WeStarter作为一个新兴代币分发平台，因为其平台的定位以及上线代币兑换的盈利响应等原因，最近一段时间热度很高。这两天（4月27日-4月30日）WeStarter的平台通证WAR在多个平台开启兑换，今天我们简要的对WeStarter的平台通证WAR进行价值判断和初步核算。
一个平台通证的价值支撑最关键的两点是平台价值以及通证模型。本文也主要从这两个方面入手讲解。
平台价值
WeStarter是跨链代分发平台，着眼于一级市场。加密资产投资二级市场的波动巨大，而一级市场的风险相较于二级市场要低很多，收益率却高很多。一级市场的投资需求非常旺盛，可是门路不通，很多投资者用户没有合适靠谱的渠道参与一级市场，WeStarter正是基于这样的市场情况诞生的一级市场综合性平台。
以色列税务机构指控“Western Wall”NFT创造者涉嫌逃税，涉案逾200万美元:3月5日消息，根据以色列税务机关周五的一份报告，该机构正在调查两名NFT创作者的逃税情况。两人名为Avraham Cohen和Antony Polak，系holyrocknft.com网站的所有者。据税务当局透露，两人通过该网站出售了基于Western Wall石头的3D扫描创建的NFT，但并未如实报税。
调查显示，自2021年以来，嫌疑人已经出售了1700件作品，并获得了620枚以太坊的付款，在交易时相当于约800万新谢克尔（约合218万美元）。根据这些发现，这些收入实际上是商业收入——但两人并没有如此报告。嫌疑人收到的部分资金甚至在数字钱包之间进行了转移，因此有可能存在非法藏匿财产的嫌疑。
主审此案的法官在限制性条件下释放了嫌疑人，这些条件包括交出他们存储以太坊的数字钱包。（The Jerusalem Post）[2023/3/5 12:43:41]
2021年2月23日火币生态链HECO部署完毕，逐步跨链部署到ETH、HECO、BSC等多条公链上的项目资产进行初始兑换，打通不同的生态使用户可以顺畅的使用WeStarter平台的服务，而不需要频繁切换钱包频繁转账而后进行交易。
WeStarter上线HurricaneSwap:据官方消息，9月26日，WeStarter兑换项目HurricaneSwap（HCT）上线公开兑换池，总兑换时间共计1小时，参与金额超3959万美金，为兑换额度的1979.51倍。WAR持币用户池、白名单池于新加坡时间9月27日20:00上线。
据悉，HurricaneSwap是一个建立在Avalanche上的跨链DEX。[2021/9/27 17:08:38]
上图是WeStarter上线的部分项目价格表现
WeStarter上目前有3种兑换产品，分别为白名单池兑换、公开池兑换、快闪兑换。
灵踪安全已审计WeStarter项目部署在火币Heco链上的合约:灵踪安全近期审计了WeStarter项目部署在火币Heco链上的合约，所审计的合约包含该项目的通证发行，流动性挖矿，质押挖矿和白名单功能。经灵踪安全审计，报告已出，细节请查询官网。[2021/5/16 22:08:01]
截止目前，WeStarter上线优质项目共6个，总兑换参与金额超2.68亿美金，白名单申请人数已累计超过20万人。社区人数也已经达到了4万人以上。
上线的项目，最高涨幅从6倍到116倍不等，盈利效应非常明显。
WeStarter对接的项目优质并且平台还有孵化和宣发的作用，社区基数稳固资源丰富，这也是这些数据能够产生的主要原因，平台的价值体现在至少三个方面：优质项目的筛选、社区的稳固和繁荣、盈利效应的良好。
WeStarter项目Fixed-Rate Protocol上线20秒完成白名单兑换:据官方消息，WeStarter.org于新加坡时间2021年3月10日20:00开启Fixed-Rate Protocol白名单兑换，20秒兑换6000FIX，等值3708.28个HT。公开兑换池于SGT3月10日21:00开启，兑换成功的用户可在3月10日22:00领取FIX。
据悉，Fixed-Rate Protocol是智能化稳定保底产品投资协议。
WeStarter.org是基于Heco网络的初始兑换平台项目，通过产品的创新与充足的行业资源，承载多种类型资产的资金与资源需求，打造DeFi项目加速器。WeStarter.org平台可支持跨链资产的资产兑换，并持续发掘多领域方向如NFT等资产，提供多种分发方式给开发者与投资者选择。[2021/3/10 18:33:09]
WAR经济模型
平台价值稳固只能代表平台通证的价值基础，并不能以此推断平台通证价格就一定高。这时候需要关注的是其经济模型尤其是初期的代币流通量。
经济模型主体部分65%，也就是接近2/3是由挖矿得出，10%是属于投资机构，最后一轮机构轮估值为1250万美金。份额的初期15%解锁，后面一年线性解锁；公开兑换（众筹）部分估值为2500万美金。1.4%用于LBP兑换，20%属于核心开发者、基金会等，三年时间线性解锁。3%用于市场运营活动，如空投、奖励等等形式。
通证总量为1亿个，初期流通量很低，分为以下几个方面：
投资机构的份额释放10%*15%*通证总量=1.5%的量；
挖矿产出初期（比如上线几天时间）非常少；
公开兑换+LBP兑换2%；
团队解锁是在公开流转3个月后才开始，上线初期为0；
也就是早期流通量约为总量的3.5%，加上LP挖矿早期产出的一部分，总流通量也小于4%，WAR的早期市场流通量可能低于400万。
一级市场平台的估值在业内并没有精准的估算，而机构轮（第二轮）私募对WAR估值为2500万美金，在目前的市场热度和趋势下，WAR的估值在二级市场的估值表现为机构论的4倍-10倍，也就是1亿美金-2.5亿美金。这个估值区间也相对合理。
备注：虽然很多人会认为这个估值保守一些，不过投资还是要谨慎推演，私募论的百倍几十倍最近频频出现，但不能以此为投资标准。
那么，根据保守模型估值，1亿美金÷400万=25美金。
这里的估算没有提及一个重要参数，就是挖矿产出所造成的抛压问题，下面会对估值模型进行修正。
模型参数修正
挖矿产出的过程流通量会变大，综合来看WAR上线的前一个月到三个月之内，价格都会比较稳固，其中价格冲到10-20美金以上，也是很有可能的。而根据WeStarter官方文件，WAR的代币兑换的初始价格约为0.25美金，这个价格等于第二轮私募价格。
这就意味着，如果你能拿到0.25U的WAR，有一定概率，价格到10-25U，也就是40-100倍。当然，这个涨幅可能会短期达到，而后慢慢回落，在代币分发上线交易的初期，价格会有剧烈的波动，因为筹码相对分散并且如果拿到0.25U的用户，会在5倍10倍的时候吃进抛出，换手率也会很高，而后达到博弈平衡。不过，有一点是肯定的，就是WAR的价格到5倍到10倍也就是1美金到2美金之间是比较有把握的事情。
WAR代币兑换相关文档： 《WeStarter原生代币WAR即将上线开启兑换》
https://www.yuque.com/docs/share/25fc94eb-ef69-4d66-b665-add706784616?#?
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