加息对风险资产的影响,以及比特币市场!_BTC:GDP价格

回顾历史。美国自1955年以来一共经历了13次加息,复盘一下1999年至今,最近的这3次加息对风险资产的影响是在1999年6月到2000年5月,基准利率从4.75%上调到6.5%1999年GDP强劲增长、失业率降至4%。美联储将利率下调75个基点以应对亚洲金融危机后,互联网热潮令IT投资增长。经济出现过热,互联网泡沫严重,美联储此时选择收紧货币,将利率从4.75%经过6次上调至6.5%。开始加息后纳斯达克依旧持续走高,加息期间涨幅甚至翻倍。随后,2000年互联网泡沫破灭,纳斯达克指数崩溃后,经济再次陷入衰退,“911事件”更令经济和股市雪上加霜,美联储随即转向911事件”更令经济和股市雪上加霜,美联储随即转向,由次年年初开始连续大幅降息。但是从下图也能看得出来,降息也没能救得了美股,美股依旧是持续震荡下跌了两年多的时间,纳斯达克从最高5100多点跌到了1100多点由此可见,加息不见得一定令股市下跌,降息也不见得一定令股市上涨发生在2004年6月到2006年6月,基准利率从1%上调至5.25%当时房市泡沫严重,此前的持续大幅降息导致美国房地产泡沫严重。2003年下半年美国经济开始复苏,需求快速上升拉动通胀和核心通胀抬头,2004年美联储开始收紧政策,连续17次分别加息25个基点,2006年6月达到5.25%。加息这两年的过程中,纳斯达克依旧是震荡上行的状态,如下图红框部分直至次贷危机爆发引发全球性的金融危机,美联储再次开始降息,甚至降低到接近零的水平。次贷危机2006年初步显现,2007年8月开始席卷美国,后续即便美联储持续降息也没有很快的救起美股,2009年3月纳斯达克才开始触底反弹。发生在2015年12月到2018年12月,基准利率从0.125%上调到2.375%的水平美股依旧是震荡向上格局通过复盘1999年以来的这三次加息的经历,能看得出来美股没有一次在加息周期内是跌的,相反涨幅还都不小。美联储加息不一定导致股市下跌,比如美股在过去几轮加息周期之初都是上涨的,核心原因是经济过热而加息的基本面,经济在上行区间本次加息是因为通胀过高,经济在康波周期的下行区间,股市是社会经济的晴雨表,经济差才是核心原因

美联储戴利:我们正处于加息周期的最后阶段:金色财经报道,美联储戴利表示,我们正处于加息周期的最后阶段。[2023/7/11 10:46:53]

BTC等Crypto一定程度上是传统金融的对冲,虽被拖累,依然成长公众号

美联储博斯蒂克:仍认为需加息至5.00%-5.25%的区间,并保持到明年:金色财经报道,美联储博斯蒂克表示,仍然认为美联储的政策利率需要上升到5.00%-5.25%的区间,并需要保持在该水平,直到2024年;美国通胀率仍然过高,美联储必须立刻击败通胀;要先看到需求出现下降趋势之后,美联储才会考虑调整政策;美国经济正在积蓄动能来应对通胀的冲击。[2023/3/1 12:37:02]

美联储会议纪要:联邦基金利率的最终目标已变得比加息速度更重要:金色财经报道,美联储会议纪要:随着货币政策接近“足够限制性”的水平,与会者强调,联邦基金利率的最终目标已变得比加息速度更重要。

美联储会议纪要前,据CME“美联储观察”:美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为75.8%,加息75个基点的概率为24.2%;到明年2月累计加息75个基点的概率为29.5%,累计加息100个基点的概率为55.8%,累计加息125个基点的概率为14.8%。[2022/11/24 8:02:10]

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