金色观察 | stETH脱锚?分析称可能由于恐慌、杠杆等原因导致价格下跌_ETH:TET

近期stETH脱锚事件愈演愈烈,数据显示,stETH 脱锚,价值一度跌至0.95 ETH,不少分析认为可能会由于恐慌、杠杆等原因导致价格下跌。不过,流动性质押协议LidoFinance在其社交网站发文回应近期出现的stETH与ETH兑换比例发生倾斜的现象指出,stETH仍与ETH1:1锚定。事情的走向究竟如何?

stETH是由质押协议Lido 提供的ETH2 质押凭证,让用户在质押获取奖励的同时可取得流动性。当以太坊合并完成,且信标链开放申领时,持有stETH 的用户可1:1 的将stETH 换回ETH。

Staked Ether,简称为STETH币,供应总量为18.9540万 STETH。介绍指出:抵押stETH,代表您在Lido中的已抵押以太币,结合了初始存款和抵押奖励的价值。 stETH代币在存款时铸造,赎回时被烧毁。 stETH代币余额与Lido抵押的以太币1:1挂钩,代币余额每日更新,以反映收益和奖励。可以像使用以太坊一样使用stETH代币,使您可以赚取ETH 2.0股份,并受益于分散式金融产品的收益。

金色晚报 | 9月30日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词:浙股交、巴基斯坦、稳定币、SushiSwap、Spadina测试网、中国联通、蚂蚁区块链

1. 浙股交区块链业务系统正式连通证监会监管主链。

2. 巴基斯坦高等法院要求联邦政府、央行等就加密货币禁令提交答复。

3. 数据:过去一年交易所BTC储备减少40万枚。

4. 数据:9月份稳定币总发行量突破200亿美元。

5. Spadina测试网仅13小时即恢复良好运行状态。

6. 中国联通发布基于区块链技术的可信频谱共享方案。

7. SushiSwap官方公布社区四大议案进展。

8. 斯莱克:与蚂蚁区块链科技(上海)签署《蚂蚁区块链溯源平台服务协议》。

9. SushiChef:SUSHI减少供应量已正式启动。[2020/9/30]

不过,按照官方介绍的机制,stETH 作为流动性补偿方案提供给质押者,随着合并日期趋近,stETH 价格应该等于ETH。但最近却发现Curve上的ETH-stETH 流动性池价格脱钩情形恶化,1 颗stETH 仅能兑换约0.954 颗ETH,且池子比例也成不平衡状态stETH 占比接近80%。

金色相对论 | 黑哥:短期内ASIC很难实现:在今日举行的金色相对论中,针对“Filecoin主网上线后普通人可以在家利用自己的存储设备参与Filecoin挖矿”的问题,原力区(荣来)首席技术官黑哥表示,个人在家利用自己的设备参与Filecoin网络,我们把这种叫做平民矿工,根据官方的规划是存在平民矿工的可能的,但是主网上线以后的短期时间内不会出现平民矿工。而根据现在Filecoin网络所采用的预期共识来看,平民矿工能够得到区块奖励的机会是很小的。所以平民矿工的利益主要是存储空间共享的存储费用。关于ASIC的说法,昨天官方已经给出答复,官方暂时是不支持ASIC的做法的。尤其是现在的很多关键条件很没有确定,即使确定了在主网上线后也可能会发生变化,所以方向的不确定导致ASIC研发的方向也是不能确定的。个人认为短期内ASIC是很难实现的。[2020/5/20]

stETH为什么会出现脱锚?首先是杠杆清算的原因。

金色晨讯 | Coinbase重启PayPal取款服务 瑞士推出区块链法律框架:1.Coinbase正式重启PayPal取款服务

2.瑞士联邦委员会:现行金融法应适用于区块链产业,但需进行调整

3.瑞士与加密谷协会合作推出区块链法律框架

4.欧洲议会呼吁促进贸易区块链采用

5.Circle CEO:比特币价格将在未来三年内飙升

6.Robinhood新储蓄和支票账户面临监管问题

7.李启威:比特币硬分叉算力大站非常令人失望

8.蚂蚁金服蒋国飞:过去两年加速了区块链商用落地

9.东南亚区块链发展概况:泰国最感兴趣 新加坡接受度最高[2018/12/15]

按照官方Lido官方的说法,stETH未来能和ETH2.0一比一刚性兑付。只是由于时间差,这种兑付无法现在兑现,只能在几个月后以太坊主网正式合并后才能发生,所以在这几个月,人们如果需要ETH便只能在市场上用stETH兑换ETH。而一旦有交易,就一定会有价格,这种价格就会受市场情绪影响而发生波动。当人们大量地抛售stETH时,stETH的价格就会暴跌。

金色财经现场报道 邓迪:区块链在一些中小国家及地区成为“刚需” :金色财经现场报道,在今天的2018全球区块链高峰论坛上,中国区块链应用研究中心理事长、太一云董事长邓迪做了题为“世界的区块链:未来我们将如何互相联结”主旨演讲,邓迪说:谈到落地应用,中小型国家及地区地区正在积极开展:爱沙尼亚的数字公民计划、格鲁吉亚的土地登记、加勒比海地区的数字金融项目、瓦努阿图的数字国家计划、波多黎各进行的飓风保险、中国数字货币支付等。日本、迪拜也希望通过区块链技术实现新的超越。邓迪指出,通过实例发现,在有些国家区块链只是锦上添花,有些国家区块链成为一种“刚需”。[2018/4/29]

6月8日消息,据Curve Whale Watching监测,一大户将18398 stETH兑换为17924 ETH(价值42,705,398美元)。Curve官方数据显示,目前stETH/ETH池资产比例出现倾斜,ETH占比为27.33%,stETH占比为72.67%。

金色财经现场报道 玉红:路演项目良莠不齐注意风险警惕被站台:金色财经现场报道,大会主办方、三点钟社群发起人、知名投资人玉红在在世界区块链大会·三点钟峰会开幕式上致辞中表示,本次会议是一场技术的峰会,大会一切都将且必须在国家法律和政策的框架之中进行探讨,同时他提醒在座的所有参会者:“分会场会有一些路演的项目,这次大会只是一个平台,路演的早期项目良莠不齐,真伪难辨,不排除大部分的项目都会归0,投资控制风险,请各位投资人务必擦亮你的双眼,谨慎投资,也请各位大咖和有影响力的人物,尽量避免被挂名,被站台。”[2018/4/24]

Paradigm 研究员Hasu 表示stETH 价格下行主要来自清算风险。用户先前只要将stETH 于借贷平台(例如:Aave) 作为抵押品,那当市场下跌时,便可能面临清算,导致stETH 大量卖出进而使Curve 池子失衡。

对于此现象,Podcast 节目MIM 主持人Brad Mills 也于Twitter 上表示,有过多的散户使用过高杠杆利用Lido 及Aave 赚取利润,以下为其作法:一、于Lido 质押ETH 换取stETH;二、于Aave 存入stETH 并借出ETH;三、重复第一步骤。在此操作下,若stETH 价格能稳定挂钩ETH,散户将可获得比单纯质押更多的利润。然而,此作法为不可逆向操作的,因为stETH 想换回ETH 只能透过去中心化交易所,所以散户发现stETH 的价格下跌到无法承受时,除了追加保证金外,只能忍受交易所的高滑点或是眼睁睁看仓位被清算。也就是说,一但stETH 赎回压力无法减少,ETH 价格持续下跌,Celsius 及使用过高杠杆的投资人将会面临显著亏损。

实际上,早在5月12日,针对Curve上ETH/stETH流动性池发生倾斜,质押协议Lido Finance就表示,stETH和Curve pool都是安全的(可以以1.3%的折扣购买stETH),但仍然存在与杠杆相关的风险(例如杠杆质押),不过流动性提供者不受杠杆风险影响。

5月13日,Lido官方消息再次表示,在广泛的市场动荡的背景下,stETH:ETH兑换比例已偏离其1:1挂钩。stETH在主要Curve池上的交易价格比ETH低4.2%。对长期持有者和流动性提供者没有风险,stETH的杠杆头寸面临风险。如果用户在Aave等杠杆头寸,可能会面临被清算的风险,应该降低风险,比如增加抵押品。

可以说,stETH脱锚早有预兆,而进一步加剧此次stETH脱锚的原因还有恐慌原因,这也容易导致进一步的清算。

主要来自加密借贷平台 Celsius Network近来的负面消息。据推特用户yieldchad 6月6日分析称,从技术层面来说,Celsius Network可能已经资不抵债。该项目一共有100万枚ETH,但只有26.8万枚(近27%)是有充足流动性的;另外44.5万枚拿的是Lido的stETH,按当前Curve的汇率只能换出28.7万枚ETH;最后28.8万枚直接质押进了以太坊2.0合约,一时半会(至少1年内)拿不出来。按照每周5万枚ETH的速度,Celsius在五周内就会耗尽具有流动性的ETH。尽管该结论有一定争议,但Celsius 暴露出的问题远不止于此。

在 Celsius被“资不抵债”的消息缠身之时,Dirty Bubble Media更是爆出Celsius丢失客户3.5 万枚 ETH却一直隐瞒该事实一年之久。据 Dirty Bubble Media,加密借贷平台 Celsius Network 在Eth2.0 质押解决方案公司Stakehound 私钥丢失事件中至少损失 3.5 万枚 ETH。

CoinMarketCap数据显示,Celsius(CEL)距离历史高点(2021年6月3日 8.02美元)跌去90%以上。

在Celsius一系列负面中提到,Celsius 的ETH 仓位有很大一部分为stETH,依照当前已经5% 的滑点,交易所深度不足等问题,若必须动用stETH 偿还客户仓位,将可能引起巨额损失。若想控制损失,很大部分取决于Celsius 的短期变现能力,以及以太坊合并是否能顺利照时程进行。不过从市场表现来看,脱锚也反应了市场对于Celsius的信任度不足,进一步引发了恐慌抛售的行为。

Lido在Twitter上表示,ETH 之间的汇率与背后的标的资产无直接关联,仅反应了二级市场的价格波动,并为其他人创造了以大幅折扣购买stETH 的机会。听上去似乎是一个机遇?stETH脱锚只是当下交易市场的价格扭曲行为?不过需要注意的是,stETH后续能否1:1兑付,还要取决于以太坊主网会不会成功合并以及Lido会不会进行刚性兑付stETH。

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

水星链

[0:15ms0-2:7ms