日前，加密货币交易所CoinbaseGlobalInc．向美国证券交易委员会申请首次公开募股，成为首家公开上市的加密货币交易所。
日前，加密货币交易所CoinbaseGlobalInc．向美国证券交易委员会申请首次公开募股，成为首家公开上市的加密货币交易所。
“Coinbase上市，给行业带来的更多的是信心。让大家看到合规能带来的红利。也让想参与这个行业的传统投资者有了标的。”币信矿业CEO刘飞向《链新》表示，美国在比特币矿业、投资、DeFi创新、交易所、二级市场交易等诸多方面都已经走到了全球前列，是未来数字货币行业的绝对中心，而所有这些都是监管和合规带来的红利。
Coinbase宣布“直接上市”
备受投资人关注的是，Coinbase此次选择“直接上市”而非传统的券商IPO。Coinbase公告称，计划直接上市成为一家公开交易的公司。预计拟议中的上市将根据美国证券交易委员会在S-1表格上的注册声明进行。Coinbase将在纳斯达克私人市场上线公司私人股票的二级交易市场。
日本交易所FXcoin与住友商事利用XRP进行债权债务结算:日本加密货币交易所FXcoin今日宣布，已经于27日利用XRP对住友商事集团之间的债权债务进行了包括远期交易在内的结算实证实验。据FXcoin称，使用加密货币进行大型事业公司远期交易在日本尚属首次。此次实证实验利用加密货币回避了债券债务价格变动风险。(Jp.cointelegraph)[2020/11/30 22:32:38]
Coinbase的此次“直接上市”事件，也在区块链圈刷屏，其效应堪比2019年嘉楠耘智登陆NSDQ。
“首先，这个行业当前的发展阶段还太过稚嫩，一定程度上依然亟需渴望得到监管部门和资本市场的认可和接纳；其次，去中心化‘直接上市’的方式放在区块链行业的语境里也是非常应景，容易引起共鸣。”区块链创业者曾维墨向《链新》表示，直接上市最显著的优势在于降本增效，未来任何企业主体申请上市皆有可能基于链上数据的公开透明和可追溯性来实现更高效率的合规需求，比如简化审核流程和缩短上市周期，从而减缓监管压力。
“直接上市之所以会出现，是因为时间结构、操作流程顺序和上市机制需要改变。考虑到资本市场在过去十年过程中的种种变化，直接上市也是一种自然的演变。”德鼎创新基金合伙人王岳华向《链新》表示。
金色算力云运营副总裁Maggie：降低Filecoin矿工准入门槛 专注云算力挖矿:IPFS100.com现场报道，8月3日，由IPFS100.com主办，CapitalN节点咨询承办，金色算力云联合主办，深圳市先河系统技术有限公司金牌赞助，逆熵科技银牌赞助，金色财经作为联合主办媒体的星际漫游指南·逐鹿中原·IPFS技术与应用研讨论坛在郑州举行。
金色算力云运营副总裁Maggie做了主题为《从投资角度看Filecoin挖矿》的演讲。Maggie表示，Filecoin主网还没有上线，目前可以通过3种方式进行Filecoin的投资，包括购买矿机、购买云算力、二级市场进行期货交易。作为Filecoin算力销售平台，金色算力云已与业内顶尖矿机厂商深度合作，实现一键购买，降低Filecoin的挖矿准入门槛。[2020/8/3]
“直接上市是未来的趋势。公众企业哪里需要投行承销。”刘飞说。
事实上，从去年的Spotify到今年的Slack，越来越多的高科技公司舍弃IPO，转而以直接上市的方式进入公开市场。
Coinshares首席策略官对高盛有关“比特币被用于”的批评提出异议:Coinshares首席策略官Meltem Demirors对高盛近期有关比特币被用于的批评提出异议。Demirors特意提及此前高盛承认涉及的丑闻并支付了有史以来最高的罚款之一的事实，与高盛指责比特币被用于的说法进行对此。2019年1月消息，马来西亚去年底就一马公司和贪腐案指控高盛，寻求高盛赔偿并要求判处两名高盛前银行家、两名一马公司前工作人员监禁。英国《金融时报》几天后援引林冠英的话报道，马方寻求高盛赔偿总额75亿美元，分别是65亿美元的债券发行款项和10亿美元债券发行费用。高盛集团总裁兼首席运营官苏德巍（英文名戴维·所罗门）在一份致马来西亚人的道歉声明中说，马来西亚人遭“许多人，包括（马来西亚）前任政府最高级别官员。（高盛前银行家）蒂姆·莱斯纳是其中之一。就莱斯纳所起的作用，我们向马来西亚人道歉”。莱斯纳已经在美国认罪，同意归还4.37亿美元非法所得。马来西亚财政部长林冠英说，美国高盛集团就牵扯马主权投资基金“一个马来西亚发展公司”和贪腐案，仅仅向马来西亚道歉不够，马方坚持向高盛索赔75亿美元。（Cointelegraph）[2020/5/29]
相比较而言，IPO所具有的敲钟、挂牌到交易过程，直接上市也都一应俱全。但IPO和直接上市最大的区别是没有“O”，也就是说，直接上市的公司不向公众发售股票，也就是没有募集资金这个环节。对于原股东也没有限售期的规定。
Celo通过Coinlist的公开拍卖将于5月7日举行 Celo Gold起拍价为12美元:金融应用开源平台Celo将于5月7日通过Coinlist公开出售其应用代币Celo Gold（cGLD），Coinlist已公布此次公募的具体信息，此次拍卖的起始价为12美元，底价为1美元。据此前报道，Celo在去年8月完成3000万美元融资，由加密货币基金a16z crypto和Polychain领投，Dragonfly Capital也参与了本轮融资，在此之前Celo已融资640万美元。Celo开发了用于支付用途的应用型代币Celo Gold，以及与美元挂钩的稳定币Celo Dollar，该团队还开发了用户友好型钱包应用，用户可使用手机转移和接收加密货币，还可以通过电话号码将Celo Dollar转账给没有安装钱包应用的用户。[2020/4/17]
由于直接上市没有路演定价这个环节，在流通股方面就只有原有股东根据市场价格的实际需求出售给意愿买家，“它可以更加真实的反应市场，但是对于直接上市后的价格，其实掌握度更低。”王岳华向《链新》表示。
动态 | John McAfee不再支持Skycoin:据bitcoinexchangeguide报道，John McAfee宣布他不再支持Skycoin。此前，他曾纹过与Skycoin有关的纹身。[2019/3/22]
“由于Coinbase已在垂直领域拥有极大的影响力，其创始团队以及财务等经营状况也堪称华丽，因此对于其早期各阶段的投资人而言，一定程度上说也将会利好。”字节互链ByteLinkCEO杜超向《链新》表示。
作为美国规模最大的合规数字货币交易平台，Coinbase目前拥有9条产品线，覆盖投资孵化、上币、交易、支付、资产托管等完整的产业链条。在此次由机构带动的加密货币牛市中，Coinbase作为美元入金的通道，比特币价格长时间维持正溢价。
数据显示，截至2020年底，Coinbase上的加密货币价值超过了900亿美元，注册用户则超过4300万。据悉，Coinbase早在2018年就曾计划上市，但并不风顺，与监管部门时有交锋。就在2020年年底，美国商品期货交易委员会出于合规考虑，要求Coinbase关闭保证金交易。
“考虑到数字加密资产特殊性，想来接下来其上市之路必然还多少会遇到一些挫折。”杜超向《链新》表示。
加密资产合规化路径更加明朗
回顾过去比特大陆上市被否，到火币和OK借壳上市，到现在Coinbase直接上市，加密货币行业的监管和合规问题，是长久以来业内一直关注的话题，也在多方研讨和推动下取得了积极的进展。
“自从2017年的ICO乱象被cut之后，比较明确反映出来的市场效应其实有两点：一是传统金融市场秩序确实遭到了突然性的破坏和挑战，二是反映出全球各国对区块链这个新生业态的监管机制和相关律法还严重滞后。”曾维墨向《链新》表示。
监管合规始终是不可回避的现实。从过去几年发展情况看，全球各地满足合规化的加密资产规模越来越大；各地监管相关法律法规进一步加速、加强；参与机构也越来越重视监管和合规化。
“在加密货币领域，交易所处在产业链的头部和核心集成点，交易所能够合规且‘直接上市’，也说明了未来整个区块链业态都在趋向且加速地拥抱合规化发展。这是一个比较核心的脉络。”曾维墨认为，无论从这次Coinbase的“直接上市”，还是2019年中国的科创板注册制开放来看，整个金融市场准入制度都在朝着一种更开放、更包容创新的路径发展，也是大势所趋。未来还会出现更多的直接上市，或新的上市模式，比如ITO，但这一切金融市场创新的核心前提还是必须拥抱合规和监管。
杜超认为，从未来发展趋势看，一方面Circle、LedgerX、eToro、Bitfury、Bakkt等合规化产品、平台的市场价值将有极大提升；另一方面如DEX等产品将因市场原因有所发展，但也会造成监管难度进一步加大。此外，各国各地区沟通将加强、政策协同互认将加速、先行先试的范围和尺度也将会有进一步增加。
随着区块链技术的加速发展，数字资产的规模不断扩张，机构投资者的投资需求上升，越来越多的政府开始审核发放数字资产交易牌照，如近几个月来新加坡以及中国香港发放的牌照，这也令投资者们看到了各国政府从排斥到观望，从观望到监管的一个改变。
“对于加密资产而言，监管与合规是必要的‘基础设施’。我们相信加密资产行业进一步融入到合规监管之中，会加速各国政府对加密资产采取更加宽松开放的政策。”王岳华向《链新》表示。
“未来的趋势已经非常清晰了，产业变革已经开始加速。在最近几个月，我们看到很多传统投资机构、包括上市公司，都开始将比特币纳入投资组合，加密资产的合规化路径也更加明朗。”中国区块链应用研究中心理事徐坤向《链新》表示。
将撬动传统金融资金入场
Coinbase总部位于旧金山。Crunchbase数据显示，自2012年成立以来，Coinbase募得资金共计5.47亿美元。2018年10月，该公司E轮融资估值高达80亿美元。有研究人员根据Coinbase的业务和交易数据后认为，Coinbase的潜在估值为280亿美元。
“Coinbase上市，将利好于整个区块链行业，更进一步把数字加密资产推介至大众、推向世界关注的中心。尤其是在受疫情、中美贸易战等影响，各国货币超发、中概股后美资本市场可能出现优质资产荒、各国央行数字货币进入实质性阶段等大背景之下。”杜超向《链新》表示。
毋庸置疑，Coinbase上市作为行业发展过程中标志性事件，对于各国政策制定及各机构发展布局均有较强的借鉴价值。“Coinbase可能会成为传统证券交易市场与新兴交易平台间互通的一个接入点；对于数字加密资产领域的创新将起到较好的激发作用。”杜超向《链新》表示。
“Coinbase能够直接上市，对于行业而言肯定是利好，说明加密资产行业本身的商业模式能够得到传统资本市场的认可，同时也意味着加密资产的价值获得了主流市场更进一步的认可。”徐坤向认为，Coinbase上市对于整个行业而言肯定是里程碑式的事件，不仅能够获得更广泛的投资人的支持，也有更加透明的信息披露，从而促使更多传统机构关注到加密资产行业，也为其他加密企业的融资上市提供了范例，“相信在Coinbase之后很快会有更多加密企业进入主流资本市场。”
Coinbase如果成功上市，就意味着美国证监会从根本上认可了加密资产作为一个合法资产的交易。而这一个认可，将会带动更多的交易所寻求合规化。合规化之后，传统市场的OldMoney也就可以在有安全监管和法律保障的前提下，进行加密资产的投资与交易。
“这一个变化是巨大的，因为它撬动了传统金融的资金，并且这不仅仅是一个指标性的认可。Coinbase作为基于美国法律架构下、以行业第一的合规交易体量上市的企业，将会带动整个市场的量能，进一步推升整个加密资产的体量。这对于整个加密资产行业是一个正面的鼓舞，对于加密资产行业的所有参与者其意义特别重大。”王岳华向《链新》表示。
作者|冯铭
编辑|尹岳
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