在冻结用户提款和转帐约一个月后，加密货币借贷平台Celsius今日正式宣布，该公司已自愿向纽约南区声请破产保护，成为继三箭资本、VoyagerDigital之后，因加密货币市场暴跌而沦陷的加密货币业者。
Celsius将依照《美国破产法》第11章的规定进行全面重组，估计拥有超过10万名债权人，其中PharosUSDFundSP、PharosFundSP被列为最大的无担保债权人，其他指定债权人包括ICBSolutions、CaenGroupLLC、AlamedaResearch、B2C2和CovarioAG等。
根据文件显示，Celsius申报的资产在10亿至100亿美元之间，负债金额估计相等。Celsius共同创办人暨执行长AlexMashinsky在新闻稿中表示：
“对我们的社群和公司来说，这是个正确的决定，我们拥有一支强大且经验丰富的团队来领导Celsius完成这个过程。我有信心，当我们回顾Celsius的历史时，我们会认为这是一个决定性的时刻，用坚定而自信的行动来服务社群，并确保了公司的未来”
Celsius指出，声请破产保护将为公司提供稳定业务、完成全面重组的机会，从而为所有利益相关者实现价值最大化，Celsius续称，公司手头上还有1.67亿美元的现金，能够为重组过程中的某些业务提供充足的流动性。
Paradigm研究员Samczsun等人成立Web3紧急安全响应系统:8月7日消息，Paradigm研究员Samczsun在ETHSecurity社区发文称，为了防止用户在寻求安全帮助时无意间通知恶意行为者，他与一小群受信任的白帽黑客、审计员等合作开发一个原型Web3 911系统。
如果用户有紧急情况需要帮助或联系安全人员，可在Telegram通过@seal_911_bot向其发送消息。[2023/8/7 21:29:53]
根据《美国破产法》第11章的安排，无力还债的债务人若成功声请破产保护，将可保住公司财产及经营控制权，给予债务人和债权人相当大的弹性，合作重组公司，帮助公司渡过难关。
今年6月13日，Celsius以「极端的市场条件」为由，宣布暂停用户提款、兑币和转帐功能，引发加密货币市场进一步下挫。在接下来的一个月时间里，Celsius总计偿还了超过10亿美元的贷款和未偿债务，但期间也传出资不抵债、深陷流动性危机乃至于濒临破产边缘的消息。
目前，阿拉巴马州、肯塔基州、新泽西州、德克萨斯州和华盛顿州的监管机构正针对Celsius的商业行为进行调查。
Flybit开展黑客应对培训:金色财经报道，韩国Flybit运营商韩国数字交易所6日宣布，已开展网络危机应对培训。此次培训由信息保护部督导，包括DDoS攻击应对训练和情景化个人信息泄露事故应对模拟训练。包括安全人员、客户支持和系统管理员在内的各个相关部门也参加了培训。[2023/7/6 22:21:11]
本周稍早，佛蒙特州金融监管部提醒Celsius用户应「谨慎行事」，称这家加密货币公司「严重资不抵债，缺乏资产和流动性来履行对帐户持有人和其他债权人的义务」。
Celsius究竟怎么了？
无论是Celsius还是BlockFi，所有类银行商业模式公司的破产，都来源于流动性危机，分为几种情况：
一、坏帐亏损
实际上，所有的银行都会产生坏帐，但只要不伤筋动骨，并非特别严重的问题，关键看坏帐规模，最坏的情况就是巨额亏空，资不抵债。
二、流动负债与非流动资产错配
一般而言，负债端的期限较短，比如活期存款；而资产端的期限相对较长，比如长期贷款，这样才能获得更高的现金流收益，可一旦产生黑天鹅事件，就容易出现流动性短缺，并导致资产抛售和挤兑。
Scam Sniffer：攻击者正在测试Blur批量挂单漏洞，请用户当心“零元购”钓鱼风险:3月9日消息，反网络钓鱼解决方案Scam Sniffer发文提醒称，其链上监控机器人在大约5小时前发现一笔可疑Blur交易，有攻击者正在测试Blur批量挂单的漏洞。在这笔交易中，攻击者自己尝试了“网络钓鱼”，并成功将6枚NFT实现了转移。
此前报道，慢雾生态安全合作伙伴Scam Sniffer演示了一个针对Blur NFT市场批量挂单签名的“零元购”钓鱼攻击测试，通过一个“Root签名”即可以极低成本（特指“零元购”）钓走目标用户在Blur平台授权的所有NFT，Blur平台的这个“Root签名”格式类似“盲签”，用户无法识别这种签名的影响。[2023/3/9 12:51:56]
利差其实就是对「银行」承担流动性风险的补偿。
三、提款需求增加，流动性减少
无论链上还是链下，金融市场最需要信心，哪怕是传统大型银行都恐惧挤兑，因为任何银行都会有流动性错配问题。
对于Celsius而言，很不幸，这几大问题，它都有。
如果非要说导火线，首先是UST脱钩。
Nethermind研究员发起将Uniswap V3部署至StarkNet的提案:1月6日消息，Nethermind研究员Deven Matthews在Uniswap社区发起将Uniswap V3部署至StarkNet的提案。Deven Matthews表示，Nethermind团队已通过其开发的Solidity到Cairo转译器Warp，将Uniswap V3 Core的Solidity代码库转译到Cairo，并在StarkNet的本地测试网上进行了测试。Deven Matthews还表示，若提案通过，有望在第二季度前在StarkNet主网上完全部署Uniswap V3。[2023/1/6 10:58:17]
Celsius曾在AnchorProtocol中拥有5.35亿美元资产，此后Nansen的链上数据分析证实，Celsius是促成UST脱钩的7大巨鲸钱包之一。
也就是说，Celsius在UST彻底暴雷前逃了，或许并未有太大的资产损失，但这严重打击了市场信心，以及引发了对Celsius的不信任。
自UST脱钩之后，资金开始加速撤离Celsius，5月6日至5月14日期间，流失超过7.5亿美元。
Single.Earth 选择 LHV UK 作为银行合作伙伴:金色财经报道，金融科技和加密公司提供服务商LHV UK宣布，由 EQT 支持的初创公司Single.Earth 选择 LHV UK 作为其银行合作伙伴以获得访问权限实时欧元支付和其他银行服务。
Single.Earth 是一家专注于改善当今碳信用行业短板的金融科技公司。（finextra）[2022/8/31 13:00:05]
然后，Celsius此前两次被盗事件被爆出并发酵：
在Stakehound上损失了35,000枚ETH
2021年6月22日，Eth2.0质押解决方案公司Stakehound宣布丢失了代表客户存入的超过38000枚ETH的私钥，后来经链上地址分析，其中3.5万枚属于Celsius，Celsius却一直隐瞒该事件，至今未承认。
BadgerDAO骇客攻击损失5000万美元
2021年12月，BadgerDAO遭骇客攻击，损失达1.203亿美元，其中有超过5000万美元来自Celsius，包括约2100枚BTC和151枚ETH。
一共1.2亿美元的损失，并不会击溃Celsius的资产负债表，作为一家于2021年完成7.5亿美元融资，享受了牛市红利的独角兽，现金流状况应该比较健康，但实际上并没有那么乐观。
牛市期间，Celsius选择向矿业扩张，冲刺上市。
2021年6月，CelsiusNetwork宣布向比特币挖矿产业投资2亿美元，包括购买设备和收购CoreScientific的股份。
2021年11月，Celsius对比特币挖矿业务再次投资3亿美元，投资总额达到5亿美元。
2022年5月，Celsius旗下全资公司CelsiusMiningLLC向美国证券交易委员会秘密提交一份FormS-1注册声明草案，开启上市之旅。
矿业是重资产、支出高、回报慢的投资项目，资金陷进去，很难快速回笼，当然恶劣的市场环境，也不支持高估值的IPO。
在当前动荡的市场环境中，Celsius又遭遇了流动性错配的问题。
Celsius允许随时赎回资产，但是很多资产并不具备流动性，如果大量储户挤兑，Celsius无法满足赎回需求，比如Celsius有73%的ETH锁定在stETH或ETH2中，只有27%的ETH具备流动性。
挤兑冲击之下，Celsius「骚操作」不断，开发出了「HODLMode」，禁止用户提现，需要提交更多文件和申请才能解除该模式，这似乎就是告诉投资者：我们快顶不住了，加剧恐慌。
为了应对提现，获得流动性，一方面，Celsius大规模抛售BTC、ETH等资产，另一方面通过AAVE、Compound等DeFi协议抵押资产，借出USDC等稳定币。
Celsius在AAVE有5.94亿美元的抵押品，其中超过4亿美元是stETH，共借出了3.06亿美元资产。
Celsius在Compound上有超过4.41亿美元抵押品，负债为2.25亿美元。
在Maker上，Celsius有5.46亿美元资产，2.79亿美元负债。
看起来抵押率尚可，实则危险重重。
stETH脱钩以及ETH、BTC价格持续下跌，让其不得不增加资产抵押，同时不断的提现需求又会减少其流动资产，于是Celsius采取终极手段——禁止提现、交易和转帐。
在DeFi的黑暗森林中，Celsius成为了众矢之的，猎人潜伏在暗处，随时可以扣动扳机，狙击其资产和清算线，捡拾尸体。
这是一个可怕的恶性循环：
无法获得高收益——资金亏空——流动性错配——挤兑——抵押资产——价格下跌——补仓——继续下跌——继续挤兑
目前，Celsius的资产负债表仍然是黑匣子，或许极需白衣骑士的拯救，加密货币借贷平台Nexo发推表示，可以随时收购Celsius的任何剩余合格资产，Celsius反应冷淡。
也有人寄希望于Celsius的早期投资者——USDT发行方Tether，然而Tether似乎只想撇清关系，并表示：Celsius的持续危机与Tether无关，也不会影响其USDT储备。
每一轮牛熊周期转换，总会经历去杠杆的阵痛，总有人或机构成为被献祭的「代价」，LUNA的算法稳定币DeFi叙事破灭后，CeFi也迎来叙事幻灭时刻。
创业狂人Mashinsky一生并未有太多坎坷，桀骜不驯，如今在周期面前，或许他不得不低下头颅，向市场认输。
所有命运赠送的礼物，早已在暗中标好了价格。
结论
天下没有新鲜事，如今的Celsius，望过去，满是曾经企业的影子。
在流动性泛滥的时代野蛮生长，以高收益率为诱饵，疯狂行销吸储，扩张负债端，当借贷业务无法满足庞大的沉淀资金的使用，开始疯狂对外投资，房地产、上市公司债权、VCLP……为了追求更高的收益，资产往次级下沉，坏帐和资金错配成为了皇帝的新衣，大家熟视无睹，一门心思奔着上市敲钟，书写人生传奇。
流动性的音乐总有停止的那一天，巴菲特名言永不过时，只有等到潮水退潮了，才知道谁在裸泳。
做人贵在有自知之明，无论是美股还是加密货币，赢家享受的终究是Beta红利，大多数人的财富来自于周期，而不是实力。
但行好事，敬畏周期！
希望这篇文章对大家有一定的帮助。
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