期权协议：拥挤的DeFi子赛道
一个成熟的交易市场中，衍生品的交易额往往远大于现货。在Crypto领域，去中心化衍生品，或者说链上合约交易，仍有很大的发展空间。在这个方向，主要包含去中心化永续合约、去中心化期权、去中心化合成资产等细分赛道。
回顾DeFi衍生品的发展，去中心化永续合约发展速度起步较快，链上期权市场还有很高的发展空间，目前，加密市场中的去中心化期权赛道正在变得越来越拥挤：
(数据来源：defillama)
Messari将链上期权协议主要分为OptionMarketplace和StructuredProduct两种：
OptionMarketplace是创建实际期权合约并推进期权买卖的协议。承销每个期权的流动性。根据资金来源及运行方式的不同，可再分为OrderbookMarketplace与LiquidityPoolMarketplace，Opyn、PsyOptions、Zeta等案例是基于传统的订单簿方式运行；Dopex、Lyra、Hegic等使用了流动性池的方法。
OpenSea推出批量购买“Sweep”功能，单笔交易可支持30个NFT:金色财经报道，据 OpenSea 官方，该 NFT 市场已推出了批量 NFT 购买功能“Sweep”，允许用户在单笔交易中扫描最多 30 个 NFT，这样用户就不再需要依赖第三方聚合器来进行批量购买并且能够有效节省 gas 费用。根据 OpenSea 发布的演示视频，该功能支持扫描汇总多个 NFT 项目，用户将 NFT 添加到“购物车”后滑动滑块即可汇总并显示价格，之后即可执行批量购买操作。[2023/1/10 11:04:00]
StructuredProduct基于OptionMarketplace协议之上，为用户提供了Vault，以存入资金。每个Vault将执行既定的基于期权的收益策略，将复杂的定价和风险管理进行包装，降低普通用户的参与期权卖方的门槛。，并按照一定的抵押率铸造出代表期权权利的Token。持有该Token即视为拥有期权买方的权利，到期后则会自动行权或过期）
Dolce&Gabbana、inBetweeners与UNXD在OpenSea上推出新的NFT Drip系列:金色财经报道，Dolce&Gabbana、inBetweeners与UNXD在OpenSea上独家推出新的NFT Drip系列。该系列由GianPiero D'Allesandro设计，包含2,000只数字熊。每只熊都穿着21款独特的 Dolce&Gabbana产品中的一款。更重要的是，持有者将获得与他们的NFT相匹配的独家 Dolce&Gabbana服装和收藏品的实物印刷品。?[2022/12/10 21:35:07]
这两种分类也被粗略划分为“底层期权产品”及“期权衍生品”。结构化产品降低了期权的复杂性，并提升了链上期权市场的流动性，该类别是现有链上期权协议采用最多的方式，涵盖DeFiOptionVaults、AMMVaults和SingleStakingOptionsVaults等，被市场视为流动性挖矿的替代品之一。
币安与The Weeknd将举办全球首个Web3巡演活动:据官方消息，6月2日，币安宣布成为The Weeknd全球巡演“After Hours Till Dawn”的官方赞助商，这也是世界上首个融合Web 3.0技术的全球巡回演唱会活动。币安与面向创业者的智库、创客孵化器HXOUSE合作，为The Weeknd本次巡演发行独家NFT系列以及联名巡演周边产品。观众还可以用虚拟门票的票根兑换纪念版NFT，享受独特粉丝体验。
部分NFT贩售收入，连同本次巡演部分门票收入会捐向世界粮食计划署美国分部管理的XO人道主义基金。此外，币安还将追加捐赠200万美元，用以支持世界粮食计划署为全球食物紧缺的地区提供紧急援助。The Weeknd的 “After Hours Til Dawn”巡演将于2022年7月8日拉开帷幕。[2022/6/3 3:59:24]
长期来看，去中心化期权协议的运营成本低于中心化机构，同时增添了激励机制，是DeFi衍生品的重要关注方向。
《蜘蛛侠》主演Tom Holland展示蜘蛛侠形象的inBetweeners NFT:12月27日消息，《蜘蛛侠》电影演员Tom Holland（荷兰弟）在社交媒体上发布短视频，展示了一张卡通蜘蛛侠形象的inBetweeners NFT作品。同时，Tom Holland对Justin Bieber和Gian Piero表示自己非常喜欢这个卡通蜘蛛侠形象。[2021/12/27 8:07:50]
期权赛道目前处于早期萌芽阶段，一级市场估值非常温和，主流产品在设计及体验上略为粗糙，痛点仍在于交易深度、对冲风险、资金利用率、流动性分割、用户体验等。
在DeFi的“交易、借贷、杠杆”三个要素中，收益聚合、理财等本质在于交易借贷，已经出现了头部产品。而期货期权本质在于杠杆化，随着加密原生团队在去中心化期权上的不断尝试，以及不同资金类别的不断加入，链上期权协议将是一个巨大的赛道。
基于链上期权协议的思路，一些值得关注的早期的、创新类项目有：
永续期权协议Panoptic：
Panoptic通过搭建在UniswapV3生态中来解决链上期权流动性不足的问题，以及在交易速度和交易成本上进行优化。对于存在的任何Uniswapv3交易对，Panoptic允许用户创建多头和空头看跌期权或看涨期权。
除了买家与卖家，Panoptic引入了“流动性提供者”这一新角色，期权买卖双方必须在Uniswap池中重新分配流动性以产生新的期权，Panoptic?通过佣金来激励用户提供流动性，来大幅提高其资本效率。
杠杆期权协议Levanaprotocol
Levanaprotocol是基于智能合约平台JUNO的杠杆及期权协议，属于Cosmos生态。Levana通过LevanaLeverageIndexToken为用户提供资产的杠杠头寸。其运作方式在于：以计划的杠杠率创建资金池，然后通过Levana协议铸造Token(代表对带杠杠资金池的所有权)，用户最后通过自动化做市商获得收益。
Levana专注于开放性的DeFi，并推出GameFi产品、可进化的NFT等。?Levana投资机构包括Animoca、DragonflyCapital、ParafiCapital等，并由Delphi实验室孵化。
链上NFT期权交易平台?jpeXFinance?
jpeXFinance是链上NFT期权交易平台，曾是2022年黑客松比赛的赢家。用户在投机NFT时不必出售所持有的NFT，而是交易期权。用户可以通过交易看涨和看跌期权来投机NFT或对冲昂贵的NFT敞口，通过更便宜的成本来参与蓝筹NFT的炒作。
期权策略平台JonesDAO
JonesDAO是基于Arbitrum的期权策略平台。其通过在相对更加成熟的去中心化期权平台?Dopex上建立DopexSSOVsVaults，不愿意主动管理头寸的用户可以将资产存入JonesDAO，该协议可帮助用户管理资产，并执行复杂的、类似于对冲基金的策略来赚取收益。目前JonesDAO已开放期权自动策略池。?
相对去中心化期权平台Dopex，JonesDAO的出现将?Dopex协议更加适用于经验有限、非专业的小型投资者。
一级市场投资动态
上周公布的海内外区块链融资事件共20起，较前一周有一定减少；已披露融资总额约为2.75亿美元，较前一周有大幅下降。元宇宙、基础设施赛道投资事件较多。
本周比较大额的投资事件有区块链分析公司TRMLabs、加密支付公司Ramp以及数字资产交易所Archax。
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