简单说下LDO的投资逻辑,LSD赛道马上迎来上海升级,不管LSD领域怎么博弈,lsdETH的标准最终只能活一家,那就是LDO的stETH
对LSD赛道的判断
现在参与ETH质押率只有不到15%,而PoS链平均质押率在60%,还有流通量45%的ETH有待开发。并且这些质押的ETH,只有不到一半选择了LSD,LSD的占有率只有6%
LSDx Finance已通过销毁5亿枚LSD剩余代币的提案投票:金色财经报道,全LSD超流动性协议LSDx Finance公布关于代币销毁提案投票结果,销毁5亿枚剩余代币的选项以97.29%的支持率获得通过。注:LSD原定总量是10亿,本次销毁5亿占比50%,销毁后总量变成5亿。[2023/4/20 14:15:24]
因此LSD赛道还远远没有发力,依旧是早期市场
LSDx Finance推出治理代币veLSD:4月13日消息,全 LSD 超流动性协议 LSDx Finance 宣布其治理代币 veLSD 上线。用户质押 LSD 可获得 veLSD,Velsd 持有者享有协议提案、投票等治理权。
此外,LSDx 已启动财库,整个 LSDx 协议 50% 收入会分配给 veLSD 持有者,当前 veLSD 的 APR 为 711%。[2023/4/13 14:01:43]
LSD必然统治ETH质押市场
数据:LSD协议类别TVL共计135.5亿美元,已超过借贷协议类别:2月26日消息,据DefiLlama数据显示,流动性质押衍生品协议目前的TVL已经超过借贷协议类别,在智能合约中锁定了价值135.5亿美元的资产。[2023/2/26 12:30:13]
很简单的道理,就是LSD充分释放了质押ETH市场的流动性,有更高的资本效率,可以随时变现,随时参与DeFi
尤其是lsdETH对DeFi的渗透,比如AAVE对stETH的支持,lsdETH会逐步取代ETH在DeFi的地位,因为lsdETH本身加入了Pos利息,是有息资产,可以获得更高的收益
stETH一统LSD,这是必然趋势
目前LDO的stETH在LSD市场的占有率为74%,现在强,未来就一定更强吗?
答案是:肯定的
stETH核心在于流动性优势,比如在Crv上stETH-ETH的池子,池子深度最大-滑点最低-进退出成本最低-更多ETH选择-深度优势再次巩固
其二是对DeFi的渗透,尤其是头部借贷DeFi对stETH支持,又会为stETH提供借贷深度优势
市场上一堆lsdETH出现了,只有stETH具备最强的流动性,高度渗透DeFi,最后大家没有其他选择,只能选择stETH,这又会巩固stETH
所以我断言:不需要一堆aETH、bETH、cETH,市场最终只允许一个标准,即stETH
LSD的占有率只有6%,LDO长期10倍不难,具体看到多少,我不关心,我只需知道LDO的stETH会统一LSD市场,而LSD市场还处于早期
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