雾渐渐消失时留下一个可以引以为傲的市场。不过这并不是说DeFi项目都不好，需要明确的是，一些项目正在扩大这个市场。Compound是一款干净、功能齐全的产品，还附带着精美的用例。Balancer以一种有趣的方式扩展了Uniswap。在市场营销方面表现出色，并不意味着这个项目没有实质意义。。最后SBF建议，当前的情况下应该控制一下对于DeFi流动性挖矿的热情，这是非常重要的，缓慢降低流动性激励措施，直到达到合理水平，等等。
律动认为，Fomo情绪不仅存在于散户之间，还会蔓延到项目中间。当前几乎所有DeFi项目本身开启了Fomo模式，推出了流动性挖矿机制。每一个推出该激励方式的项目治理代币都出现指数级的上涨，好像IC0的复刻。用户盲目跟随，项目着急推币。而其本身正如SBF所说，非常像是另一种在去中心化交易平台上的「刷量」行为。DeFi市场目前还仍处于一个初级且小规模的阶段，如果通过这波「炒作」将其用户群体和理念扩大，更是一个值得思考的课题。在此律动也提醒各位读者，投资需谨慎，切勿盲目跟风，注意风险。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。