如何理解 DeFi?(下):去中心化交易所和保险_DEFI:玩区块链的都是什么人

在上周《如何理解DeFi》我们介绍了什么是DeFi、去中心化稳定币和去中心化借贷。今天这篇文章会向大家继续介绍DeFi中的去中心化交易所、去中心化衍生品和去中心化保险。

去中心化交易所

去中心化交易所DEX(DecentralizedExchange)?旨在解决中心化交易所CEX(CentralizedExchange)固有的问题,如资产的集中保管、地域限制和资产选择等。

在2017年的1c0期间,EtherDelta是最受欢迎的DEX,用户可以在这里自由兑换ERC-20代币,但其所采用的链上订单簿模式,挂单过程繁琐性能低令用户体验不佳。在2020年以前,所有DEX上的交易量还不足CEX的1%。

2020年DEX迎来了爆发,总交易额在这一年里增长了115倍,达到192亿美元,DEX之王Uniswap的单日交易额甚至一度击败了Coinbase,其中Uniswap采用的AMM自动做市商机制功不可没。

人民日报整版阐释如何加快数字化发展建设数字中国:加强区块链等关键数字技术研究:金色财经报道,《人民日报》2021年10月29日 09 版整版阐释如何加快数字化发展,建设数字中国,其中提到坚持创新驱动,全面推动区块链等数字技术融入政务服务全流程。夯实技术创新基础,加强区块链等关键数字技术研究,夯实技术创新升级基础。[2021/10/29 6:18:58]

要理解自动做市商这个词,首先得明白什么是做市商。

这是我们在中心化交易所交易时,常常会看到的一张订单簿,左边是卖出的订单报价,右边是买入的订单报价。对一项可交易资产提供流动性,如BTC同时报出买入价和卖出价,并从买卖差价中获利的机构就是做市商。

通过不断地双向报价,做市商维持了资产的流动性,因此也叫流动性提供者。在Uniswap上,往流动性池中存入代币,提供资产流动性的人也叫流动性提供者,区别在于这些人不需要手动进行双向报价。

神鱼:准备写耕田日记介绍如何5天挖回500万U:F2Pool联合创始人神鱼在微博表示,准备写个耕田日记,如何5天挖回500万U。 ????神鱼补充说,没仔细算,本金大概500万U。[2020/9/2]

Uniswap上每一个流动性池中有两种代币,当一个池子被建立后,第一个往里存入代币的人,就是为这个池子中代币兑换定下初始价格的人。接着会陆陆续续有其他人往池子里存入代币,所有往Uniswap存入代币的人都可以被称做流动性提供者LP。

这些人存入代币后会获得相应的LPtoken作为凭证,其他用户在Uniswap上进行交易支付的手续费会被分配给LP作为奖励。当你在Uniswap进行交易时,Uniswap不是将单个的买单和卖单进行匹配,而是根据池子里的资产比例来决定价格。

Uniswap独特之处在于大大降低了做市商的门槛,任何人都可以成为做市商,将资产存入池子提供流动性并从中赚取手续费。

币情观察室 | 我是如何在18年4月带群友赚到上千万:4月15日19:00,行情大V 贝吉塔做客《币情观察室》直播间,将分享《我是如何在18年4月带群友赚到上千万》敬请关注,欲观看直播扫描下图二维码即可![2020/4/15]

不过Uniswap的诞生其实是个意外。其创始人HaydenAdams在大学毕业后的第一份工作,是在西门子做机械工程师。有天他被解雇了,Hayden非常沮丧地告诉了他的好朋友KarlFloersch自己被解雇的消息。Karl当时在以太坊基金会从事CasperFFG的工作。

Hayden:我被解雇了:(

Karl:太棒了!恭喜你哦,这对你来说简直是人生幸事。机械工程已经是个夕阳行业了,以太坊才是未来,你还很年轻,你的新使命是来写智能合约!

Hayden:可我不懂怎么写代码哇~

Karl:不懂也没事,写代码很简单的。而且现在也没人真搞懂了智能合约、以太坊之类的。

动态 | 马耳他研讨会探讨如何改进涉及区块链的反法:据Times of Malta消息,马耳他区块链协会主席Patrick Young和管理者Max Ganado发文称,近日在由马耳他区块链协会和马耳他财政部共同组织的Blockfinance研讨会中,包括马耳他金融服务管理局(MFSA)、马耳他金融情报分析部门(FIAU)和在内的利益相关者参与了活动。发言者初步进行了差距分析,使行业参与者可以就涉及区块链的反法(AML)的进一步发展提出具体建议。 文章指出,这个新兴产业需要表现出高标准的诚信以及合规性。此外,区块链行业参与者需要为AML-CFT战略做出贡献。[2019/4/7]

Hayden:好吧~

就这样,Hayden被Karl说服,抱着试试看的心态学习代码和以太坊,并根据Vitalik在2016年提出的自动做市商的概念开始学以致用——开发Uniswap。

现场 | 以太坊行业峰会第一场圆桌 如何应对智能合约安全问题:金色财经9月8日现场报道,Loi Luu (KyberNetwork 创始人)、Shawn Douglass

(Amberdata 联合创始人兼CEO)、Jay Zhou (Loopring Protocol 联合创始人)、Alan Li (FBG X 研发部负责人)、Antoine Cote (Enuma Technologies 联合创始人兼CEO) 参与了讨论,嘉宾们一致认为,由于智能合约涉及资产交易且不可篡改,一旦发生安全问题将引起资产严重受损,关注智能合约安全是必要的。Loi Luu指出,区块链行业项目方,需要为开发者设立预警机制。开源代码要引入第三方检测,避免犯一些显而易见的错误。

Jay zhou认为,需要更有经验的开发者去开发用户易用、以人为本的合约,同时也有必要引入交叉审计。

Shawn Douglass说:“因为智能合约的不可篡改性,在程序员开发前,就必须告知开发者未来可能造成的后果,特别是在涉及资产的领域必须确保事前万无一失甚至考虑保险。”

Antoine Cote表示,可以在早期时候引入悬赏机制让黑客或者社区成员共同发现漏洞。大家讨论后得出共识,每一个开发者都必须在开发速度和安全性之间做一个平衡。在区块链领域,注重安全和责任心是必须的。[2018/9/8]

去中心化衍生品

衍生品是任何成熟金融系统中的关键组成部分。衍生品,顾名思义是从某样资产衍生而来的商品,这些资产可以是股票、债券、大宗商品、利率、货币或加密资产。常见的衍生品有远期合约、期货、期权和掉期。

衍生品的使用场景有两大类:对冲风险和投机买卖

举个例子,有个农民勤勤恳恳地种小麦。小麦的价格在一年当中是在不断波动的。小麦的价格像所有商品一样,受到供需关系的影响,当丰收季到来时,小麦的价格有可能会下跌。为了对冲小麦价格下跌的风险,农民可以买入看跌的期权。

如果小麦价格确实如农民所预料的下跌了,那么这份期权就能给农民带来收益,对冲小麦价格下跌造成的损失。如果小麦价格上涨,那么这份期权就会给农民造成损失,但由于小麦价格上涨使得农民可以获得更多的收入,因期权造成的损失也被对冲掉了。

所以,无论小麦价格在丰收季来临时是上涨还是下跌,农民都能对冲部分风险。当这个现实生活中的场景挪到区块链上时,流动性提供者为了对冲无常损失,也可以做空或做多他所在流动性池的代币。

以数字化形式表示的金融衍生品被称为合成资产。在《看懂DeFi合成资产,这篇就够了》中,我们详细介绍过合成资产。简单来说,合成资产是通过代币模拟另一种资产价值的金融工具,例如USDT、Dai是模拟美元的合成资产,wBTC、imBTC是模拟BTC的合成资产。

在加密领域,当我们提到合成资产时,第一个想到的就是Synthetix。Synthetix是以太坊上用于生成合成资产的协议,将传统市场的衍生品模型应用到了法币、指数、商品和数字资产上。通过Synthetix,用户无需注册,不必通过第三方中心化平台而直接进入市场,购买并交易各类合成资产,不受国籍、地域和时间限制。

传统行业中的衍生品市场价值一千万亿美元,债券和股票市场都相形见绌,更不用说总市值刚刚达到2万亿美元的加密市场。然而随着数字经济的成熟,很多人非常期待加密资产衍生品市场的未来。与传统衍生品相比,加密资产衍生品的价值在于提升了流动性低的资产的流动性,并且通过组合各种资产丰富了投资选择。

去中心化保险

日常生活中,我们通过购买意外险、医疗险等方式来转移不可预测的风险。在区块链使用各种?DeFi产品,遇到意外事件时,我们又该如何转移风险呢?

大多数智能合约在被正式部署到主网之前都会经过代码审计,还会通过bugbounty等方式奖励找出代码漏洞的开发者,从而提升合约安全性。但即便如此,仍没有人能保证一份智能合约是绝对安全的,黑客入侵的可能性一直存在。

NexusMutual是区块链世界里的保险公司,它的第一份产品就是智能合约保险。Uniswap、Curve、Synthetix、Compound、MakerDAO等均在其保险范围内。另外NexusMutual最近刚推出了托管人保险,如果用户将资产托管在中心化交易所,因黑客攻击导致了他的资产损失,也可以获得NexusMutual的保障。

2020年的情人节,DeFi贷款协议bZx的一个安全检查未成功启动,黑客利用这一漏洞对bZx进行了闪电贷攻击。在攻击发生前,通过NexusMutual购买了相应保险服务的投资者都获得了赔偿。

当智能合约的风险得以转移给保险公司时,整个DeFi生态更完整了,对大众来说使用起来也可以少一些胆战心惊。

DeFi的未来

比特币让世界上任何一个人都可以随时随地进行转账,不受时间和地域的限制。然而,仅有单一资产的金融体系是不健全的,除了转账和避险,用户还需要功能更丰富的金融产品,这正是DeFi的价值之一。

智能合约交互的风险和复杂性限制了DeFi用户数的增长,动则上千的手续费更是让不少用户望而却步,然而随着更多的资本和开发者进入DeFi,随着更多传统金融世界中的人们意识到DeFi,这些问题将会得到最大程度上的资源支持。现在很多解决方案已经被提出及实践,门槛和安全性只是时间问题,我们期待看到DeFi用户的指数级增长。

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水星链

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