原文作者：DeFiMadeHere
原文编译：深潮TechFlow
CurveFinance的veToken模式允许用户锁定$CRV长达4年，并获得管理费，并允许他们投票支持选择池的CRV分配。
那些寻求流动性的协议可以选择贿赂veCRV持有人，将CRV分配流向他们的池子。这是veCRV持有者除管理费之外的另一个收入来源。
但对于持有者来说，将CRV锁定4年并不是一个很有吸引力的选择。
有什么解决办法呢？
选择将你的流动性包装：
来自ConvexFinance的cvxCRV
来自StakeDAO的sdCRV
来自Yearn的yCRV
Alchemix：黑客已全部归还Alchemix Curve池中被盗资金:8月6日消息，DeFi借贷协议Alchemix发推称，此前黑客在Alchemix Curve池中盗取的资金现已全部归还，不久后将发布完整报告。
金色财经此前消息，Alchemix于7月31日发推称alETH/ETH Curve池遭遇攻击损失约5000枚ETH。Alchemix要求黑客在8月6日前退还90%资金，赏金为10%，alETH池黑客于8月4日向Alchemix先后返还1000枚alETH、3819.55枚alETH。[2023/8/6 16:21:31]
流动性包装允许CRV持有者收取费用或贿赂，而不需要锁定4年，并提供了一个退出头寸的机会。
它们各自的区别是什么？
cvxCRV
Curve：不需要重新部署crvUSD的智能合约:金色财经报道，Curve发推表示，已经进行了更多crvUSD测试，到目前为止，不需要重新部署智能合约，用户界面将于本周上线。[2023/5/9 14:50:48]
通过质押cvxCRV，你可以赚取3?crv的费用，以及加上ConvexLP提高的CRV收益和CVX代币10%的份额。
而贿赂收入则分配给因投票而被锁定的CVX。
因此，veCRV的正常收入在cvxCRV和CVX之间分配。
sdCRV
sdCRV分配3?CRV费用，并将投票权保留在质押者那里。
投票权可以委托给StakeDAO，它结合了市场和OTC贿赂以获得最佳回报。
或者用户可以从Paladin或VotiumProtocol直接访问StakeDAO上的贿赂。
Curve Finance已启动欧元池:12月20日，Curve Finance官方宣布已启动欧元池。该池支持稳定币发行公司STASIS网络资产（包括欧元账户）与Synthetix平台（桥接至加密世界）之间的交易。[2020/12/21 15:59:34]
由于StakeDAO不在sdCRV和原生代币之间分割贿赂和管理费用，因此质押APR明显更高。
质押者得到的是3?CRV，CRV和因贿赂而被转化为SDT的奖励。
然而，为了获得最高的年利率，用户必须通过锁定原生代币SDT。
在veSDT提升的情况下，sdCRV质押者的投票权将获得0.62倍的提升，并且可以根据veSDT余额和veSDT质押者总数将其提升至1.56倍。
yCRV
加密货币交易所DeCurret发行约2500万美元新股票进行资本重组:日本加密货币交易所DeCurret近日对其资本进行了重组。根据4月10日的公告，DeCurret已经发行了价值27.5亿日元(约2500万美元)的第三方股票。该公司计划利用这笔资金“加强现有虚拟货币的交易服务”，并推动“数字货币和结算服务的扩展”。（Cointelegraph）[2020/4/13]
在所有包装中，质押yCRV能够获得最高的收益。
然而，收益率会下降，因为还有剩余的奖励来自传统的yvBOOST捐赠者合约。
此外，所有yCRV的1/4归国库所有，这提高了所有yCRV质押者的收益。
st-yCRV提供“一劳永逸”的用户体验，收益来源来自两个地方：
?管理费：所赚取的管理费会自动合成更多的yCRV,
?贿赂：1st-yCRV=1veCRV的投票权将在贿赂市场上出售以进一步提高收益。
与sdCRV不同，st-yCRV的持有者放弃了他们的投票权，所以协议不能用它来为Curve投票。
vl-yCRV拥有投票权，目前正处于开发的最后阶段，但它将取消费用和贿赂，以支持st-yCRV。
将这些流动性包装的权衡是什么？
协议费
投票权
保护挂钩
协议费由协议提供的服务收取：
?cvxCRV0%?
?sdCRV16%?
?yCRV10%?
投票权：
cvxCRV不提供投票权，也不分享贿赂收入;
yCRV不提供投票权，但分享贿赂收入;
sdCRV提供投票权和贿赂收入，但为了支持veSDT质押者而减少了投票权和贿赂收入。
为了维护挂钩，所有的协议都将CRV引导到他们各自的LPs。
在挂钩价格低于0.99时，Stakedao?会用贿赂收入购买sdCRV并分配给质押者。
CRV流动性包装的最佳玩法是什么？
首先，我必须说，我不拥有任何CRV或其包装物，我一直看跌CRV代币和终身现金流。
尽管约50%?的CRV被永远锁定，它仍然缺乏超过CRV排放的购买动力。
如果所有CRV都被锁定，那么收益率将被严重稀释。
由于CRV价格与CurveFinance中的TVL一起下降，所以贿赂价值也在下降。
然而，因为引入了crvUSD，我看到了Curve的潜力。它可以推动更多的交易量和TVL回到平台上。
但只有在实际部署后才能看到结局如何。
在我看来，yCRV正在赢得Curve流动性包装的战争，因为它提供最高的收益和最简单的用户体验。
如果一些用户拥有veSDT，他们可能会发现sdCRV解决方案更有吸引力，因为它的投票会同时提升所有的用户流动性锁仓：
sdCRV
sdBAL
sdFXS
sdYFI
sdANGLE
在这种情况下，绝对的失败者是cvxCRV。它的收益率最低，没有投票权或贿赂收入，挂钩能力弱等等。
我预计cvxCRV将进一步贬值，直到它与yCRV收益率达到平衡。
Convex的另一个问题是，在可预见的未来，不太可能有人铸造新的cvxCRV--市场上有5千万个"廉价"cvxCRV。
意味着Convex在veCRV供应方面的总所有权很可能会进一步减少。
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