2022年已经过去一半，之前这半年像是一场恶作剧，现在是时候展望未来了。
虽然现在大多数人的目光可能都集中在宏观不稳定上，但协议层面也发生变化，将在后半年产生重大影响。
游戏规则的升级、全新的代币标准、有意义的竞争以及新层的兴起都会发挥作用，2022年下半年将比上半年更有趣。
现在，Bankless分析师BenGiove为你分析五种加密投资趋势
随着价格暴跌、协议崩溃和CeFi实体破产，今年加密货币经历了令人难以置信的动荡。
不过朋友，不要害怕混乱。
在元宇宙和现实世界中，正在形成许多新的趋势和主题，这些将定义2022年及以后的剩余时间。
首先要跟上它们的节奏，这是创造世代财富的重大机会。让我们深入研究一下，随着下半年的到来，投资者应该注意什么。
ETH合并的诸多影响
就以太坊而言，今年下半年值得关注的主要主题是TheMerge（合并）。它的运行、时间安排和执行将围绕事件本身来主导短期行动，但真正的实质性影响将在之后显现出来。
金色晨讯 | 1月28日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：国际清算银行、迈阿密、Ninepoint Partners、Robinhood
1.国际清算银行行长对比特币的长期生存能力表示怀疑;
2.BIS：距离全球采用CBDC仍需要数年;
3.迈阿密市将比特币白皮书上传至市政网站;
4.香港财富管理公司恒兴业扩展至加密货币服务领域;
5.DEX月度交易量创历史新高;
6.Ninepoint Partners在加拿大推出比特币信托;
7.灰度BTC信托增持890枚，LTC持仓增长0.71%;
8.Robinhood平台出现加密货币交易问题;
9.ETH2.0预计将于年中进行一次小规模网络升级;[2021/1/28 14:11:07]
期待已久的基础以太坊2.0升级，将使网络从PoW过渡到PoS共识机制。这将对以太坊生态系统的各个方面产生影响。
首先：切换到PoS将导致以太坊的能源消耗大幅减少，缓解对网络环境影响的担忧——尤其是在具有ESG意识的机构投资者中。
这一变化也为许多协议级的升级铺平了道路，在PoS系统中实施起来将容易得多。其中包括对可扩展性的改进，例如danksharding、proto-danksharding和通过EIP-4488降低Layer 2调用数据成本。
金色相对论 | 朱江：未来央行数字货币采用双层运营体系，央行做上层，商业银行做第二层:在今日举行的金色相对论中，关于“根据央行透露的双层架构运营机制，未来中国的央行数字货币大约会怎样运行”的问题，金山云区块链部门总经理朱江表示，由于未来央行数字货币采用双层运营体系，央行做上层，商业银行做第二层；大家这里注意一下，在这个模式里面，还没看到金融监管机构的身影，也就是说M0的流通，本来就要注重流通性。单层与双层的区别：单层运营体系，是人民银行直接对公众发行数字货币。而双层，就是人民银行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。使用双层结构，可以减缓央行的运营挑战，也避免了在落地时对基础设施、人力资源和服务体系的资源浪费。同时，这还有助于化解风险，也不会导致金融脱媒。双层运营体系不会改变流通中货币债权债务关系，为了保证央行数字货币不超发，商业机构向央行全额、100%缴纳准备金。[2019/8/15]
此外，还包括减轻MEV的负外部性的变化，例如PBS（提议者-构建者分离），它将区块生产与区块验证分开。
实施这些更改的时间表将在合并后加快，因为更多的核心开发者资源将被释放出来，以专注于完成这些升级，而不是埋头冲刺合并。
以太坊2.0升级也是ETH资产的重要看涨催化剂。向PoS的过渡将大大减少保护网络安全所需的发行量。再加上已经通过EIP-1559实施的费用燃烧，这一发展很可能导致ETH的通货紧缩。
脱离PoW也将缓解重大的结构性抛售压力。PoS验证者的运营成本将远低于PoW矿工，从而缓解抛售压力。
分析 | 金色盘面：ZRX/BTC短线连续上涨5%:金色盘面分析师表示：ZRX/BTC短线连续上涨5%，注意上方布林轨道上轨0.00012798压力。[2018/8/3]
最后，合并将成为Etheruem质押经济的重要推动力。
目前，已经有超过1297万枚ETH被质押，约占ETH总供应量的10.8%。完成合并可能会导致新的质押者涌入，并恢复对流动质押衍生品（LSD）的信心。
Lido、RocketPool和Stakewise等协议——在市场波动加剧和流动性紧缩的情况下，这些协议的交易价格一直低于ETH——将达到平衡，然后迅速起飞。
在上海网络升级之前，不会激活信标链的取款。
以太坊本身
各种流动质押协议
在2022年下半年，Layer-2 网络有望继续保持增长态势。
L2 代表了以太坊扩展的现在和未来。乐观和零知识(zk)汇总作为执行层，为用户提供快速且廉价的交易体验，同时仍保持底层以太坊L1的安全性。
尽管遇到了一些成长痛苦，但L2在用户和开发者中的采用率持续稳步上升。目前，以太坊L2锁定的价值超过38.1亿美元，以ETH计价的TVL接近历史最高水平。
金色相对论丨Xstar交易所联合创始人林云竹：激励机制应该兼顾参与感:在本期金色相对论上，在谈到“激励是社区治理的一部分，好的激励应该兼顾什么？”时，Xstar交易所联合创始人林云竹表示，说到激励我觉得应该兼顾参与感，不仅是金钱利益。Decentralization社群其实很多人并不指望因为参加社群活动就能够增加多少收益，主要是能让自己的声音被听到。[2018/7/1]
此外，利用这些网络增长的可扩展性，许多L2原生应用程序已获得大量的使用。例如：dYdX、GMX和Perpetual Protocol等永续交易所目前正在促成数十亿的交易量。
尽管整个链上经济普遍放缓，但L2生态系统仍在继续增长。Optimism在第二季度的网络收入有望实现5.5.%的季度增长，而以太坊L1则下降46.3%。
这种增长可能归功于Optimism在5月份推出的原生代币OP。它是“四大”L2（还包括Arbitrum、zkSync和Starkware）中第一个发布代币的。
这些其他网络中至少有一个极有可能会在第三季度或第四季度发布代币，作为一个重要的催化剂，让开发者、用户和应用程序加入各自的生态系统。。
投资或获取单个L2代币的空投
投资或获取L2原生项目治理代币的空投
金色财经现场报道快的打车创始人陈伟星：达成共识比技术更重要:金色财经现场报道，在2018区块链技术及应用峰会上，泛城资本董事长、快的打车创始人陈伟星认为区块链不全是技术问题，它跟信仰有关，达成共识比技术更重要。信仰者是来创造价值的，投机者是来定义价格的。我们需要激励比特币的信仰者加入进来，这就需要泡沫。达成整个区块链体系会有更高的泡沫，才能够吸引别的资产上链，才能够吸引足够的创业者优质的CEO去创造更多的数字价值。[2018/3/31]
这种增长可能归功于Optimism在5月份推出的原生代币OP。它是“四大”L2（还包括Arbitrum、zkSync和Starkware）中第一个发布代币的。
投资或追溯种植单个L2代币
投资或追溯种植L2原生项目的治理代币
2022下半年要监控的另一个重要主题是Cosmos生态系统的集约型增长。
Cosmos的目标是创建“区块链互联网”。通过Cosmos SDK，开发者可以创建主权的、高度可定制的区块链，这些区块链专门用于个别应用—被称为应用链。
这些网络既可以启动自己的验证者集，也可以通过链间安全性来使用共享安全，即将进行的升级允许链将其验证器集外包给Cosmos Hub。
Cosmos链也可以通过区块链间通信（IBC）连接，这是一种信任最小化的桥和通信协议。IBC目前已在30多个Cosmos链上启用，允许用户在启用的网络之间无摩擦地转移资产。
这种新颖的技术堆栈已越来越多地吸引开发者的注意力和兴趣。例如，交易量最大的去中心化永续交易所——dYdX，最近宣布计划将其协议的V4开发为Cosmos应用链。
鉴于该协议早期采用新技术——它是最早在Starkware上部署的协议之一——这是一个高信号指标，表明更多知名应用程序可能会效仿，并开始在Cosmos上构建。
由于原生代币可能通过验证和抵押获得 "L1溢价"，项目可能会被创建定制应用链的可能性所吸引。
Cosmos与所有Layer1一样，正在经历自己的成长痛苦。由于漏洞利用，去中心化交易所Osmosis最近宕机。通过桥或交易所等传统方式进入生态系统仍然很困难。
dYdX跨越鸿沟后，用户、资本和关注的涌入应该有助于促进和推动生态系统在2022年剩余几个月及以后的增长。
投资Cosmos应用链的L1代币
投资构建在上述链上的原生项目的治理代币
ERC-4626由一群著名的EVM开发者开创，是一种新的代币化金库标准。正如ERC-20和ERC-721等标准允许在以太坊上轻松创建同质化和非同质化的资产并集成到应用程序中一样，ERC-4626承诺通过提供一个模板，任何开发者都可以轻松创建他们自己的金库，为DeFi金库做同样的事情。
ERC-4626是ERC-20的扩展，这意味着这些代币化策略与USDC、DAI、UNI等资产一样可组合。该标准的普及将对DeFi中可获得的风险调整后回报产生相当大的影响
4626可以通过提高资本效率来提升DeFi用户的体验。用户将能够交易、LP（有限合伙人）和使用这些新型代币作为抵押品，从参与中赚取回报，同时从金库本身运行的基础策略中赚取收益。
矿工能够节省gas成本,并更容易管理风险，因为4626策略（像传统的DeFi金库）可以自动管理头寸和复合收益。这些因素应该通过降低风险和增加回报来增加向DeFi部署资本的吸引力。
各种不同的协议已经开始使用4626的功能。例如，在Aave上，stETH/ETH递归杠杆策略代币化的结构性产品（如Index Coop和Galleon DAO的icETH和ETHMAXY）都与4626兼容
鉴于4626的产品的巨大优势， 未来的质押将看到用户铸造或购买，并持有这些代币化的收益策略，而不是仅仅存入众多单独的协议。
作为早期采用该标准的协议和DAO，应该会看到其产品的巨大增长，因为DeFi用户意识到这种新型代币提供的好处。
投资基于4626管理资产的DAO的治理代币
质押策略中使用4626金库
整个2022年上半年，传统市场的疲软已经渗透到加密货币领域。预计这片乌云将在第三季度和第四季度的市场上空盘旋。
由于美联储被迫大幅加息并缩减资产负债表以对抗失控的通胀，债券和股票市场都经历了几十年来最糟糕的一次开局。
利率上升、收益率曲线趋于平缓、大宗商品价格高涨和供应链问题持续存在——资产价格下跌导致数万亿财富遭到破坏——已经开始引发人们对经济衰退和滞胀的担忧。
加密货币已陷入水深火热的境地。BTC和ETH等主要资产比其ATH下降约71.1%和78.9%，许多小市值资产已从峰值下跌85%以上。
这场暴跌强化了加密货币不再孤立运作的观念，因为BTC和S&P（标准普尔）500指数之间存在很强的相关性。这个数字目前为0.85。
虽然它可能对区块链的长期采用和Web3的最终影响不大，但在可预见的未来，持续的宏观不确定性肯定会拖累加密货币的价格。
创建DCA（平均成本法）或汇总策略以建立长期头寸
通过期权、永续合约或其他衍生工具对冲下行风险（这是有风险的，小心！）
以太坊合并、Layer-2扩容、Cosmos的崛起、ERC-4626以及更多宏观不确定性——所有这些都将对2022年下半年产生重大影响。
更重要的是，价格可能需要时间来反映前四个主题所带来的基本变化，这作为第五个主题的结果。
那些愿意安然度过波动的精明投资者们，可能会因为关注该领域，并在适当的时候利用他们提供的机会而获得丰厚的回报。
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