今日下午,一则关于GBTC的传闻瞬间引爆了市场讨论。
消息源头来自近期异常活跃的加密KOLAutismCapital。其表示,市场传言称加密交易和借贷机构Genesis或存在偿付能力问题,为了填补窟窿,Genesis的母公司DCG或选择解散旗下另一家公司?Grayscale所发行的?GBTC和ETHE。
首先需要说明的是,AutismCapital在个人推文中也表示该传闻未经证实,Odaily星球日报也将持续跟踪相关进展。但假设,假设,假设这个传闻属实,这究竟意味着什么呢?为什么?Genesis破产会牵涉到GBTC和ETHE,分析过后,我们围绕着六个核心问题大致做了些猜想:
灰度以太坊信托基金折价率已达创纪录的60%:金色财经报道,灰度以太坊信托基金(ETHE)的资产净值折价率已达到创纪录的60%,创下自该基金成立以来的最低水平。分析显示,FTX破产所导致的一系列连锁事件或是导致ETHE创下历史最低溢价率的主要原因之一,由于灰度不为任何基金提供实时赎回计划,因此投资者无法从灰度直接将ETHE赎回为ETH。另一方面,灰度比特币信托基金GBTC当前折价率维持在45%左右,略高于此前48%的历史记录。(cryptonews)[2023/1/3 9:49:55]
核心问题一:窟窿到底有多大?
安全团队:Loner Beasts服务器遭入侵:7月25日消息,据CertiK监测,NFT项目Loner Beasts服务器已被入侵,提醒用户不要点击链接、铸造或批准任何交易。[2022/7/25 2:35:01]
首先,这件事的背景的是?Genesis存在一定的资金窟窿,此前该机构也表示其衍生品部门有1.75亿美元被困在了FTX内,不过随后DCG又向Genesis提供了1.4亿美元的股权注资。
简单算一下就能知道,差额还有3500万美元,如果资金窟窿只有这么点儿,显然不至于把百亿美元规模的?GBTC都给拖下水。
DeFi初创公司Stakefair完成67万美元pre-seed轮融资:7月13日消息,DeFi初创公司Stakefair宣布完成67万美元pre-seed轮融资,本轮融资由Adaverse、Nestcoin、Kepple Africa Ventures、Canza Finance、Voltron Capital、Echo VC Chain、Timi Aboyeji、Tomiwa Olaosebikan、Peter Kisadha、Saturn Blockchain Ventures、Thrive Africa Syndicate、NehikhareIgbinijesu、Oluchi Enebeli和Clement Hugbo等参投。[2022/7/13 2:11:09]
那么,如果传闻属实,就意味着?Genesis在这1.75亿美元外还有其他的资金漏洞,且该漏洞的大小已超过了?Genesis自身的承担能力,且会牵涉到DCG的决策层利益,DCG才会选择“弃车保卒”。
多签钱包Gnosis Safe已完成第二次回溯空投快照:金色财经消息,Gnosis团队产品经理Lukas Schor在推特上表示,多签钱包Gnosis Safe已完成面向用户的第二次回溯空投快照,但并未透露快照的具体区块高度。
此前消息,GnosisDAO关于分拆Gnosis Safe并推出SAFE代币的提案已通过,SAFE代币将用来管理Gnosis Safe生态系统和基础设施。同时,GnosisDAO将在瑞士设立独立的Safe基金会,以保护战略性的链下资产(IP、Github存储库、战略投资)。根据该提案,Safe基金会将铸造10亿枚SAFE代币。[2022/5/21 3:31:36]
核心问题二:Genesis?还债,与GBTC何干?
根据美国SEC今年十月发布的一份文件,Genesis除了是?Grayscale的姊妹公司外,此前也曾作为分销商参与过GBTC的发行。
除此之外,2021年的一些新闻报道也显示,在GBTC出现负溢价后,DCG曾大量买入GBTC。
所以可以猜测一种可能性,为了帮助Genesis?补窟窿,DCG需要动用属于自己的这部分GBTC。
核心问题三:直接卖GBTC不行么?
考虑到GBTC当前存在较大的负溢价,且市场流动性有限。
可以猜测,GBTC市场很难承接DCG想要抛出的筹码数量,即便卖掉了也会磨损掉极大价值,所以直接卖GBTC的牺牲巨大。
核心问题四:那可以卖背后的BTC吗?
需要说明的是,GBTC背后作为支撑资产的BTC目前储存于CoinbaseCustody的冷钱包内,且由于GBTC的基金性质,目前该基金并不支持从GBTC到BTC的逆向赎回。
想要用GBTC换回冷钱包内的BTC有两个途径:一是把GBTC的基金性质转换为现货ETF;二就是走解散路线。
值得一提的是,维持该基金的运作,Grayscale每年可收取2%的管理费用,按现在约100亿美元的基金规模就是2亿美元,远大于?Genesis已经爆出来的窟窿。
核心问题五:解散是啥流程?
很简单,走对应的法律途径,大致流程是:确定所需要的审批――准备计划――董事会对清盘的审议和批准――向股东及公众发布基金清算公告――开始将投资组合转变为现金或现金等价物;支付债务且/或留出储备金――关闭或停止。
显然,过程会很漫长。
核心问题六:如果解散,BTC怎么交还GBTC投资者?
具体怎么还由相关利益方共同参与的基金份额持有人大会商定。
考虑到许多购买GBTC的投资者都是无法直接购买或持有BTC的特殊基金,所以不排除会选择现金偿还的方式,那就意味着Grayscale需要卖掉部分BTC储备……你懂这意味着什么。
特别澄清
上述所有猜测,都是基于“DCG会为了帮助?Genesis而解散?GBTC和ETHE”这一传闻属实而做出,只是为了帮助读者梳理一些潜在的逻辑关系,但就现状来看,该事件发生的概率并不高。
这件事最终会如何发展,仍需等待Genesis?将于美国东部时间11月17日8点召开的债权人会议结果。
郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。