一、行业动态总结
本周加密市场在持续了数周的波动率收敛后最终选择反弹，并且在周三ETH首次出现通缩的导致ETH上涨突破周线级别，带领着一众ETH生态强势反弹，最终激活了整个加密市场，从稳定币的流入来看这一周也有少许新资金流入，给市场注入了活力。截至撰稿比特币收于20681.8，周内涨幅7.76%，振幅10%；而以太坊则是借着通缩的利好暴力吸金，收于1590.94，周内上涨超过20%，振幅26.91%。不仅是主流币，个别项目和众多MEMECoin在本周五至周末期间也加入了暴涨的行列，其中OP借着发布OPStack消息的利好，周内暴涨33%，OPStack的蓝图是构建一种自定义生成区块链的模块化组件，类似于Cosmos在可拓展性上给开发者提供更好的解决方案，更详细的解说会在第四部分的加密生态跟踪中介绍。另外也有MASK、DOGE、SHIB这些与ElonMask收购Twitter事件强关联的代币也纷纷加入行列，其中MASK周内上涨恐怖的107%，DOGE上涨90%，SHIB也有近20%的涨幅，振幅达到55%。马斯克成功收购twitter对于币市的刺激作用可见一斑。并且随着twitter开始测试NFT新功能、开发加密钱包等动作的执行，伴随CZ参与twitter投资的消息，twitter或许真的会转型成为真正意义上的web3平台。
以太坊上周的通缩是历史首次出现月度通缩，并在过去的15天内总供应量减少了11523枚。其实自TheMerge发生以来，以太坊生态始终没有特别活跃的网络行为发生，GasFee始终保持一个较低的水平，但前几周有了meme币XEN的热度一度将以太坊的gas水平拉升了10倍来到200gwei，频繁的链上行为加剧了ETH的燃烧量，而在没有更多节点加入的情况下，本月的ETH就出现了通缩的现象，这足以说明在未来链上活动丰富的情况下，ETH的通缩可能成为常态。通过ultrasoundmoney的数据显示，themerge为ETH在发行量上带来的优势比想象中更明显，这也巩固了以太坊在公链中王者的地位。
反观美股，本周美股市场持续了上周五的反弹趋势，其中道琼斯指数大涨8%，标普也有近4%的涨幅，纳指则由于微软、谷歌、亚马逊、Meta等科技巨头的财报暴雷而没有走出底部形态，其中亚马逊和Meta更是财报公布盘后暴跌20%，若是没有苹果在周五表现强劲，纳指可能表现不会太好看。上周同时还公布了9月份PCE，9月份PCE上涨0.3%，按年同比增长6.2%，与8月份持平，预期值是6.3%低于预期。虽然周五盘前PCE低于预期，但市场仍是低开高走，好在苹果开盘后大涨整体大盘气氛才乐观起来，苹果超预期的财报发出后一天振幅达12%，从最低点到最高点涨了2500亿美元展现了强大的虹吸效应。
Elemental Beans合约部署者于1小时前部署新合约GreenBean:6月28日消息，NFT收藏家、BAYC元老级持有者wave在社交媒体发文表示，关注到Elemental Beans合约部署者于1小时前部署一个名为GreenBean的新合约。通过反编译这个合约，他发现了该合约对Azuki主合约进行了硬编码引用，同时将MAX_SUPPLY硬编码为10,000，并提及版权费用实施（暗示可交易）。[2023/6/28 22:05:41]
周三FOMC将召开议息会议，同时也会有重要消息释出，11月份的75个基点的加息基本板上钉钉，而重要的是美国时间下午2:30，鲍威尔将出面明确12月以后的加息的幅度和节奏，当前CME预测的12月加息幅度50个基点和75个基点概率一半一半，只要周三鲍威尔有刹车的意思，那美股就很容易顺势大涨，鲍威尔的态度无论是明确与否，对美股都将引起大幅的波动，伴随上周散播的放缓加息的言论，或许周一、二会继续推波助澜。
二、宏观与技术分析
市场目前有迹象摆脱前期的弱势，开始进入反弹的迹象。
BTC目前依旧没有摆脱横盘区间，但是有向上突破的迹象，我们建议关注是否能上破22000usdt的位置，如果短期突破了22000usdt，则向上突破有望。我们建议短期可以谨慎参与反弹。
两年期美债高位回调，目前回调至4.4%左右。
纳斯达克也开启反弹，但是并未如道指强劲。
1、Arh999：0.43，性价比一般。
2、MVRV：0.98，性价比同Arh999
BTC地址数：持币地址数均保持稳定。
Origin Ether TVL已超2500万美元:金色财经报道，据DefiLlama数据，DeFi项目Origin Protocol推出的基于ETH的收益聚合器Origin Ether(OETH)锁定总价值（TVL）已超过2500万美元，暂报2627万美元。
此前报道，5月17日，DeFi项目Origin Protocol宣布基于ETH的收益聚合器Origin Ether(OETH)已在以太坊主网上线。[2023/6/18 21:44:35]
ETH持币地址数：持币10以上地址数开始下行
三、投融资情况总结
1.投融资回顾
报告期内，融资数量及项目较为低迷，披露投融资事件13笔，融资金融约5,880万美元，即上周环比下降72%以后，本周融资规模继续大幅下降。
报告期内，未出现较大金额融资项目，具体赛道方面，Web3.0&NFTs在融资项目数量、融资规模上处于领先；
Aptos链上项目较为活跃，包括Defi稳定币协议ThalaLabs、钱包项目Martian均在报告期内完成融资，参与资方包括FTX、JumpCrypto、ParafiCapital等机构。其他已部署的项目包括:
MAS发布的PSA(PaymentServiceAct)中，共列出7个支付业务类型和3种牌照类型，数字货币交易所对应的业务为F业务Digitalpaymenttokenservice(支付性数字货币服务)。
2.机构近况
本周除JumpCrypto参投Aptos链上钱包项目Martian外，头部量化机构暂无更多新闻、投资项目发生。
四、加密生态跟踪
1.NFTs
1）市场概况
Bitfinex发布公告介绍Shapella升级后解除质押的ETH和提取质押奖励的流程:4月27日消息，在以太坊Shapella升级完成之后，Bitfinex客户现在可以首次解除质押和提取此前质押的ETH，并解锁其ETH质押奖励。如果想要解除质押ETH2或解锁ETH2Rewards，Bitfinex客户首先需要使用平台钱包页面上的货币转换工具将其ETH2或ETH2Rewards转换为ETH2Unstaking。Bitfinex客户需要输入自己希望取消质押的ETH2或ETH2Rewards数量，然后在“From”下拉菜单中选择“ETH2-ETH2X”或“ETH2Rewards-ETH2R”，在“to”下拉菜单中选择“ETH2Unstaking-ETH2U”。完成转换后，其余额将不可逆地转换为“ETH2Unstaking”，并且根据链上已质押资金的解除绑定过程的结果，ETH2Unstaking余额将转换为ETH，然后可以进行交易、提现等。[2023/4/27 14:30:14]
本周NFT蓝筹指数依旧沉闷，截止10月28日，蓝筹指数与上周基本保持一致，没有出现大幅变化，市场情绪依旧低落。
本周NFT市场总市值同比下降0.98%，总交易额同比下降19.31%。本周NFT平台交易量迎来大跌，本周每天交易量都在逐步下降，能明显地看出，在NFT市场陷入了熊市之后有大量交易者都选择了持有不卖出。
本周NFT市场的持有者/交易者活跃度大幅度下降，买家相比上周下降14.97%，卖家同比下降25.5%，持续验证了坚定的持有者的保守态度，只持有不卖出也不买入。
本周市场交易量排名前三的NFT分别为CrytoPunks、BAYC、Otherdeed。
2）动态聚焦
推特将支持用户在平台上进行NFT交易
本周，马斯克推特收购案已经结束，马斯克与红杉资本、卡塔尔财团等资方一同收购了推特。推特随即完成了私有化，并在美股中退市。在完成私有化后，推特便公开了众多措施，其中不乏对加密货币市场的利好。其中，推特宣布与四家NFT交易平台达成协议，支持推特用户在平台上展示，售卖和购买NFT。
英超联赛与Sorare平台达成NFT合作
美国众议院共和党希望提高债务上限并削减支出:金色财经报道，美国国会众议院议长麦卡锡表示，白宫需要开始就债务上限进行谈判；众议院共和党希望提高债务上限并削减支出。[2023/4/20 14:14:29]
全球顶级联赛英超近期宣布与SorareNFT平台达成系列合作，在未来Sorare将以每年3000万美金的协议将向粉丝们提供数字代币，而粉丝们可以通过代币购买由比赛图片和球员头像制作成的NFT。Sorare是法国的NFT平台，其中主要投资者为法国球星姆巴佩和日本软银，近一期估值达到了40亿美金。
LooksRare宣布不强制用户支付版税
NFT平台LooksRare宣布不强制用户在购买NFT时支付创作者版税。该措施逐渐在NFT平台上流传。其中NFT平台X2Y2位比较早的支持了不强制版税的措施，用户可在每24小时时间轴内投票决定该NFT项目收取的版税数额。LooksRare本次的措施将用户支付的版税转换成了买卖中协议费用，该措施将增加平台的流动性，且大大提升了LooksRare在同类市场的竞争力。
3）重点项目
Ecosapiens
Ecosapiens是一个以为保护生态和环境为目标所创造的Web3/NFT项目。Ecosapiens致力于打造第一款可永久性碳捕获的NFT项目，该项目也被SlowVentures,MenloVentures,CRV,AlumniVenturesBlockchainFund,ClimateCapital等VC资方投资，目前收到150万美金的投资。
Ecosapiens项目的宗旨是在于降低空气中的碳排放，也是以解决干旱、粮食危机、生态系统破坏、海平面升高等生态问题为目标去努力的。
目前来看，Ecosapiens的NFT正在规划和设计当中，并没有上市和公售的计划。Ecosapiens在未来将会推出气候元宇宙、ClimateInvestmentDAO等衍生项目。ClimateInvestmentDAO的设计理念则为Ecosapiens社区提供一定的资本池，然后通过DAO将各个项目进行投资以增加对世界在生态上的帮助。不过目前Ecosapiens并没有展开这方面的投资。
西班牙加密货币交易所Bitbase将业务拓展至拉美:7月15日消息，西班牙加密货币交易所和加密ATM机运营商Bitbase宣布将扩张至拉美，并在巴拉圭开设一家商店。
该公司之前在葡萄牙已开设一家商店，现在正将业务扩展到巴拉圭的几个地方，并把委内瑞拉作为其扩张计划的下一个目的地。（Bitcoin.com）[2022/7/15 2:16:16]
现在来看，Ecosapiens的出发点是很宏伟的，因此很多资方也看中了他们的目标和未来规划，从而向此项目投资。同时，Ecosapiens在Web2的社媒也有着一定的输出，但是因为项目还在开发初期，所以未来的发展和市场的认可度还有待商榷。
Stardust主要为游戏开发者提供区块链和NFT等相关工具，使开发者可以专注于游戏本身的开发。开发人员可以使用StardustAPI通过非常简单的代码NFT、钱包集成至其游戏中。许多链游开发者通常需要将大量时间消耗在建设区块链技术上，而Stardust可以帮助节约这些开发时间。
2.GameFi链游
整体回顾
本周Gaming板块主流代币跟随市场反弹，整体市值排名有所回升。但在前期超跌的情况下，仅SAND和GALA涨幅超过ETH和主流币。
本周项目–Castaways
NFT游戏Castaways开启第二轮对前10000名活跃玩家的空投，将根据游玩时间和在游戏中收集的资源数量进行积分计算。由于上轮活动空投岛屿当前地板价高达4ETH，本期活动吸引了大量用户参加，目前Twitter粉丝达2.2万，discord成员达2.6万。
Castaways是一款像素风格玩法类似《我的世界》的荒岛生存建造游戏，玩家初始将拥有一块木筏作为交通工具，需要在海上收集材料合成工具，进行钓鱼伐木等相关活动，制作食物补充体力。游戏目前使用网页端进行游玩，通过邮箱进行登录，需要链接钱包。
游戏具备一定难度，需要花费大量时间进行收集，但目前alpha阶段，玩法单一，操作僵硬，可探索地图有限，用户基本受FOMO和空投预期驱动，未来热度能否维持，还需观察后续玩法和社交性。
Castaways的开发公司为Branch，曾于今年5月完成1250万美元的种子轮融资，投资方包括MechanismPlay,TCGCrypto,DragonflyCapital,Polychain,CoinbaseVentures,ThreeArrowsCapital和PolygonStudios的CEORyanWyatt。
3.Infrastructure基础建设
1）市场概况
截止10月30日，以美元计价各公链整体锁仓量与上周同期相比上涨7.7%，势头强劲有望继续攀升。
各大公链中，ETH、BSC和Tron保持平稳，而Solana、Avalanche近期TVL显著下降，其份额被L2板块的OP和Arbitrum侵蚀。OP技术团队虽然在发币后低级错误不断，但在前期跌幅足够叠加利好消息的影响，本周依然领涨市场；而Arbitrum则主要受发币预期影响。
截止10月29日，前四大稳定币合计供应量约1405.09亿，较一周前的1401.95亿增长约3.14亿，伴随着市场对风险资产和美联储加息预期的改善，自今年5月以来稳定币供应量的减少趋势开始出现改善，阶段性底部确认。
2）OPStack
Optimism发文介绍其可扩展性架构的下一个演变——OPStack，OPStack是一个开源模块化组件，适用于各种高度可扩展的区块链。
就公链的发展路径来说，主要为两条，一条为以太坊代表的通用链，一条链能支持所有链上活动。另一条为定制链，以Cosmos生态为代表，能支持开发者针对自身应用快速起链。
二者各有优劣，通用链由于应用多导致的拥堵问题，而Cosmos生态的定制链效率虽高但又存在较大的安全性问题。
而OPStack则是提出了第三条路径，将Layer2分为了三层——共识层、执行层、结算层，并将三层标准化，可方便开发者组装。假设如果都支持了API，就可以用OP作为共识层，AptosVM作为执行层，ZK作为结算层，从而博众家之长。
其中，安全性则取决于结算层，无论OP还是ZK，安全性都是约等于以太坊的，远超过了Cosmos。例如，如果被攻击了，OP的数仍存在Layer1上，可以进行回滚，而Cosmos就只能让用户承担损失了。
可以设想，如果未来有大批的Layer2都通过OP的模块产出，它们还可以在某种程度上共享Sequencer，这可能还会赋予它们互跨的能力。
据社区开发人员表示，正在做基于POS机制的Sequencer的去中心化，未来可能会给$OP带来新的价值捕获。
目前的进展，仍处于转变为独立产品的早期阶段。接下来几个月的主要目标，仍然是Optimism主网发布Bedrock升级。最终，Bedrock代码库将被改进为一个OPStack版本。这也标志着OP不仅仅局限于Layer2roll-up解决方案，而是进一步迈向面向开发者的链上应用定制化设计与发布，显著扩大了Optimism的生态广度。
4.Web3社交&DAO&DID
WEB3可视化DID项目——Lifeform
产品介绍：
形象解决方案：1.前端，2C端的3D头像创建工具，每个人可创建一个类似真实世界自己的化身作为头像/形象2.后端，头像本质是NFT，可以连接到Web3钱包，并可允许头像成为代表用户进入Web3各种应用元宇宙的去中心化身份。
可视化去中心化身份的形成路径：生成形象——在Lifeform生态里Livetoearn，链上行为数据增加——根据链上行为为形象生成更多相关的SBT，形成更丰富的去中心化身份。
团队背景：
创始人BrianHirsh是一个多次创业者，曾创建过一家Saas公司；另外值得一提的是，3D建模师参与过漫威电影中的多个角色的建模；
资方背景：
最近完成了BinanceLabs领投的数百万美元种子轮融资，筹集的资金将用于其加速产品开发和技术创新，该团队计划通过SDK集成将3D化身连接到虚拟世界。上一轮融资由Geekcartel领投。
经济模型：
产品目前还未正式上线，但在白皮书中披露了经济模型。代币硬顶为10亿枚，主要分为了积分和代币两个部分。代币可用来生成头像、流动性质押等。积分主要是用于生态内的子项目，可以通过代币质押获得，用来参与生态内产品的使用。整体来看，代币的价值捕获能力较强。
目前项目已空投1000枚LAPNFT，权益为在项目上线后可免费捏制Avatar并一键mint成NFT。
进展：
Lifeform孵化团队5月已经成功推出虚拟艺人HALONFT，一经推出反响极佳；该NFT在未来Lifeform生态中的价值捕获主要是在未来游戏中的属性加成。
10月27日完成了准入资格分发。
11月1日发布新产品，猜测应该是UGC模式的形象生成的编辑器，可以持续关注。
五、关于我们：
JZLCapital是一家注册于海外，专注区块链生态研究与投资的专业机构。创始人从业经验丰富，曾经担任过多家海外上市公司CEO和执行董事，并主导参与过eToro的全球投资。
团队成员分别来自芝加哥大学、哥伦比亚大学、华盛顿大学、卡耐基梅隆大学、伊利诺伊大学香槟分校和南洋理工大学等顶尖院校，并曾服务于摩根士丹利、巴克莱银行、安永、毕马威、海航集团、美国银行等国际知名企业。
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