Overview概述市场黑天鹅起舞，全球金融资产进入「减半」进程，各大央行相继降息放水，危险中孕育机会，投资者将如何平衡风险和收益。Report报告今年全球市场处于黑天鹅频发状态，除了黄金和深证成指有微弱涨幅外，其他具有代表性的资产都在大幅下跌。尤其近20日市场主要指数跌幅都在20%以上，尤其是原油和比特币，跌幅在30%以上，区间振幅更是超过50%。原油主要是受到了经济下行预期增强和沙特石油增产所影响。而比特币则是受全球经济下行预期增强和全球疫情进一步加剧的影响，在各项资产都被抛售的时候，比特币未能顶住压力。市场逐渐被流动性恐慌所控制，开始抛售各类资产来保证自己的现金流充裕，虽然目前各国在不断降息，以保证市场资金的流动性。特别是美国直接降息至0区间，上一次0息的时候是美国2008年金融危机的时候。所以当出现过度释放市场资金的行为时候，市场变得更加恐慌和脆弱，短短2周的交易时间内，让我们看到了3次美股指数的熔断，而再上一次，也是之前唯一的一次，是1997年的时候。
IMF报告：加密市场抛售不会影响全球金融稳定:7月26日消息，国际货币基金组织（IMF）周二在一份报告中表示，加密货币市场崩溃并不会影响全球金融稳定，尽管如此，该报告还是引发了人们对全球经济的严重担忧。
IMF表示，考虑到俄乌冲突和新冠疫情的持续影响，世界经济正受到高通胀的打击，可能出现两年多来的第二次衰退。不过，报告称，比特币等与传统银行分离的市场似乎并不令人担忧。“到目前为止，（加密市场）对更广泛的金融体系的溢出效应是有限的，”IMF表示，并指出“大规模抛售已导致加密货币投资者遭遇巨额损失”。（CoinDesk）[2022/7/27 2:39:27]
全球金融监管机构将在G7峰会上讨论加密货币:金色财经报道，七国集团（G7）的央行行长和财政部长正计划讨论加密货币的监管问题。法国央行行长Fran?ois Villeroy de Galhau表示，来自美国、加拿大、日本、德国、法国、周三，意大利和英国可能会在德国波恩和K?nigswinter举行的会议上就与加密货币监管框架相关的问题发表讲话。最近的加密货币市场波动对全球监管机构来说是一个“警钟”。
Villeroy在巴黎举行的新兴市场会议上表示，欧洲为MiCA铺平了道路。我们可能会本周在德国举行的七国集团(G7)会议上，与其他许多人一起讨论这些问题。如果加密资产没有在各个司法管辖区以一致和适当的方式受到监管、监督和互操作，它们可能会扰乱国际金融体系。
据G7网站显示，财长和央行行长将于 5 月 18 日至 20 日在德国举行会议，讨论因 COVID-19 大流行而与成员国复苏和金融稳定相关的政策。以及国际货币基金组织的商业政策。该组织针对2021年可能推出的央行数字货币发布了指导方针，据报道，该组织警告称，某些稳定币可能在2019年威胁全球金融体系。（路透社）[2022/5/18 3:23:43]
数据源：标准共识分析部，Wind3月份全球降息央行概览
动态 | 报告显示：2009-2018年全球金融科技专利中区块链行业专利数量位居第二:近日，在2019中国零售金融发展峰会上，零壹财经发布《2009-2018年金融科技专利趋势报告》。报告收集了2009-2018年全球金融科技近万条的专利数据发现，在这些专利数据，人工智能最多，其次是区块链；从行业分布情况看，银行、证券、保险、财富管理等几个主要的金融行业，证券行业最多，达到26%。报告公布了机构专利数量排名TOP100，其中平安集团最多，旗下三家公司排名前10位，其中平安科技排名第一、平安壹账通排名第六、平安医疗排名第九；排名第二的是阿里巴巴。（新浪财经）[2019/9/17]
声音 | 陈伟星：全球金融体系的KYC、BSA和AML三类监管 都不适合强硬用在区块链系统上:陈伟星发微博表示，透明就是人类协作的阳光，让欺诈遁形，让信任倍增。所以，区块链时代全局实名制是不可能的，因为实名了就需要保护隐私（只让少部分人看），从而导致数据不能真正透明（不能让所有人看）。所以现在全球金融体系的KYC、BSA和AML三类监管，都不适合强硬用在区块链系统上，从而使得Libra和其他银行业、科技巨头极难真正自我变革，因为滞后的监管会拖死他们。[2019/6/30]
数据源：标准共识分析部，Wind全球央行平均降息50个基点以上，市场大幅度放水，今年将是一个投机大年。但市场风险它也在急剧加大，将导致各资产品种的价格波动幅度变大。截至北京时间3月18日美股在3月份已经发生了三次熔断，并且在3月16日美股三大股指距离当日第二次熔断只有一线之隔。而在3月12日全球多国下跌熔断，据不完全统计，有美国股市、巴西股市、加拿大股市、泰国股市、菲律宾股市、巴基斯坦股市、韩国股市、印尼股市、墨西哥股市、哥伦比亚股市、斯里兰卡股市、英国股市、法国股市、德国股市等集体熔断。如今美国、欧洲各国都已经进入技术性熊市阶段，金融资产大幅贬值，全球知名航空企业波音市值只有年初的三分之一。3月13日根据币Coin数据显示，24小时内全网爆仓高达25.8亿美元，折合人民币约为181亿元，其中比特币爆仓3.76亿美元，约合爆仓78,400个比特币，26亿元人民币。所以风险控制将是在投机过程中更加重要的保护措施。今年来单日最大跌幅以原油和比特币跌幅最大，其中原油单日跌幅近30%，而比特币单日跌幅超20%。由于近期市场波动较大，但仍可以看出比特币属于高风险投资品种，若不能做好风险控制，将承受资产大幅减值的损害。
《全球金融稳定报告》：区块链技术或能提高金融市场基础设施的效率:近日，国际货币基金组织（IMF）发布《全球金融稳定报告（2018年4月）》。报告显示，加密资产背后的技术有可能提高金融市场基础设施的效率。虽然加密资产受到了欺诈、安全漏洞和运营失败的影响，且牵涉到非法活动，但目前来看，加密资产似乎并未造成金融稳定风险。不过，如果它们的使用变得更为广泛却没有适当的保护措施，那么它们就可能造成这种风险。[2018/5/5]
数据源：标准共识分析部，Wind通过上述数据可以发现，市场的风险往往会超出你的控制和承受能力，所以做好风险管理是对自己的资金安全最好的保护。风险管理是指如何在项目或者企业一个肯定有风险的环境里把风险可能造成的不良影响减至最低的管理过程。而在交易过程中的风险管理就是资金管理，因为交易是没有百分之百正确的，每一笔交易都要承担相应的风险。所以风险管理是交易者生存的关键。风险管理包括头寸管理，如在头寸盈利时继续追加买入的「加仓」行为，以及对一定程度的行情波动进行预估，并据此有计划地摊平亏损，即「分期买卖」行为等。但对于新手投资者来说，风险管理最重要的作用是通过控制亏损风险以防止可用资金崩溃的管理意识。并且随着投资者对风险管理理解地越深刻，就越能发现当前交易策略中的潜在问题和解决方案。1、时间控制在交易过程中，不管你交易的品种风险的大小，只要你没进入交易，那么"空仓"是没有任何风险。而只要你入场交易，那么时刻都面临着不同程度的风险。所以控制你入场交易的时间就变得尤为重要。并且要明确自己的投资时长是一个什么周期，如果是长线投资者则忽视掉市场的短期波动，而短线投资者则要把握好自己的频次和市场。长线交易和短线交易都有着各自的利弊，长线可能会对资金的利用不充分，而短线则可能因为过高交易频率而降低成功率。2、仓位控制每次交易都应该有明确的仓位控制，每项资产的投资比例。这个比例具体因人而异，但单一品种过重的投资比例会无形中加大了你整体风险，若成功率较高的投资策略，投资比例一般可以增加值60%～70%的仓位。而成功率较低，但收益可能性较高的投资策略则可以选择10%以下的仓位进行博弈，以较低的风险来期待获得较高的收益。3、损益控制每次交易应该具有明确的损益目标，也就是设置好止损点和止盈点，交易买到最低点和卖到最高点的概率永远是小概率的，而你提前设置好你的损益目标的话，则可以让你的交易更加充满目的性，而不是随着市场波动而上下摇摆。避免资金被过度占用，而浪费资金时间成本。但投资者需要控制自己的心态，避免产生悔恨情绪，在止盈止损后又再次补仓，最后被套住。交易以及风险管理是对人性的挑战，个人投资者总是会因为各种各样的心理原因而放弃风险管理。但风险管理在机构投资者交易过程中则是不可或缺的组成部分，这也是机构投资者较个人投资者优势的一部分。以SNC量化平台的某一基金为例，在BTC当日下跌超20%的时候，基金收益上涨了14%，并且在基金运作过程中，虽然有所回撤，但最大回撤处于可控范围，并且整体收益情况也一直处于上涨中。
Conclusion结语活着才有可能品尝到胜利的滋味，所以在交易过程中保护好自己手里的头寸比盈利更为重要，尤其在如今黑天鹅不断的市场行情下，风险管理就显得尤为突出了。
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