ENS项目基本情况
业务基本情况
EthereumNameService(ENS)于2017年5月上线以太坊，ENS提供的服务是将用户自定义的后缀为.eth域名映射到用户地址上。例如当用户需要进行转账时，只需输入vitalik.eth就可以进行转账，而无需输入复杂的钱包地址。使用小狐狸等钱包连接网站时，也会在前端直接显示用户的ENS域名。每个ENS地址是都一个ERC721的NFT，可在Opensea等NFT交易市场进行交易
业务数据表现
ENS协议目前的总域名注册数达到112w。目前已集成500+的钱包或协议，用户数超过40w。
所有项目的历史总营收中，ENS的历史营收约为$56.7m，在所有项目中排名第15，盈利能力较强。与其他协议不同的，ENS协议只有在用户初次购买或是续费时才产生收入，对于近90%的玩家，他们有90%的概率在ENS的年消费为5美金。
ConsenSys已更新隐私政策，将收集MetaMask用户交易时的IP地址和ETH地址:11月24日消息，以太坊基础设施开发公司ConsenSys更新了其隐私政策，声明当用户在MetaMask中使用Infura作为默认RPC时，将在用户发送交易时收集对应的IP地址和ETH地址。如果用户使用自己的以太坊节点或第三方RPC提供商，那么Infura和MetaMask不会收集用户的IP地址或ETH地址，具体情况将取决于用户所使用的RPC提供商进行的任何信息收集以及他们关于此类要求的条款。[2022/11/24 8:03:34]
自ENS宣布空投以来，ENS的营收数据呈现爆发性增长，近一年时间的营收增长超过八倍。已连续11个月的营收超过$180w。
从业务构成看，新域名注册费用是ENS收入的主要来源，新域名注册收入是续费收入的10倍有余。目前ENS的收入大部分是增量的收入。
OpenSea将于2023年新增更多网络和语言支持，拓展全球化NFT生态系统:9月22日消息，根据NFT市场OpenSea最新公告，OpenSea将于2023年新增更多网络和语言支持，拓展全球化NFT生态系统。
OpenSea表示，其坚信NFT将发展成支持数以千计用例、场景和行业的基础技术。OpenSea将致力于解决导致NFT应用受限的问题，例如科技创新、玩家耐心以及语言差异等。2022年Q4直到2023年，OpenSea关注的核心将转向扩张（Expansion），旨在构建全球化的NFT生态系统，以便玩家可以跨链、跨语言、更加垂直地与NFT进行交互。[2022/9/22 7:13:36]
ENS的注册量经历了两段爆发期：
第一段爆发期ENS宣布空投，大量用户零时上场“混”空投
第二段爆发期是2022年4月开始的ENS域名炒作潮。
昨日OpenSea交易量为1.46亿美元:金色财经消息，据DuneAnalytics数据显示，昨日OpenSea交易量为1.46亿美元，昨日活跃用户59061，昨日共有67757枚NFT售出。[2022/4/26 5:13:29]
随着尝试的用户大量涌入，特别是炒域名客按月购买ENS域名，ENS的平均注册时长也不断被稀释，目前平均用户注册时长为1.64年
团队、投资、合作伙伴实力
ENS由谷歌前软件工程师NickJohnson于2016年创立，最初ENS是ETH基金会授权的一个副业项目，后经过ETH基金会扶持成立了ENS团队。目前团队成员有16名。
ENS从成立至今没有进行任何投资。仅有从ETH基金会，biance_x等得到捐赠。
合作伙伴
目前有500+的项目集成了ENS协议，几乎所有有点名气的项目都已集成了ENS协议。并且集成ENS协议正变成一种标配。
ConsenSys发布博客介绍针对机构staking的以太坊2.0客户端Teku:ConsenSys发布博客介绍以太坊2.0客户端Teku，称其是一个满足机构用户staking需求的完整的以太坊2.0客户端，也是唯一一家由ConsenSys全面支持的客户端，这意味着没有从以太坊基金会获得任何资金支持。Teku与ConsenSys另一个开源项目Web3Signer，可为机构staking提供远程密钥签名和slashing保护服务，以最大化安全性。ConsenSys的多款Eth2产品均基于Teku构建，Infura一直在生产级环境中运行Teku，以支持其Eth2BeaconChainAPI服务；即将推出的CodefiStaking将主要依靠Teku作为其白标平台来管理Eth2托管基础设施。[2020/10/19]
其中，有一个不可忽略的重要合作伙伴的标志是，每一个把twitter用户名改为.eth后缀的用户。其中包括cryptotwitter大V、普通散户、VC、项目方、甚至是传统品牌如PUMA。
动态 | Global Container Terminals将参与TradeLens区块链平台:Global Container Terminals Inc.（GCT）表示，它将参与由马士基和IBM开发的TradeLens区块链平台。GCT在美国东海岸及加拿大西海岸各运营着两个海运码头。该公司表示，TradeLens将在GCT所有的四个码头“分阶段”推出。（雅虎财经）[2019/10/19]
.eth后缀的网名自带web3身份标签，让各种用户可以在无形中“强调”自己的web3属性。而每一个顶着.eth域名后缀的用户都是ENS的活招牌。
ENS业务数据
估值上涨推动力
如果未来ENS的估值呈现爆发式增长，会由哪些因素驱动？
收入端：ENS域名销售数量持续性暴涨
功能端：ENS域名在未来web3中发挥重要作用
ENS业务的收入可分为存量和增量两部分：
存量收益即用户对持有的域名进行续费所带来的收入
增量收入是指用户新购买域名带来的收入
目前ENS协议进入快速扩张期，ENS域名注册新增数量持续增长。
从最近一年半的营收成分数据来看，老用户的续费收入金额明显稳步递增，占总营收的10%左右。
ENS域名目前更像是一种身份标签。ENS实际所代表的账户功能目前还没有充分发掘出来。web2时代不是每个人都需要一个域名，而在web3时代，一个钱包地址是进入web3的必不可少，ENS在未来将拥有广大的市场。随着未来web3基础设施逐步完善，生态走向繁荣，ENS将成为DID的重要组成部分。ENS在未来的web3世界中将会拥有较大的想象空间。
竞争者
ENS作为ETH生态上唯一的.eth域名售卖方，具有独家特许垄断经营权。作为域名商，在ETH上没有竞争者，未来也很难有竞争者。目前ENS的品牌已深入人心，以作为项目的默认标配。由于ENS目前所具有的品牌优势，生态优势，特别是先发优势，在未来，很难有竞争者能与之竞争。
ENS面临的风险
1.ETH的发展决定了ENS的发展。所以ENS未来面临的重要风险也是ETH在未来的公链竞争中可能出现落后的风险。不过根据目前资方、技术、用户等生态的发展推断，ETH在未来保持强大竞争力的概率较大。
2.去年至今年ENS涌入大量的炒作、尝鲜的用户，当他们的域名到期后，再叠加上加密市场的遇冷，ENS的收入数据可能面临中短期大幅下降的压力。
3.对于ENS代币，ENS项目方没有对$ENS进行赋能。且未来3.5年内还有总量25%的代币面临解锁，ENS代币将承受不小的抛压。
4.ENS域名NFT目前仍处于炒作热潮当中，短期域名价格可能会有较大的波动。目前的高价域名在未来可能被面临价格大幅下跌的地步。
ENS估值评估
ENS的本身功能是对ETH的完善，利用先发优势，在ETH羽翼未丰时逐步在ETH上建立起域名领域的网络效应。并获得官方背书与支持，最终获得ETH生态.eth域名的独家特许垄断经营权。ENS由于其业务相对简单，前期完成核心功能开发后，后续的创新与开发压力较小。ETH在未来L1竞争中很大概率会继续保持领跑者的身份，ENS几乎可以以躺着的姿态从ETH发展红利中分得一大块蛋糕。
随着未来crypto进一步扩大市场，web3从概念一步步走向应用的普及。基于区块链的web3必然激发出可读域名的需求。ENS的销售也会随着行业发展进行可预期的持续增长。与销售收入的可预期增长相对的是ENS的域名是没有成本的，实质是一个边际效应为零的生意。
目前ENS的用户基础还比较小，ENS用户数不过46w。根据目前的ENS域名售卖规则，未来大量的新用户涌入web3时，用户发现3，4字符的域名已抢占一空，只能从NFT市场购买“二手”域名，或是注册5字符及以上的域名。目前5字符及以上域名的比例约为91%，而未来新用户的涌入价格则会导致这一比例持续升高。如此一来，当ENS用户体量大到一定规模时，ENS每年的营收接近为5美元×用户基数。在不改变收费规则的情况下，ENS收入可能会存在隐形天花板。
根据web3精神，用户的数据，资产等数字资产都由用户自己所保管，ENS所提供的服务只是将以太坊地址转换为“靓号”显示，本质上用户还是通过以太坊地址参与web3，即使用户不使用ENS依然可以参与web3。所以ENS对web3的价值捕获不是一个“直接”关系，而是一个非必要的间接关系。
总结
1.ENS是具有独家售卖.eth域名的垄断公司，拥有广泛的群众基础，护城河较深。
2.ENS代币与ENS项目并没有太强的联系，ENS代币目前仅能捕获ENS协议利好消息的情绪价值。
3.ENS是web3中的非常重要组成部分，但不是一定不可或缺的一部分
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