2022 年 3 月，普华永道发布了 2022 年度全球央行数字货币（Central Bank Digital Currency，简称 CBDC）指数报告，旨在衡量各国央行在发展本国数字货币方面的成熟程度。报告分为零售 CBDC 指数和批发 CBDC 指数两部分，分别描述了各国央行数字货币在零售与批发领域的进展情况。此外，与央行数字货币完全由国家政府支持与发展相比，由私人发行的稳定币仅存款部分是受国家监管并被纳入存款保护计划的。考虑到两种体系和框架共存的现实情况，普华永道在本报告中加入了稳定币概述的部分。
CBDC 发展现状
根据国际清算银行 ( BIS ) 的数据，目前有 3 种正式上线的零售 CBDC 和至少 28 个试点项目，同时至少有 68 家央行公开披露了他们在 CBDC 方面的情况。总体而言，超过 80% 的央行正在考虑或已经推出 CBDC，以用于零售或批发支付。
声音 | 普华永道EMEA区块链负责人：从经济学的角度，稳定币的称呼是错误的:近日，普华永道（PwC）Strategy EMEA（欧洲、中东和非洲）区块链负责人Daniel Diemer接受采访时表示，“我对稳定币这个称呼不太赞同，因为它们并不稳定，他们本质上与某些东西关联，如法定货币等。从经济学角度讲，这个称呼是错误的。不过，这种概念非常有趣。例如Facebook的Libra也在采用同种方式，他们想让Libra避免波动过大。更高的稳定性对于加密货币来说是好事，用户可能也更希望稳定。Libra的出现，来自科技巨头的参与有利于整个行业的发展，我们需要一些大项目，需要大量支持、需要人才参与。不过Libra目前只是发布了白皮书，还未上线，我认为真正上线的时候会有很多更改。总体上，我认为它对行业生态系统来讲会有很大影响。”[2019/6/27]
例如，巴哈马和尼日利亚的 CBDC 已通过法律批准投入使用，预计牙买加和东加勒比地区也将很快跟进。尼日利亚央行 ( CBN ) 于 2021 年 10 月推出数字货币 e-Naira，e-Naria 有望帮助尼日利亚实现将普惠金融水平从 64% 提高到 95% 的目标。CBN 希望提高私营部门对 e-Naria 的使用率，使 e-Naira 成为本国金融生态系统的一部分。据尼日利亚总统称，e-Naira 的良好发展可以在未来十年内为尼日利亚增加超过 290 亿美元的 GDP。
动态 | 普华永道和Loopnest联合推出区块链加速器:普华永道与Loopnest合作，联合推出区块链加速器。 该加速器将为参与者提供专业知识，使他们更加理解区块链，并掌握如何有效合规地使用技术。根据计划，Loopnest的指导范围包括分布式账本技术、商业模式、证券化代币发行等；同时，普华永道将为此提供治理、风险、税务和合规的建议。[2018/11/15]
与此同时，中国人民银行于 2014 年开始了数字人民币的研发，目前中国正在部分城市进行大规模的公开试点，e-CNY 是 2022 年冬奥会期间奥运场馆接受的三种支付方式之一。2022 年 2 月，印度财政部长承诺在今年晚些时候推出虚拟版本的卢比；2022 年 3 月，菲律宾宣布在本国开展 CBDC 试点。此外，美国政府也在今年 3 月将 CBDC 的设计和部署工作列为 " 最高紧急级别 "，希望本国监管部门在 2022 年 9 月之前提交一份关于 CBDC 影响的评估研究报告。
现场 | 普华永道中国合伙人CY Cheung：联盟链是传统公司加入区块链世界的中间站:金色财经11月13日现场报道，亚洲区块链风险投资公司Sora Ventures举办的区块链峰会Sora Summit13日在澳门举办，普华永道中国合伙人CY Cheung在公链与联盟链的讨论中表示，对于传统企业来说，公链对于参与者没有设置任何限制，企业仍然有隐私与安全方面的顾虑。联盟链就像是中间站，传统公司通过联盟链了解、进入、信任区块链，并可以继续向前发展。[2018/11/13]
全球 CBDC 指数
该指数目的在于描述世界各国 CBDC 的发展情况，构建指数使用的主要变量为 CBDC 项目状态，即 CBDC 项目发展的所处阶段。另外两个变量是：1）根据各国央行发表的讲话所传达出的态度构建的指标；2）公共效益指标（谷歌趋势或百度指数）。
1. 零售 CBDC 指数
在过去几个月中，全球零售 CBDC 项目发展速度不断加快，一些在 CBDC 发展方面处于领先地位的央行首次对交易数据进行了沟通。尼日利亚、巴哈马和的零售 CBDC 指数排名前三。2021 年 10 月，尼日利亚成为首个推出 CBDC —— eNaira ——的非洲国家。截至 2021 年 12 月，eNaira 钱包的创建个数约为 66.6 万，eNaira 钱包应用程序下载次数达 70 万次，交易次数达 35000 次，90% 的交易发生于企业与个人之间，全世界大约有 160 个国家下载了 eNaria 钱包应用程序。
声音 | 普华永道区块链主管：苏格兰在探索区块链方面势头良好:据The Scotsman消息，普华永道区块链主管Steve Davies表示，苏格兰在探索区块链方面势头良好。他称，虽然还有很多工作要做，但目前已经看到政府、学术机构、私营部门和充满活力的新兴科技行业之间的合作，为开发区块链技术的潜力奠定了坚实的基础。[2018/8/28]
图：零售 CBDC 指数排名前十的国家 / 地区
2. 批发 CBDC 指数
在批发 CBDC 指数方面，泰国、中国香港和新加坡位列前三。2019 年，香港金融管理局与泰国央行启动了一个联合项目 "Inthanon-LionRock"，以测试 CBDC 在跨境支付中的应用。该项目通过测试 CBDC 的交易隐私、外汇匹配、监控和合规等关键问题，证明了在两个司法管辖区之间建立一个通用 CBDC 平台的可行性。2021 年，该项目更名为 "Multiple CBDC Bridge project（mBridge）"，国际清算银行创新中心、中国人民银行数字货币研究所和阿拉伯联合酋长国中央银行加入了该项目，共同促进分布式账本技术的实时跨境外汇支付发展。
普华永道宣布提供区块链审计服务:据华尔街日报消息，普华永道在周五推出审计区块链的新服务。普华永道全球创新领导者Vicki Huff表示，许多公司不知道如何处理区块链技术的审计和监管，普华永道可以帮助客户实时查看、测试和监控。目前普华永道的两个客户一个是数字钱包公司，该公司正在使用此服务验证交易处理；另一个是需要验证区块链支付的主流交易公司，普华永道拒绝透露客户信息。[2018/3/18]
图：批发 CBDC 指数排名前十的国家 / 地区
CBDC 未来发展趋势
1. 全球 CBDC 项目将继续发展
超过 80% 的央行正在探索零售和批发领域的 CBDC 发展，其中批发 CBDC 项目还未达到与零售 CBDC 同样的成熟度水平。据媒体报道，在过去的 12 个月中，全球已有许多成功的试点项目。2022 年，对 CBDC 的研究、测试和实施的将加速推进，尤其许多发展中国家都希望通过零售 CBDC 来促进本国金融包容性的提升。
2. 开始关注用户使用体验
在 CBDC 的新兴阶段，社会关注点主要集中在 CBDC 的发行。与此同时，尼日利亚、巴哈马和开始出现与 CBDC 项目有关的用户使用体验。在尼日利亚和巴哈马群岛，所有居民都可以通过数字钱包和支付卡使用 CBDC。在，多个大型城市都有 CBDC 的线下试点项目，在 2022 年冬奥会期间 e-CNY 还向外国游客开放。
3. 需要做出技术决策
为了在未来实现互操作性，各国央行需要对 CBDC 所使用的技术做出决策，包括分类账、分布式账本和是否纳入区块链。所有 CBDC 都是可追踪的，其与政府、企业和个人之间的关系需要进一步明确。进一步地，CBDC 与过去的结算系统之间的关系、以及通过 CBDC 技术获取企业 ESG 凭证的能力也应被关注。
稳定币概述
简单来说，稳定币是一种将加密货币与法定货币进行挂钩的数字货币。稳定币不同于比特币，它受到国家一定程度的支持，例如存款部分受国家监管并被纳入存款保护计划。稳定币具有数字货币的所有优势，如可传输性、连续结算、可追溯性、跨境互操作性、相对于传统支付基础设施的低交易费和可编程性。
稳定币具有四个关键特征：1）认证：认证报告是稳定币体系的重要部分，由认证专业服务机构完成，它证实了支持稳定币的基础资产的存在性；2）储备资产的性质：需要一系列高质量、高流动性的资产以保证设计良好的稳定币的正常运行；3）监管与登记：稳定币和负责其运营的法律实体必须受到一个强大的监管机构的监管，该监管机构必须建立在一个法律成熟、治理良好的司法管辖区，以降低金融犯罪的风险；4）技术：稳定币的作用效果取决于其基础技术与传统非区块链技术的集成程度。
目前，市场中存在多个稳定币币种。下图了展示了按照市值排名前十的稳定币的市值变化（截至 2022 年 3 月 1 日）。预计到 2022 年初，稳定币总市值将达到约 1900 亿美元。
图：市值排名前十的稳定币的规模变化
此外，稳定币价格的稳定性取决于稳定币供应者和持有相关法定存款托管人操作流程的透明度。对于一个由法币支持的稳定币，最重要的是证明稳定币得到了法币一比一的担保。存放在存款账户中的法定货币余额必须恒等于（或大于）在流通中的稳定币的数量。对稳定币运营商进行外部审计可以证明其稳定币得到持续支持与担保，因为公开审计结果能够进一步增强人们对稳定币的信心。
【中国金融案例中心 编译：高雪馨】
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