编者按：本文来自头等仓区块链研究院，Odaily星球日报经授权转载。加密货币交易所正在争相采用传统金融中已有的金融服务。由于客户更换使用的交易所的成本较低，因此加密“银行”业也是瞬息万变，那些不与时俱进的交易所，瞬间就会被淘汰。除了公链，迄今为止，加密货币领域最大的赢家就是交易所：Coinbase，Binance，LiquidGlobal，BitMEX和Kraken的价值都超过10亿美元。币安甚至是历史上最快达到的“独角兽”地位的公司。虽然价值飙升，但是加密行业日异月殊。老牌企业更需要提高警惕。自2016年以来，就现货交易量而言，市场的领导者几经更换，交易所中的BTC的存量可以直接展现这个情况：
Poloniex在没有任何重大冲击的情况下，该公司的市场份额从2017年初的近60％跌至2018年5月的1％，并最终被并购。
Plan B：比特币将在2021年底达到10万美元:加密货币分析师Plan B表示：比特币将在2021年底达到六位数的价格，我从来没有怀疑过，仍然认为它将在今年年底最低会达到10万美元，而且有很多时间。现在是4.7万美元。接近2.5倍。从历史上看，在一两个月内做得更多，所以它可以做到。我非常有信心…我仍然看到有人在互联网上呼吁20,000美元的比特币。我不认为这将会发生。（dailyhodl）[2021/8/15 22:15:10]
市场份额波动有2个原因：网络效应：流动性在上下波动过程中产生网络效应。用户最有可能加入特定资产或服务本来就占最大市场份额的交易所，因为它可以提供最大的深度和最低的价差。当然，用户也会因为该交易所的用户减少，转而使用其他交易所。从一个交易所转移到另一个交易所的成本低：如果用户不喜欢一个交易所提供的服务，可以在几分钟之内撤回资产并转移到其他交易所。无需文书工作。由于用户的高流动性，因此，交易所之间的业务会更快地在生态中普及。如果一个交易所提供了一项新功能，其他交易所则需要在短时间内提供相同功能，否则可能会落后。总体而言，由于动态市场、监管、套利和纯数字产品的独特组合，加密公司是历史上发展最快的公司之一。尽管这对客户来说非常好，但它给交易所带来了很大的压力，因为必须尽力领先于同行。在本文的分析中，我们将研究在未来两年内可能成为每个现货交易所的标准产品/服务。利息
报告：预测NFT行业在2021年将大受欢迎:加拿大分析公司NonFungible发布报告预测，2021年将迎来“NFT行业新的牛市”。尽管自2018年1月William Entriken、Dieter Shirley、Jacob Evans和Nastassia Sachs发明ERC-721以来，NFT就一直存在，但直到2020年下半年，该行业在核心加密圈之外基本上仍是一个默默无闻的领域。在2020年下半年，NFT销售额增长了200%，超过900万美元。然而，NFT的销售额正在以惊人的速度增长，在过去24小时内售出了约6000万美元的NFT。备受追捧的NFT的价值也同样飙升，到目前为止，2月份多个NFT的销售额都超过了100万美元。2月22日，Cryptopunk系列中的一件收藏品以550 ETH的价格售出，当时价值超过100万美元。（Cointelegraph）[2021/2/23 17:43:31]
由于加密交易所合并了资产，因此交易所能够优化平均管理资产额、并通过其他服务获利就非常重要。在法定货币即将迎来零利率或负利率的时代，加密利息账户可以成为保留现有用户并吸引新用户的网关技术。我们预测收益主要来自三个方面：抵押、在交易所内部进行借贷、交易所对外提供借款和提供流动性。1.1Staking服务大多数网络，以及即将推出的网络都采用了PoS机制。在PoS中，加密货币的持有者可以通过stake来参与网络或得到奖励。如果用户已经在交易所持有代币，交易所支持stake，那么用户就可以获得利润；如果不支持，放在交易所的代币就没有意义。近期，Coinbase，Binance和Kraken都支持stakeTezos的代币。
韩国将从2022年起对加密货币收益征税20%:韩国国会通过了税法修正案。从2022年开始，将对每年超过250万韩元的加密货币投资收益征收20%的税金 相关法案将于2022年1月开始实施。如果一年内获得的加密货币投资收益低于250万韩元，则不进行征税。据此前消息，韩国曾计划于2021年10月1日起开始征收加密货币收益税，此后韩国国会企划财政委员会在今年11月指出，有必要考虑将对加密货币征税的起始日期从2021年10月至少延后三个月，至2022年1月1日。（韩联社）[2020/12/1 22:39:04]
图中为支持staking的代币1.2内部市场在交易所内部为用户提供借贷市场，而资金不需要离开过交易所。借用代币的需求有两个主要来源：保证金交易和做市商。借贷的最大需求来自保证金。在Bitfinex、火币、OKEx、Binance，用户需要先有资金并存入保证金钱包，才可以进行合约交易。因此，加密货币的结构性借款人是卖空者，而美元和稳定币的结构性借款人是希望进行杠杆交易的人。
数据：2020年中国新增区块链公司4069家 广东区块链公司最多:LongHash最新数据显示，目前中国有27694家合法注册且在运营的区块链公司，仅合法注册区块链公司达81,196家。广东仍然拥有最多的区块链公司。截至发稿时，该省区块链公司的数量为23786家，自1月份以来增长了5%。其他省份的区块链公司数量略有增加。此前云南拥有5300多家区块链公司，但这一数字此后有所下降，目前为5277家。同时，2020年成立的区块链公司数量达到4069家。3个月前，这个数字略高于700。（AMBCrypto）[2020/4/27]
Binance上的保证金交易者自动进入BNB贷款池，向BNB储户支付利息。做市商的需求较小，会以美元或USDT借入加密货币。1.3外部市场除了参与交易所内部借贷市场之外，还有些用户希望撤回资金并转入DeFi市场获利。交易所不希望客户自己提取资金，因此可以充当经纪人。这样做的好处是多方面的：有规模经济，例如，BinanceBroker可以在另一个交易所为用户提供较低的费用等级。该交易所对用户的风险状况有更全面的了解，从而降低了资本要求。无需将资金移出交易所即可在不同的场所进行交易。
动态 | BI预测2020年：Libra不会正式发布 中国将发布数字货币:美国商业研究机构Business Insider（BI） 在近期发布的《2020年度重要科技趋势预测报告》中预测，Libra将不会在2020年上市，但中国将发布数字货币，此举将推动其他国家的发行计划。BI表示，仍有信心发布Libra，但由于该项目一直饱受批评，我们认为它不会在2020年推出。与此同时，中国将在2020年推出自己的加密技术，并引领其他一些国家加快这方面进程。尽管Facebook的加密计划看起来很黯淡，但中国央行已经接近推出自己的加密方案：它在2018年开始研究这项业务，今年8月有报道称，加密技术“即将面世”。我们预计这将在2020年实现，因为已经有两个城市开始测试数字货币。这将促使其他国家的有关部门，特别是英国央行和欧盟各国央行（瑞典是当前的先行者）纷纷采取措施，避免落后于中国。[2020/2/12]
Uniswap上的ETH历史回报率交易所还可以代表其用户使用Maker，Compound，Kyber，DYDX或Uniswap之类的DeFi。OKEx已经支持了DaiDaisSavingsRate。投资者可以使用衍生工具产生利息。交易所可以提供为客户赚钱的机会，同时还提供良好的用户体验，无需任何复杂的链上交易和托管。付款
交易所可以建立覆盖其他交易所和商人的支付网络，让用户进行交易。在相对可靠的当事方之间，采用次级私人帐本执行小额付款是有意义的。这些交易可能因为额度太小哦啊，在公链中无法执行，并且手续费用很高。私人账本可以比公链帐本更快、更私密地处理交易。可以提供更好的用户体验，可以转换为易于理解的帐户名，例如电子邮件地址，而不是公用密钥哈希。2.1交易所<>交易所为机构提供清算和结算服务的公司包括BitGo和LiquidityOffsetNetwork，这是Circle，Coinbase，GalaxyDigital，Bakkt等公司的合资企业。不愿意加入竞争对手的金融体系可能会受益于更多“中立”的解决方案，例如Blockstream的Liquid、大型交易所之间的MultiSig钱包。尽管到目前为止Liquid尚未实现任何实际采用，但我们发现这很可能会改变费用飙升时的用例。交易所可以允许用户快速私下交换，从而解决公链速度过慢和费用高昂的问题。
如果公链基础层的交易费用变高，就需要寻求其他解决方案。2.2客户<>商家交易所可以让商人接收加密货币和用户使用加密货币变得更加容易。通常情况下，接受加密货币付款的商家为了避免价格波动受到损失，会立即卖出加密货币，因此，商家是加密货币的自然卖家，因此交易所直接处理付款是有意义的。Coinbase已经发布了Commerce.coinbase.com,领先于市场一步。在用户方面，由于监管原因，支持加密货币的Visa和Mastercard在2017-2018年大大落后于预期。现在，已经有Coinbase卡和Crypto.com，Binance也专门为旅行者推出了一种卡。这些卡具有双重效果，既允许用户更轻松地使用加密货币，也为交易所增加了加密货币/法定货币对的交易量。此外，Bitfinex也集成了Bitrefill。
税收服务
迄今为止，很少人关注税收服务。我们认为，交易所应在这一领域投入更多精力：在防止资金从加密领域流向税收这一点上，交易所和用户的利益是一致的。税收的不确定性以及如何计算税收增加了持有和消费加密货币的心理和财务成本。3.1教育意义在申报加密货币税款方面，大多数税务律师和财务顾问都缺乏经验。因此，用户知晓流程就非常重要，这样才可以计算自己的税费并避免损失。为此，Coinbase已为其美国用户创建了税收指南。3.2易于与税务服务整合交易所可以在年底更好地帮助用户缴税。前提是：交易所都需要对客户的加密投资组合和交易记录有整体了解。每个交易所都可以本地访问资产和交易数据，但是对于在多个交易所交易的用户，需要一种方法来获取外部数据或将数据导出到交易所的第三方税务程序中，例如TurboTax，CoinTracker，ZenLedger或CoinTracking。Coinbase为投资者提供的本机损益追踪器，无需任何第三方计算税收。3.3跟踪税收CoinCenter正在努力减轻监管方面的负担，但加密交易所可以通过所有交易记录来发挥作用。3.4流动资金管理投资的重要部分是正确管理一个人的流动性需求。每当用户由于流动性或税收原因而被迫清算资产时，他们得到的价格往往会比平常更低。在这种情况下，交易所可以以加密抵押贷款的形式提供紧急流动性。与保证金交易相似，用户可以在交易所借用资金支付费用，避免出售资产而需要承担额外的费用比赛正在进行中
加密交易所并不是这个领域中唯一向着成为全栈金融服务提供商的目标迈进的实体。实际上，钱包和托管所也进入了金融服务领域。
BitGoPrime提供借贷，而OSL托管人提供定期存款。Blockchain.com为机构客户提供了自己的借贷服务平台。他们将这些产品推向客户只是时间问题。同时，Crypto.com从相反的角度进入市场。他们从钱包开始，首先添加了借贷服务，然后完善了交易所。随着亚洲市场的Matrixport和BabelFinance和在美国BlockFi等新参与者加入，竞争将会越来越激烈。
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