DeFi借贷重新洗牌 透过协议变化能找到哪些新趋势?_NBS:去中心化金融defi是干什么的

在过去的几个月里,DeFi 借贷赛道产生了重大变化,1kx 研究员 Mikey 0x 对此场域重新进行梳理,BlockBeats 对其整理翻译如下:

本文内容将包括对新借贷协议的介绍、核心数据统计以及发展趋势,也许可以让我们大致把握下一个周期的赛道面貌。

dAMM 和 Ribbon 是非足额抵押的(under-collateralized)、提供可变利率的借贷协议,在本质上类似于 Aave 的借贷池(pool-based)模型,为用户提供高效的、无摩擦的存款和借贷体验。

dAMM 目前支持 23 种资产,Ribbon 即将上线。

派盾:BNB DEFI发生Rug Pull,损失达255枚BNB:3月29日消息,派盾在推特上表示,BNB DEFI发生Rug Pull,DEFI代币短时下跌68%。目前该项目已关闭其社交媒体群组,损失达255枚BNB。[2022/3/29 14:24:14]

Lulo 是一个链上 P2P 订单簿模式借贷协议,提供固定利率和周期借贷。经过后端运行,用户可以从复杂的借贷机制中轻松获利。

和 Morpho 类似,Lulo 关闭了借贷池模型中常见的贷方/借方利差,而是对贷方/借方进行直接匹配。

Arcadia 借贷协议允许借款人一次性将多种资产(ERC-20 和 NFT)抵押到资金库中。这些资金库是 NFT,因此可以被组合为第二层产品。贷方可以根据金库质量选择风险偏好。

Poolz Ventures宣布投资NFT游戏World of Defish:11月7日消息,Poolz Ventures宣布正在对World of Defish进行大笔投资。据悉,World of Defish是去中心化NFT游戏生态系统,其顾问包括Orion M. Depp(Master Ventures管理合伙人)和Sophia Ho(MochiLab前首席执行官兼M36 Capital创始人)。World of Defish还与DeSpace和DareNFT达成合作伙伴关系。[2021/11/8 6:37:30]

ARCx 借贷协议会对借款人的链上交易历史进行评估,借款人的历史交易信用越好(例如没有被清算的历史),则其贷款价值比(Loan To Value; LTV)越高。截至目前,最大一笔借款中借款人 LTV 高达 100%。

Gadze Finance推出2500万美元的DeFi加密货币基金:10月18日消息,前首席执行官Mike Silagadz和Andrew McGrathe创立的新金融科技初创公司Gadze Finance推出了一个专注于DeFi的加密基金,最初管理着2500万美元,未来六个月将增至1亿美元。Gadze Finance位于开曼群岛并在此运营,旨在实现安全加密投资策略的民主化。(Hedge Week)[2021/10/18 20:37:43]

贷方根据借款人的信用风险提供流动性。

dAMM 和 Ribbon 在(非足额抵押)机构借贷领域直接与 Maple 和 Atlendis 竞争。 

Arcadia、ARCx 和 Frax 则是该领域现有模型的变体。

AOFEX将于9月20日启动第三期抵押平台币OT参与DeFi流动性挖矿活动:据官方消息,AOFEX交易所将于9月20日17:00正式启动第三期抵押OT参与DeFi流动性挖矿活动,抵押额度为100万OT,抵押周期为10天。平台将使用等值于100万OT的USDT参与DeFi流动性挖矿(如CRV,SUSHI,YFII),所得收益将全部按照用户抵押比例进行分配。

AOFEX将持续为用户筛选优质流动性挖矿项目并实时监控,用户抵押OT即可参与。AOFEX是数字货币金融衍生品交易所,旨在为用户提供优质服务和资产安全保障。[2020/9/19]

许多协议仍不断追求「产品垂直化」,以保持其竞争优势和价值捕获能力。 

Stablecoin、非足额抵押贷款、风险加权资产 RWA 

ARCx:信用评分 

Ribbon:资金库 + 借贷

Euler finance 允许借贷任何资产,其中部分可以作为抵押品。

迄今为止,AAVE 仍然赢面显著,部分归因于其积极推进多链部署,其总 TVL 的 37% 来自于 Layer 2 与 EVM 兼容链。

Compound V3 从 V2 获取资金的速度不佳,Compound 因此稳居第二名。

Maple 是最受欢迎的非足额抵押借贷协议。

大部分借贷 TVL 来自主网,但 EVM 和 Layer 2 正在缓慢侵占市场份额。

在下一个周期中,Layer 2 使用量和项目数量增长将会导致对杠杆的需求提高,从而产生更多流动性。

以借贷协议的不同类别进行 TVL 排序,超额抵押模型一直占主导地位。

但随着 KYC 和 ZK 凭证技术的推进,以及更多机构资本的入场,这种差距预计会进一步缩小。

对比蓝筹资产与长尾资产借贷,目前蓝筹资产几乎占据了所有的流动性。Euler 是比较知名的、专注于长尾资产的协议,但它的 TVL 只有不到 5% 是属于长尾资产的,这主要是由于质押 Token 带来的机会成本。

垂直化(Verticalization)是所有 DeFi 中一个不可忽视的有趣趋势,因为借贷并不是唯一一个市场份额越来越集中的赛道......Lido、Uniswap 和 MakerDAO 在各自的品类中占有巨大市场份额。

1) 基于有 zk 证明的链下资产的(同时与 KYC 准入关联)非足额抵押借贷协议 

2) 以具有社交属性的 NFT 作为抵押品的贷款 

3) 关注于 DAO 的贷款

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