随着USDC脱锚危机结束，其流动性恢复，USDC也在昨日回涨至1美元，似乎又恢复了往日的稳定币巨头地位，但此事件过后，其强大的恢复能力也并未削减行业对稳定币的担忧，反而更加剧了对美元挂钩稳定币的担忧。如果USDC不算是稳定的资产类别，那么我们应该在哪储存我们的1美元呢？今天将介绍一个去中心化借贷协议，也是专注于稳定币的收益协议：LiquityProtocol，并且LUSD也是近期市场谈论较多的稳定币。
LiquityProtocol简介
LiquityProtocol是一个去中心化借贷协议，也称CollateralizedDebtProtocol——抵押债务协议，可以通过抵押ETH申请无息借贷，获得LUSD稳定币贷款，作为DeFi协议，LiquityProtocol具有不可变、非托管、免费治理的特性，是完全的去中心化DeFi协议。
Prometheum联席CEO：万向及其附属公司无法访问任何代码、技术、软件:金色财经报道，针对Prometheum与万向区块链的战略合作伙伴关系和联合开发协议、以及获得万向技术资源、行业人脉和资本等问题，该公司联席首席执行官Aaron Kaplan澄清称，Prometheum已经于2021年10月终止与万向区块链的合作协议，因此之后的联合开发显然是不可能的，不仅如此“万向及其附属公司无法访问任何Prometheum代码、技术、软件或Prometheum生态系统，Prometheum公司的代码均是内部开发的”。（Decrypt）[2023/6/22 21:54:25]
LUSD与USDC、USDT类稳定币不同的是，后者是1:?1与美元挂钩的，如果资产和负债脱离1:?1?，那么该类稳定币就会崩盘，不再稳定。LUSD的区别是，LUSD不是与法币挂钩，而是与ETH挂钩。且该协议具抗审查特性，没有监管机构可以禁止LUSD的发行，协议完全由代码操作，代码是不可变的。
比特币全网未确认交易数量为331253笔:金色财经报道，数据显示，目前比特币全网未确认交易数量为331253笔，全网算力为338.35 EH/s，24小时交易速率为7.12交易/s，目前全网难度为48.01 T，预测下次难度下调0.59%至47.72 T，距离调整还剩9天6小时。[2023/5/10 14:53:21]
LiquityProtocol免息借贷机制是，该协议收取一次性借入和赎回费用。这一费用会根据最近的赎回时间在算法上进行调整。例如：如果近期发生更多的赎回，则借贷利率将增加，从而阻碍借贷。
在该项目上进行借贷，需要借款人通过以太坊地址开设一个金库，每个地址只能有一个金库，在金库中存入一定数量的ETH，就可以提取相应数量的LUSD，前提是抵押率不能高于110%?，最低借贷数量为2000LUSD。当然，用户可以随时清偿债务并关闭金库。虽然ETH也有价格下跌的风险，但该协议会即时清算LUSD到ETH的头寸，以确保协议完全1:?1的抵押借贷比例。
稳定币风险定价协议Y2K Finance将发行代币Y2K:10月21日消息，基于Arbitrum的稳定币风险定价协议Y2KFinance将通过IFO发行代币Y2K，为协议提供初始流动性的用户将可获得Y2K代币奖励。
Y2K代币分配计划如下：40%用于流动性挖矿；25%将分配给财库；15%分配给核心团队；10%分配给孵化器；5%将分配给投资者；剩余5%将在IFO中发放。其中，IFO将在4周时间内向早期流动性提供者分发5%的代币。[2022/10/21 16:34:40]
LiquityProtocol用例
其用例包括：
-通过抵押ETH借LUSD；
-向稳定币池存入LUSD确保流动性；
-质押LQTY赚取借入和赎回LUSD所支付的费用；
Cosmos预发布链间安全性v0.1版本:8月12日消息，Cosmos宣布预发布链间安全性v0.1版本，将在未来几个月与不同的Cosmos利益相关者合作进行广泛的审计和测试，完成后将正式发布v1.0版本并部署至CosmosHub。此外，Cosmos还将在9月初启动一个私有测试网，小部分CosmosHub验证节点将参与，该测试网作为将在v1.0发布后开始的公共测试网的试运行。
本次预发布版本的功能包括使验证器集consumer chain上保持同步、对验证者停机和consumer chain上双重签名进行惩罚、允许consumer chain向Cosmos Hub发送可变百分比的费用和通膨代币作为为安全性付费等。[2022/8/12 12:21:00]
-当LUSD低于1美元时，用1美元LUSD兑换价值1美元的ETH。
波卡本周解除质押的DOT总量为805.99万枚:金色财经消息，据KingData监控，本周（6月13日-6月19日）波卡解除质押的DOT总量为805.99万枚，解锁峰值在6月16日，解锁726.04万枚DOT。[2022/6/13 4:22:50]
Liquity收益来源分别是：
-LUSDBonds
-质押LQTY
-LUSD稳定池
LUSDBonds收益
Bond具有加强的自动复合收益率，既可持有也可用于交易。通过三种不同的来源将其收益转化为bLUSD，也实现了收益增长。Bond本身在技术层面可以作为NFT，并在OpenSea上交易。
bLUSD的优势分别是：
相比在稳定池中存入LUSD，它提供了更高的收益；
产生的收益是自动收获和复合的；
也是一种ERC-20token，可以用作底价上涨的抵押品。
质押LQTY
通过质押LQTY赚取部分协议费用，开始质押后，用户可以按比例赚取借款和赎回费用。DefiLlama数据显示，LiquityProtocol在过去24小时内按费用排名第11位。
LiquityProtocol的赎回机制是，用户可以按照价格无限制地将1美元LUSD赎回为1美元ETH，LUSD则被销毁，但赎回过程需要支付一定费用，如前文所说，随着赎回量的增多，收取的借贷费用也会增加，从而降低借贷的吸引力，这种机制可以防止新的LUSD进入市场并将价格推低至1美元以下。
LUSD稳定池
将LUSD存入稳定池中赚取LQTY收益与清算中的ETH收益，目前的APR约为8.42%?，如上文所说，清算的收益来自于trove，当用户存入ETH借出LUSD后，随着ETH价格下跌，用户并未进行加仓或者偿还部分债务，就会导致抵押率低于110%?，进而发生trove的清算。
LUSD的特殊机制
那么LUSD如何保持与ETH稳定挂钩并维持自己循环供应的呢，LUSD有几种特殊的机制。
硬挂钩机制指的是LUSD可以1:?1兑换为ETH，系统收取一次性赎回费用，每次赎回费用都会增加，若随着时间的推移没有发生赎回，则逐渐减少至零。LUSD在赎回时被销毁。
例如，Peg=0.98美元，套利者以0.98美元买入LUSD，以1美元赎回，获得0.02美元的利润，LUSD的买入压力会使其价格上涨；Peg=1.15美元，套利者以110%的抵押率取出最大借款并出售LUSD，以获得0.05美元的利润。LUSD卖出压力使价格降低。
软挂钩机制指的是，LUSD还受益于间接的的美元平价机制，将LUSD美元平价作为谢林点是其中之一，由于LiquityProtocol将LUSD视为等同于美元，因此两者之间的平价是协议的隐含均衡状态。
此外，LUSD的借贷与赎回费用相同的机制也防止了防止LUSD供应失控，存入ETH借贷LUSD，借贷费用与赎回费用具有相同的运作方式。
LiquityProtocol作为流动性储备的稳定池也是清算头寸中偿还债务的流动性来源，如果稳定池因清算而耗尽，债务和抵押品将被平均分配，该机制也是LiquityProtocol面对风险的缓冲器。
LiquityProtocol还有着特殊的恢复模式，旨在应对大规模清算，当系统的总抵押率低于150%时启动，抵押率低于150%的头寸可被清算，恢复模式旨在鼓励存入ETH和偿还债务。
LiquityProtocol合作伙伴与token经济
LiquityProtocol的合作阵容也非常强大，分别都有PanteraCapital、Polychain、NexusMutual、Synthetix、Coinbase、Velodrome、OlympusDAO、Gemini、Huobi，而LUSD也是市值前十的稳定币。
LQTY的最大供应量为一亿，循环供应0.91亿，Coinmarketcap上显示目前其市值约为2.85亿美元
参考链接：
0x?Jeff推特
Nikyous推特Liquity
Protocol官网
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