原文作者：PhyrexNi
原文来源：Medium
从昨天晚上开始BTC进入疯狂的领涨模式，一直持续到早晨八点，其中一度冲破了44,000美金，虽然目前已经回调到43,000美金左右，但是24小时内将近15%的上涨，而且还是领涨还是蛮可怕的，那么是什么原因或者说是什么样的情况才导致了BTC的如此上涨，咱们通过数据来看一看，谁买走了你的BTC？
到底谁是这次的主要买家，目前广泛流传的说法是因为俄罗斯的被制裁导致了外汇兑换的限制，法币的贬值以及提现的困难，这并不仅仅是发生在俄罗斯，包括迁徙家园的乌克兰民众也会受到法币的冲击，所以BTC承担起了“避险资产”的作用，一方面是相对底部的价格导致下行空间并不多，另一方面兑换美金会简单。
加密货币初创公司本周总计筹集了超过9000万美元:金色财经报道，加密货币初创公司本周总计筹集了超过9000万美元。其中最大的一笔融资为Web3游戏工作室Mythical Games筹集了3700万美元，据新闻稿称，Mythical的3700万美元融资维持了其独角兽地位，也将成为12个月内实现盈利的关键。[2023/7/3 22:14:11]
而另一个原因，目前虽然说的比较少，就是美联储对于目前的地缘冲突，以及本土出现的经济放缓的趋势不得不去正面面对，导致了三月份的加息不能再像鹰派那样强硬，到今天凌晨的数据来看，加息50个基点的可能性已经降低到了5.6%，而且虽然不加息的可能性评论员认为是0，但实际上还是可能会发生的。
从以上的两个观点来看，都有可能是BTC上行的推手，那么到底是那一方的“势力”才是昨天大涨的真正的买单者，我们还是要从数据着手。
香港金管局陈家齐：香港要建立合适的监管制度，支持虚拟资产包括稳定币的可持续和负责任发展:金色财经报道，在今日举行的Web3香港嘉年华峰会上，香港金融管理局助理总裁（货币管理）陈家齐在发表主旨演讲时表示，我们不但肩负虚拟资产行业监管者的角色，同时也积极促进行业的发展。我们希望以开放、互利共赢的方式共同开展工作，推进 Web3 发展。创新应该让所有人受益，从加密货币原生企业、创新企业以至最终用户等，所以发挥 Web3 潜力的同时，也必须辅以相应的监管来缓解风险。
作为监管者，我们见证了 Web3相关技术的崛起和虚拟资产的潮流，但同时亦留意到创新带来的挑战和风险，因此确保相关产品和服务的安全和稳健对于我们来说非常重要。
在监管稳定币方面，考虑到市场对稳定币作为交易媒介的期望、要求稳定币建立可信和稳健的“价值稳定”机制的重要性、稳定币对日常经济活动的潜在影响、以及稳定币可能成为传统金融市场与虚拟资产生态系统之间的的风险传导媒介等，金管局正继续有关跟进工作，希望就稳定币建立适合的监管安排。我们会和政府有关部门、其他监管机构、国际监管组织及业界保持沟通，积极促进行业界的可持续和负责任发展。[2023/4/12 13:59:21]
首先，我们最直观的看到的还是BTC从2月28日早晨八点到3月1日早晨八点这24小时的信息，在数据中可以看到，相对来说散户的变化是最低的，当然是有可能大量散户的筹码集中在交易所没有提现，但是如果作为“避险”财产，面对美国的交易所制裁，存放在交易所的相对可能性要低一些，即便是本土交易所也一样。
数据：过去24小时Nexo共计将9,413枚ETH转移至Binance:11月30日消息，据Lookonchain数据显示，过去24小时，中心化加密借贷平台Nexo共计将9,413枚ETH转移至Binance，约合1160万美元。
据悉，NEXO平台地址（0x7344开头）此前于11月22日从AAVE平台提取99,654枚ETH，自11月25日起，该地址已累计转出46,476枚ETH，其中37,257枚ETH被转入至Binance平台。[2022/11/30 21:13:13]
而变化最大的则是持仓在100至1KBTC“幼鲸”的区间，这个区间是主要的增持区间，而主要的减持区间却是巨鲸账户，巨鲸的减持绝大多数都流通到了幼鲸，但是依然有其它零散的筹码转移到了别的区间，但是相对数量都很少。并不足以成为上行的拉升，所以如果单纯的从新持仓的角度来看，并不是散户的购买行为。
比特币矿企Iris Energy面临1.03亿美元设备贷款的违约索赔:11月8日消息，比特币矿企Iris Energy（IREN）周一表示，该公司正面临其贷款人的索赔，称其拖欠了两家特殊目的载体（SPV）持有的1.03亿美元设备贷款。根据周一提交给美国证券交易委员会的文件，债权人于11月4日向该矿企发出违约通知。文件称，由于Iris未能参与此类讨论，债权人声称其拖欠了原定于10月25日的付款。鉴于此，债权人希望触发一项加速条款，即要求立即支付全部本金和应计利息。
Iris Energy表示，截至9月30日，两笔有问题的贷款的本金金额分别为3200万美元和7100万美元，分别以1.6 EH/s和2.0 EH/s的矿机为担保。该债务由两家全资拥有的无追索权SPV持有，这意味着在违约情况下，出借方将无法扣除Iris Energy抵押品以外的任何资产。（CoinDesk）[2022/11/8 12:32:24]
目前的BTC拉升也暂时结束了，很多小伙伴也在问一个问题，那就是是不是因为新购买的筹码还没有离开交易所，才导致了数据显示给我们的是幼鲸主要持仓，这没问题，现在距离上涨结束也已经三个多小时了，咱们在看看十分钟线的散户数据，可以发现，散户的购买力总和非常的有限，也就是在1,000枚BTC左右。
然后我们再看高净值的持仓用户，还是和数据的一致性很高，除了幼鲸在增持以外，其它几乎都在减持，而幼鲸总的增持大概在25,000枚BTC左右，所以通过数据对比，我们可以发现，确实散户对于BTC的支持在上升，但是毕竟价格太高，所以支持的幅度有限，而真正在买盘的还是纯净值较高的幼鲸团体。
然后我们继续回到交易所的话题，会不会还是有很大的存量并没有提出交易所，导致了我们在链上并不能直观的发现，那么咱们就看交易所的数据和净流量。通过数据我们可以看到，其实交易所的流出量并不高，仅仅6,000枚BTC左右的净流出，而相比昨天的成交量来说，这就是个零头，所以我们还是要去看纯流出。
对比纯流出的数据，粗略估计大概有30,000多枚BTC的样子，这个数据又和我们的持仓对比相吻合了，所以多方面证明，几乎可以确认，这次的向上吃进如果不是某个交易所的大量采购行为，那么就是幼鲸在吸筹，而幼鲸的吸筹额度和昨天的成交量也能相对匹配，所以很大概率上就是幼鲸行为，而主力出货就是巨鲸。
知道了购买主力以后，我们在进一步分析，主力的资金来源是什么，是大概哪方面的势力在买入，这就要从资金的数据着手开始看，首先我们还是看传统的资金情况。周一的资金量不论USDT还是USDC相对不错的走势，但是USDT更加突出，周一直接走出了上周同期的相对最高点，而USDC相对较差，甚至没超过上周同期。
而链上资金的多寡直接影响了交易所的新转入资金，所以很明显USDT的交易所所资金从各个方面来看都是一骑绝尘的领先于USDC，自然也会成为了购买的主力，然后再看交易所的日数据，依然是USDT有较大幅度的减持，USDC虽然也有减持，但是幅度较少。配合交易所的存量来看，减持的资金用用于买入的概率很大。
换回是十分钟的数据可以更加清晰的发现，相对于昨天的同期数据来说，USDT的净下场资金就已经高达了两个亿美金，而且资金存量的减少也是意味着大量的转入资金也被消耗掉了，所以单纯是USDT的总消耗就超过了十亿美金，而USDC虽然较少，但是也有大概一亿左右的资金入市，所以很明显这次主力购买资金是USDT。
结论：通过一系列的数据对比，确实和俄罗斯以及乌克兰的散户购买关系不大，但是依然可以发现，小于10个BTC的地址确实是呈现出上升的趋势，而这次买盘的主力还是使用USDT的幼鲸，并且购买的方式是大量的通过交易所来购买，并且使用了大量的存量资金，但是在上升的过程中，并不是我们看的那么风平浪静。
而实际上，面对这次的上涨反而引发出了难以想象的抛压，涉及到了所有的持仓时间，甚至这次的单独出货主力都是持仓在6个月到12个月的BTC，而整体出售情况来看，短期持有者是相对抛压最大的部分，占总量的将近1.2%。但是这次的抛售也是一件好事，不但实现了更高的换手率，而且还减少了未来的上升阻力。
另外从个人角度来看，本次的购买虽然是集中在USDT和幼鲸的区域，但是并不能直接说明不是俄罗斯或者是乌克兰的政府行为，尤其是俄罗斯，毕竟USDT的流通一样非常的广泛。
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