作者|秦晓峰编辑|郝方舟出品|Odaily星球日报
今日，Odaily星球日报举办首届线上高峰论坛「生机」云峰会。作为加密试产产业链中最关键的环节之一，交易所起到了至关重要的作用。一方面，交易所连接着区块链投资的一、二级市场，另一方面也连接着区块链项目与普通投资者。不过，目前交易所领域头部效应突出，三大交易所瓜分了绝大部分流量，新兴交易所的生存状况堪忧，小交易所的平均寿命甚至不足一年。面对困局，新兴交易所应该如何突围？今天下午的圆桌论坛，邀请到几家新兴交易所的代表，来一同探讨这一话题。他们分别是：知哥：币牛BiBull合伙人程君：BigONE创始人ThorChan：AAX首席执行官张宇微：CoinTiger创始人兼CEO知哥认为，新兴交易所和头部交易所在交易场景和用户体验上并没有太大区别，个人预测明年会有大行情，无论是主流币还是新资产都会井喷式爆发，而每家交易所都有可能抓住机会。只要大家做好基本面的工作，服务好新资产和新用户，未来一两年新兴交易所有可能和现在的头部并驾齐驱、甚至超过他们。程君认为2018年起交易所竞争激烈有三个原因：缺乏新增流量，缺乏现象级项目和产品同质化。未来的新机会在于两个方向：一是让产品和流程更贴合用户，提升衍生品创新能力；二是建立熟悉海外的团队，深度运营当地市场。ThorChan表示，虽然目前头部交易所有大流量，但市场依然处于早期。对照已发展多年的外汇市场，每年每个地区还是会跑出一两家不错的平台。对于抓住新散户，用户教育最重要；对于机构，交易加密货币的意愿很大，还没完全发展出来。向传统金融机构开放稳定的API，可以快速地扩展市场。张宇微表示，新交易所要做到“深入浅出”：“深入”是指交易深度上要符合金融要求，为海量用户做好准备，同时深耕区域市场；“浅出”是指互联网产品应该更浅显，让新用户更易接受。下一次大事件的爆发随时可能发生，现在交易所应积攒内功，为迎接下次爆发做好准备。以下为圆桌讨论实录全，由Odaily星球日报整理：
银保监会副主席肖远企：针对新兴的金融科技活动及时制定出台专门审慎监管规则:金色财经报道，中国银保监会副主席肖远在“香港金融科技周2022”上表示，中国在不断强化金融科技监管建设，完善监管规则和机制，丰富监管方式和手段，确保金融科技安全稳健发展。一是完善基于规则的监管。我们坚持金融业务必须持牌经营的原则，将所有金融活动纳入金融监管，持续完善修订现行金融监管规定，针对新兴的金融科技活动及时制定出台专门审慎监管规则。二是丰富金融科技监管工具。三是加强消费者保护。[2022/11/2 12:09:31]
Q1：首先，请各位嘉宾介绍一下自己以及各家交易所的业务情况。知哥：大家好，星球日报的小伙伴大家好，我是币牛BiBull交易所平台合伙人知哥。我是2013年开始关注比特币，2018正式从事交易所社群运营。目前币牛BiBull平台有现货、期货、杠杆、合约等交易产品，友商有的，我们都有在做，也都做得不错。另外也在和媒体合作挖掘一些优质的项目，币牛社区运维做得算是比较好的，大概就是这么个情况。程君：大家好，我是BigONE的COO程君。我们也是圈内一个比较老的交易所了，今年马上要3周年了。BigONE前身是币圈最早的云币网，2017年进行全球化运营，整个团队现在也有6年多的运维经验。目前业务线是比较齐全的，有币币交易、杠杆交易、合约交易，另外还有理财，马上还会上线借贷和定投的一些新的业务。交易所这个行业竞争是比较激烈的，我们也希望能够给我们的用户提供一站式的服务。ThorChan：大家好，我是AAX交易所的CEOThorChan。AAX是一家比较新的交易所，去年11月成立，我们也在伦敦证券交易所举办了一个正式上线的发布仪式。AAX是全球首家由伦敦证券交易所集团(LSEG)技术驱动的数字资产交易平台，也是全球首个加入伦敦证券交易所集团合作伙伴平台的数字货币交易所。伦交所也会给我们提供Millennium撮合引擎技术——港交所、新加坡交易所都是用的同一个系统，可以承载机构用户交易需求。目前AAX主要集中三个比较大的业务：一是即将发行平台币AAB，未来支持100%合约收入回购；二是打通法币通道，触碰新的增量用户；三是拓展业务，上线首个正向合约以及上线首个商品融资通证PGX。张宇微：大家好，我是CoinTiger的CEO张宇微。CoinTiger交易所成立于2017年下半年，现在快三年了，我和核心团队的背景都是从事传统金融的。我们打造CoinTiger的初衷是让交易所所有用户的体验门槛低一些，更便利一些，用我们能想到的业态尽量地满足用户。因此，在交易所成立之初，CoinTiger就有了完善的产品的品类，从币币到OTC等等，第一时间满足了用户需求。另外，我们也赶上了一个不错的牛市。成立至今，不到三年的时间，用户总注册数突破了350万，用户遍布全球100多个国家和地区，海外用户占比超过了65%，这主要得益于我们从2018年开始我们对海外业务的深耕。2020年，我们还是要坚持全球化深耕，希望在合约合规方面以及海外全球化布局上取得重大突破。Q2：目前从整体市场来看，国内外交易所的头部格局都趋于稳定。作为新交易所的代表，大家觉得新交易所还有突围的机会吗？会是怎么样的突围方式呢？知哥：虽然现在三大交易所做得很不错，占据了存量市场很大的份额，但我认为加密市场才刚刚开始，新兴交易所还有很大的机会。所谓「头部格局」，我觉得主要是集中在主流币现货层面，新兴交易所短时间内肯定是难以超越的。但市场是不断变化的，必然涌现出许多新的优质项目，而三大交易所的的头部地位决定了其门槛较高，并不适合新项目。优质的新项目，要想做大，一定是跟一些新的门槛相对较低的交易所合作，相互共赢。去年，两家新兴交易所发展的不错，风生水起，就是抓住了创新类的新项目。另外，我觉得新兴交易所还是应该把一些基本面的工作做好，完善产品，提升用户体验。行情来时，机会不光是属于头部交易所的，我们这些新兴交易所也有发展的机会，前提是你做好了准备，不打无把握之仗。再者，新兴交易所还可以主动拓展增量用户。我个人做过一个小小的调查，圈外的人可能听说过比特币，但没有听过火币、OKEx以及币安，他们对于区块链生态是不了解的。所以如何去服务好这些用户，吸引增量涌入入场成为新兴交易所应该重点考虑的。如果抓住了这些增量，与现有巨头并驾齐驱也不是没可能的，甚至是超越他们。程君：不管是新交易所还是老交易所，从2018、2019年一直到现在，竞争是非常强的。竞争激烈的原因，我个人觉得有三点：第一，目前市场上最多的用户群还是存量用户，并没有像2017年那样，出现大规模的增量流入。第二，整个区块链的基础设施的发展，其实并没有想象中的那么快。所谓的明星项目，也只是昙花一现，真正应用型的项目还没有。这也导致，整个市场的想象力在不断减少，很难激发圈外的一些机构和个人的参与热情。第三，目前所有交易所的产品线，同质化现象比较严重。去年搞IEO，大家都搞IEO；今年可能很多交易所的方向是金融衍生品，大家又一拥而上。那么，新兴交易所们是否还有机会呢，我认为还是有的。除了寻找一些新项目外，我个人觉得至少还应该从两个方向去探索。第一是从产品角度，产品线要有创新性。我们能不能做一个贴近用户且闭环的产品线？现在很多交易所都有OTC平台，但是基于OTC你能不能做出来一套完整的定投的产品，然后教育小白用户。比如说让用户给家人存一个比特币，每次用工资的30%买一点。这些听说过比特币和想买的人，你的产品线能不能做到对他们友好的支持？总结一下，就是整个产品线要有金融衍生品的创新能力，这个创新能力也是非常重要的一点。第二是国内交易所可以积极拓展海外市场。作为二三线的小交易所，在非汉语、小语种国家，你的深度运营能力做得怎么样？国外有一项调查，在20个国家随机采访超过1千人，调查这1千人有多少人使用过比特币，包括有比特币的钱包，或者是转账之类的。数据显示，排名第一的国家是土耳其。第二个是巴西，甚至土耳其的调查问卷显示使用过比特币的人数占比超过了20%。反观一些欧美的主要国家，排名还是比较低的。所以说，新兴交易所一个比较好的发展方向是，如何在一些小语种国家增强深度运营能力，包括你的产品能不能做到本地化，这是非常重要的。另外，交易所要想突围，对整个交易所的高管团队或者创始团队的要求都是极高的。比如，你做这个交易所你的目的是什么，初心是什么？首先要有底线思维，尤其是对于用户资产，要有敬业精神。其次，你对于区块链的行业有没有什么价值？再者就是对于用户的支撑，用户、项目方、合作机构需要共赢。总而言之，通过一个好的价值观的引导，会对这个创始团队的初心产生积极正面的影响。在这种引导之下，交易所可能会更好地去贴合市场。当一些有竞争力的机会存在的话，我们也能把握住。ThorChan：首先我觉得这个市场肯定是才刚刚开始的，头部交易所格局并没有非常成型。虽然我们现在看到头部交易所的交易量以及用户量很大，但市场仍处于早期。以外汇市场类比，虽然发展了很多年，每年还是有一两个平台脱颖而出，加密交易所领域也不例外。在我看来，目前加密市场的机会有两个，散户市场以及机构市场。相对于其他的市场和投资，币圈散户市场还是非常小的，发展的机会也很大。刚刚知哥也说到了，可能那些股民你跟他说比特币他知道，你跟他说BNB、OKB可能听就没有听过，但是你跟他说华泰证券或者是伦交所他肯定知道。从这个角度来说，如果比特币的影响越来越大，这些机构其实都有机会可以参与其中的，可以从这个市场里面去获取用户。但如何让小白用户参与其中，我觉得很重要的一点就是市场教育。我们在香港做市场工作时，很多小白用户问的基本上是怎么买比特币，怎么买安全，都是一些很基本的问题。所以，如何将OTC法币通道做得更加成熟、可靠，是新兴交易所应该考虑的。散户市场的另一个机会是，投资性比较强的、用户教育比较严格的产品，比如现在的衍生品市场就是一个很大的机会。现在衍生品市场绝大部分都是以比特币为主的期货合约，但目前仍然停留在一个很初级的阶段。实际上，如果将比特币当成一件商品，可以有更多的衍生品被创新出来，比如比特币期权，衍生品会是一个发展方向。另一方面，机构市场我觉得机会更大。为什么呢？我们目前看到的币圈机构，全都是一些为了数字货币而生的机构，但传统金融机构的资产配置还没完全进入加密市场。我们有一个合作伙伴富达，曾经做了一个事，去调查他所有的客户里面有多少人愿意在资产配置中加入比特币。结果有60%的人都愿意。只不过目前由于资产管理水平跟不上以及机构用户体量太大，所以机构配置比特币的优势并没有完全发挥出来。另外，即便是在目前存量机构市场中，也还有很多机会。我个人感觉，如果你的平台是可靠的、可信的，这些机构是愿意与你合作的，只不过是多链接一个平台，从技术上来说没有难点。只不过你的API是不是稳定的，能不能建立稳定的连接通道；另外你的流动性是不是很好，这些都会影响机构与你进行交易的可能性。但是，我还是觉得现在整个的市场仍然处于非常初始的一个阶段。以后会有越来越多的交易平台加入进来，一起将市场变得更加繁荣。张宇微：现在所有币圈的交易所用户，如果我们设成3千万来看，仍然是一个比较小众的市场，无论是资产规模、资产市值，还是用户群体。现在交易所在积攒内功，也是一些新的群体加入这个市场很好的机会，我认为可以在「深入浅出」上着力。所谓「深入」，即深耕产品与市场。无论是交易撮合还是深度，都要做到金融级，才能为更海量的以及更挑剔的用户群体做好准备。另外，也要深耕一些另类市场、区域市场，努力做到合规化。韩国、日本、等地，尽管用户群体很小，但可以容纳很多效益很好的东西，恰恰就是因为合规起到了保护作用。所谓「浅出」，即区块链是金融的业务，但是在给客户的感知上是互联网产品，所以要做到浅显化，让客户容易使用。在下一次区块链爆发时，这个易用的特点更容易吸引用户，为用户所接受。所以，现在不单是新交易所选择要不要介入，已经经过沉淀的交易所也要做好准备。下一次爆发，随时都可能发生，我们也不知道是什么时候，但是只有在之前做好了准备，已经进入了赛道，才有可能迎接。我们CoinTiger交易所自身也有一些，可能要走的路径，可以跟同行分享一下，借鉴一下。我们知道券商的交易所或者是券商类的产品，更追求的是一站式的全站的金融服务。我们也是在币圈的交易所里面，内嵌了比较饱满的社区板块、话题论坛，用户互动以及项目方的介绍，还有富途我们也做了一些借鉴。另外，我们在很多地区，比如韩国、越南、非洲做了一些交易所的联盟，大家共享深度，可以把不错的项目做一些置换，让用户共享所有交易所联盟里面的深度和交易的资源，这是新兴交易所的一些优势。如果说很多同行加入进来，我们不单单要努力，还要提供一些帮助，我们交易所之前也有过跟一些其他同行交易所做了一些一站式的金融服务。比如说你要开教育所，我们帮你做系统的搭建，你只要负责获客以及做一些产品和微创新的改造，就可以做一个不同的交易所。Q3：我们也看到现在的交易所业务都越来越多：从纵向的现货、期货拓展到期权、杠杆ETF，并在横向上拓展矿池业务、开发公链。各位加冰有没有考虑在交易业务之外做一些其他布局，比较看好什么方向呢？知哥：我们主要还是集中在交易所现货交易上，先把用户体量做起来。此外，加强合规性也会是一个重点。今年我们也会孵化以及助力一些创新类项目发展。程君：我们主要从三个方向重点布局：第一个业务是交易，第二个业务是挖矿，第三个业务是支付，我们所有的业务最大的方向点是在往这些方向布局，这也是我们的三个屏障。核心的屏障我认为是交易，其他的挖矿和支付会是另外一个轮子：在挖矿上，我们方向点可能在芯片方面，因为矿机行业的顶端还是芯片；在支付上，我们最终还是要做稳定币。ThorChan：我们也是以交易为核心的，服务我们现在的机构用户。我们认为在金融创新或者在交易里，还是有很多东西是可以做的。我们希望对于我们这样一个新的交易所来说，可以更加专注一点，就是在交易的部分，不排除有金融服务在里面。张宇微：我们CoinTiger也是这样的，更多的还是以交易所的核心业务为主。专注以交易为核心的场景延展：比如精耕咨询和UGC内容的社区功能、优化用户积分和分级体系，先首先打造一站式的金融服务平台。
Chainalysis：新兴经济体在2021年全球加密采用指数中占据主导地位:加密追踪公司Chainalysis的2021年全球加密货币采用指数基于三个关键指标评估了154个国家：收到的链上加密货币价值、转移的链上零售价值和点对点交易所交易量。每个指标都是按购买力平价加权。其中越南、印度和巴基斯坦排名前三，突显了新兴经济体点对点货币体系的弹性。排在前20位的国家大多是新兴经济体，坦桑尼亚、多哥甚至阿富汗都榜上有名。美国和中国的排名分别下滑至第八位和第九位。在2020年的指数中，中国排名第四，美国排名第六。该报告指出，随着p2p平台推动加密货币在新兴经济体的使用，全球加密货币资产的使用率跃升了1200%以上。（Cointelegraph）[2021/8/18 22:22:08]
政策 | 新加坡法案：推出专业人士转业计划 了解区块链等新兴产业:据经济日报消息，新加坡总统哈莉玛日前批准政府拨款法案，标志着新加坡2019年度财政预算案正式生效。在员工自身发展方面，新加坡政府十分重视国民素质教育，创造人才成长的良好环境，推出专业人士转业计划，从而让他们了解区块链等新兴产业，成为复合型人才。[2019/3/20]
报告 | 新兴市场在采用数字货币方面正扮演着越来越重要的角色:据Cryptovest消息，由法国银行集团法国巴黎银行（BNP Paribas）和IT咨询公司Capgemini共同编制的《2018世界支付报告》得出结论，包括加密货币在内的数字支付正在经历着由发展中市场推动的繁荣。报告指出，尽管在这些新兴市场中，俄罗斯、印度和中国是最值得注意的推动者，但是非洲国家的一些公司和个人也正在对现金变得越来越谨慎，且对加密货币变得越来越渴望。[2018/10/18]
全国政协经济委员会：建议增设新部门，以应对区块链等金融科技带来的新兴性风险:人民政协报6月5日报道，近期，以“健全系统性金融风险防范体系”为题，全国政协召开专题协商会。委员们认为，区块链、互联网等金融科技的发展，带来了新兴性风险。这些风险在过去几十年的发展与监管中不曾遇到，而现有监管体制对于这些新兴问题监管尚不完善。
建议国务院金融稳定发展委员会在现有框架下，增设专门应对新兴性风险的领导小组或增设相应功能，统筹对其监视、评估、管控，并用新对策防控新兴领域产生的风险。[2018/6/5]
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