原文作者：Morty
据?DeFiLlama?数据显示，Arbitrum的总锁定价值在Layer?2中位列第一，为10亿美金。当然，如此优秀数据的要归功于Arbitrum上的王牌协议GMX。
当前，GMX的总锁定价值为4.15亿美元。而据Nansen的GasTracker数据显示，在Gas消耗中GMX稳稳占据第一名。因此，Arbitrum也出现了一个有趣的现象——DeFi创新爆发式出现，大多数DeFi创新集中围绕GMX展开。
接下来，本文将挑选部署在Arbitrum上的9个富有潜力的DeFi协议，进行分解。
TVL10?M以上
Dopex
Dopex是一个去中心化欧式期权协议，它在产品设计中，期望最大限度地提高流动性，最大限度地减少期权卖方的损失，并最大限度地提高期权买方的收益。它是通过流动性贡献参与者被动提供流动性收益的。
为了实现这一目标，Dopex架构出了SingleStakingOptionVaults和Straddles两个产品。
基于?SSOV，用户拥有三个选择，购买看涨/看跌期权，或者为期权?Vaults?提供流动性，向购买期权的人收取费用。
而?Straddles?的功能允许用户从波动中获利，也就是说用户在上涨和下跌中都可以获利，或者用户可以为Straddles提供流动性，收取费用。
在Dopex产品生态中，存在两种Token，分别为DPX和rDPX。
DPX?是有限供应的治理代币，它通过流动池、库和包管账户中积累费用和收入。另外，Dopex采用了veToken治理模型。
金色晨讯 | 12月11日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：V神、万通互惠人寿、摩根大通、波卡
1.CME比特币期货12月合约收报18440美元；
2.V神：钱包安全性是加密领域最大的问题之一；
3.美股三大指数收盘涨跌不一 区块链概念股涨多跌少；
4.美国万通互惠人寿保险公司购买价值1亿美元的比特币；
5.摩根大通完成基于区块链的实时盘中回购交易 现金部分使用JPMCoin结算；
6.波卡发起第13号公投以补偿因投票站漏洞被Slash惩罚的理事会成员；
7.比特币夜间小幅上涨，日内最低报18079.62美元，最高报18436.38美元。[2020/12/11 14:51:48]
rDPX?是给补偿期权卖方损失的回扣代币。它可用于铸造合成资产，如指数基金和股票等。
目前，Dopex的总锁定价值为2200万美元，Token市值为5600万美元，目前官方宣布即将部署在Polygon上。
链接：?https://www.dopex.io/
Camelot
Camelot是一个构建在Arbitrum上的专注于长尾资产交易的去中心化交易所。
为了实现长尾资产的充足流动性，Camelot推出了一个名为NitroPools的产品。NitroPools允许其他合作协议通过spNFTs设置一些参数，如最小LP金额、时间锁或白名单等等，选择性地为LP分配奖励。也就是说，符合条件的LP们可以获得更高的奖励。
Camelot的另外一个功能是：在每对交易的基础上利用动态和定向交换收取费用。例如，设置0.01%?的买入手续费，?2%?的退出手续费。这将有助于稳定在极端事件下的波动率。动态费用允许实施基于个别货币对波动的系统。Camelot的此项产品设计对于其他合作协议颇为友好。
金色晚报 | 10月1日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：欧洲、KuCoin、波卡、澳大利亚
1. 欧洲央行申请了“数字欧元”的商标;
2. 价值1710万美元的KuCoin被盗代币通过去中心化交易所出售;
3. 以太坊2.0 Medalla测试网Prysm客户端使用率最高;
4. 澳大利亚总理：将在区块链等科技领域投资5.75亿美元;
5. Aave代币LEND预计在10月3日转换为AAVE;
6. Tether向以太坊网络新增发1亿5,000万枚USDT;
7. 波卡二层扩容协议Plasm计划阶段4重新更改PLM代币总量;
8. Filecoin：太空竞赛期间所有的扇区将迁移至主网;
9. 9月份以太坊矿工获转账费用1.66亿美元 是比特币矿工6倍。[2020/10/1]
另外需要注意的是，Camelot的原生代币Grail和xGrail的转换机制也比较特殊。xGrail是生息资产，可以获得协议分红和加速挖矿速度，但它不能交易和转让。xGrail持有者想要退出，则需要等待最少15天，最多6个月的退出期。
目前，Camelot的总锁定价值为1700万美元。
链接：?https://app.camelot.exchange/
RageTrade
RageTrade期望架构出最具流动性的ETHPerp和Arbitrum上最高收益的稳定币农场。
ETHperp?由Uniswapv3驱动，通过将Omnichain循环流动性注入80-20金库，从而为用户提供10倍杠杆的永续合约服务。80-20金库是Rage服务的流动性源头，用户可以通过存入TriCryptoLPToken、ETH、USDC来为金库提供流动性，其中80%?的资金将会存入Curve、GMX、Sushi这样的协议中捕获费用，?20%?的资金为RageTrade提供流动性。
金色午报 | 4月1日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：3万亿、区块链应用、以太坊隐私性、USDT增发
1.中央部署超3万亿支持实体融资继续定向降准等多措并举。
2.美国总统批准蒙大拿州因新冠肺炎疫情进入灾难状态。
3.阿里巴巴、蚂蚁金服参与建设雄安新区的区块链租房应用平台。
4.V神提出改进以太坊隐私性计划 实现地址隐藏。
5.江苏省将加快区块链等新技术研发应用。
6.佛山将建首个大数据产业链金融平台。
7.首尔市警察拘留涉嫌60亿韩元加密局的嫌疑人。
8.Tether在以太坊上增发1.2亿USDT。
9.Ripple再从托管钱包解锁10亿枚XRP。[2020/4/1]
DeltaNeutralVault稳定币农场会以中性策略为GMX提供流动性，从而获得由GMX提供的ETH奖励。同时，Vault还会在AaveUniswap上执行对冲策略，为用户提供无风险稳定币收益池和低风险稳定币收益池。
目前，RageTrade的总锁定价值为1350万美元，目前该协议还没有发布Token。
链接：?https://www.rage.trade/
PlutusDAO
PlutusDAO是Arbitrum上的治理聚合器，类似于Convex之于Curve，期望通过参与其他协议的ve治理来捕获价值。如今，PlutusDAO已经和GMX、Dopex、Jones、Sperax达成了合作。
在产品设计中，PlutusDAO构造了两种资产，分别为plsAssets和plvAssets。
金色午报 | 2月4日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：广州南沙区、BSV、创世升级、Bitfinex、XRP
1. 广州南沙区疫情防控协同系统上线 运用区块链等信息化技术。
2. BSV网络现已达到Genesis创世升级区块高度620538。
3. 9亿枚XRP自Ripple托管钱包转出 随后被再次锁定。
4. Bitfinex冷钱包进行一系列大额归集 涉及18万枚BTC。
5. IOTA发布Coordicide alpha网络0.1.0版本。
6. 意大利证券监管机构将多家外汇和加密交易服务商列入黑名单。
7. 以太坊的去中心化社交应用Status表示最快可能在本周将App提交至苹果应用商店。
8. 美国数字证券公司Securitize获得索尼等新一轮融资。[2020/2/4]
plsAssets?与治理聚合、最大化流动性和用户的奖励有关，用户将资产存入PlutusDAO，PlutusDAO将这些资产永久锁定为veToken，以plsToken的形式返还给用户。
plvAssets?是为方便用户使用和最大化奖励而建立的金库产品，也为其他协议提供了可组合性，用户可以将GLP存入金库，转换成plvGLP，plvGLP可以获得金库的ETH复利奖励和PlutusDAO原生Token奖励。
目前，PlutusDAO的总锁定价值为1100万美元，Token市值为290万美元。
链接：?https://plutusdao.io/
TVL10?M以下
JonesDAO
JonesDAO是一个收益率、策略和流动性协议，它的特点是可以帮助用户一键访问机构级DeFi策略。
金色晨讯 | 1月5日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：娄底政协委员、北美、黑客、芝商所、Telegram
1.娄底市政协委员聂东平：加快建立区块链产业风险防控体系。
2.“比特币”搜索热度区域排名南非跃居第一。
3.2019年北美的加密货币和区块链投资最多。
4.Matt Odell：缺乏金融隐私是比特币最大的漏洞。
5.Upbit黑客钱包地址再转出3000枚ETH。
6.芝加哥商品交易所2020年3月BTC合约的期货溢价有所下降。
7.Lisa Neigut：Libra的引入可能会使人们避免使用信用卡付款。
8.Telegram代表律师：SEC要求其提交ICO相关数据是“钓鱼行动”。
9.比特币日内窄幅震荡，最高涨至7400美元，最低跌至7270.88美元。[2020/1/5]
JonesDAO主要面向的是以下三类用户：
1、不想主动管理其策略或想采用专业DAO策略师的策略的用户；
2、希望不锁定资产，而是保持存款流动性的用户；
3、想在没有国库管理专家的情况下赚取额外收益的DeFi协议；
在存入资产后，JonesDAO将会为用户提供一个jAssets，用户还可以用jAssets在其他协议中赚取额外收益。
目前JonesDAO的总锁定价值为374万美元，Token市值为736万美元。
链接：?https://app.jonesdao.io/vaults
UMAMI
Umami是“Arbitrum上的Yearn”，在V?1失败之后，Umami发布了V2产品。在V?1版本中，Umami以GMX为底层，通过参与GLP的稳定币部分来为用户的USDC捕获20%?左右的收益，但最终结果是它在ETH的巨大波动中失败了。不过协议赔偿了用户的所有损失。
如今，用户可以通过质押UmamiToken获得协议收入的50%?分红，以WETH的形式支付，年化利率为2.7%?左右。
12月9日，Umami发布了GLPVaults?V2回测数据，数据显示Vault：
最终策略的年化回报率：?26.67%?
基准策略的年化回报率：?11.8%?
最坏情况下的损失：-4.55%?
平均最大Delta风险：-1.29%?
当下，Umami还没有正式推出协议的新产品。不过，Umami确认将会在今年Q4推出DeFiYieldVaults产品，为用户提供USDC、BTC和ETH收益服务。
值得注意的是，USDC发行商Circle也是Umami的合作伙伴。目前，UmamiToken市值为2300万美元。
链接：?https://umami.finance/
GMDProtocol
GMDProtocol是一个建立在Arbitrum上的收益率优化和聚合的平台，它的产品基于GMX和GLP设计，允许用户将WBTC、WETH、USDC存入单币Staking保险库，同时用这些资产购买GLP，再将基于专业策略运行的GLP收益分配给质押者。
其优势在于消除了用户直接购买GLP时所需面临的无常损失，以及在抵押至Staking池之后，用户将收获gmdToken的凭证，并参与其他DeFi操作。
GMD?是GMDProtocol的原生Token。GMD质押者在承担GLP无常损失风险的同时，也会从GMX交易者的损失中获益。同时，GMD质押者也将获得一部分比例的单币Staking保险库分配存款人的利润。
另外，GMDProtocol生态中还存在另外一种Token，名为?esGMD。esGMD将被用于GMDProtocol与其他协议进行合作时OTC交换的Token，用esGMD交换得来的Token都会回馈给GMD质押者。esGMD质押者也将获得协议收入分红，且比例更高。
另外，在协议的未来规划中，esGMD可能会作为奖励分配给单币Staking保险的存款人，或者被用来参与贿赂治理。如果想要将esGMD转化为GMD，需要等待一年的时间。
目前，GMDProtocol的总锁定价值为301万美元，Token市值为341万美元。
链接：?https://gmdprotocol.com/
SperaxUSD
SperaxUSD是一个100%?足额抵押的稳定币协议，抵押生成的稳定币名为USDs。USDs可以由USDC、FRAX、DAI抵押生成，它之于这些稳定币的竞争力在于更高的收益率。而抵押的USDC、FRAX、DAI则会被发送至其他DeFi协议，以获取收益。USDs持有者将会自动获得这些收益。
除了这些收益外，USDs持有者还可以前往Demeter中进行USDs-Token的流动性挖矿，以获得更高的收益。赎回时，USDs持有者需要支付0.02%?的手续费，SperaxUSD原生TokenSPA质押者将会收到这笔费用。SPA在极端情况，也会被充当为USDs的储备。
SperaxUSD采用了ve治理模型，并且协议将会定期用25%?的收益从市场上回购SPA。
目前，SperaxUSD的总锁定价值为262万美元，Token市值为877万美元。
链接：?https://sperax.io/
BufferFinance
BufferFinance是一个去中心化的二元期权交易平台。Buffer的特点是操作简单，我们只需要选择执行价格、到期时间和“上涨”或“下跌”即可参与交易，方向选择正确即可。不过，Buffer平台流动性不足，Buffer没有可供鲸鱼操作的空间。
在Buffer产品生态中，存在两种Token，分别为BFR和BLP。
BFR?是实用程序和治理令牌，可累积平台产生的高达30%的费用。
BLP?是发行给流动性提供者的代币，可累积平台产生的高达70%的费用。
目前，Buffer的总锁定价值为11万美元，Token市值为172万美元。
虽然Buffer数据一般，但从它的路线图来看，团队正在努力地推动协议发展，故而持续关注。
链接：?https://buffer.finance/
其他协议
SwapFish?是一个PancakeSwap仿盘，故在此没有分析。
VestaFinance?同样进入过我的视线，它是超额抵押稳定币协议，但是由于它的资产支持都是波动资产，比如gOHM、GLP等等，故而将它忽略。
Mycelium也是一个去中心化永续合约交易平台，虽然它的总锁定价值也超过了1000万美元，但它似乎受到了FTX崩溃的影响，且在12月15日宣布了裁员的消息，因此便不再文章内进行详细分析。
最后
Layer?2的出现推动了更多DeFi创新的发展，这是由于二层的Gas费用、速度所带来的优势，并且Layer?2的安全性由Layer?1以太坊作保。这也是ArbitrumDeFi创新爆发的主要原因，另外一个主要原因是强势协议GMX的部署，GMX满足了大部分链上Trader的需求，也催生了周边围绕GLP进行建设的衍生产品——这些产品就像是寄生在鲸鱼GMX身上的“?鱼”，同时“?鱼”们也变相推动了GLP流动性的增长。
不过，隐忧同样存在，GMX的?TVL?占到了整个?Arbitrum生态TVL的近?40%?，未来如果随着?GMX在更多链部署，甚至学习Dydx自己推出应用链，都将削弱Arbitrum的整体势能，Arbitrum需要有新的?GMX?不断涌现。
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