大家好，我是加密气氛组成员佩佩，其实往年这个时候，是应该出一些预测类的内容，我看圈内的主流媒体也都转载了很多大V的预测，不过在气氛组待久了，也越来越觉得预测没有太多的用处，一切还是需要市场一步步走出来，可能去抓当前市场变化的核心增长逻辑会是更重要的。
就像上一期我们一起探查的那些“逃顶指标”，我看还收到蛮多反馈，需要注意的是，这些指标只能反应当前一个市场状态，是相对低估还是高估，但它也是跟随市场波动走出来的，所以不能说看指标顶部显示在5万附近，那里就一定会是未来的“顶部”区域，注意那些并不是预测类指标。
所以这里咱就把预测改成一个探讨：2021年该买和配置哪些加密资产。
我想关于这个问题每个人应该要有自己的答案，也没有绝对的标准答案，今天这里就当作简单的一个聊天以及对当下alt市场的一个整理。
比特以太
比特币在2020年算是成功出圈，圈外还有那些去年进来的机构大佬，一提到加密货币，首先想到的就是btc，以太坊则拥有最大的加密社区，其实海外老酒菜踏空比特的也不在少数，而他们更多的是聚集在以太及以太生态里。
目前btc的市值占比是69.1%，eth是12.8%，应该说btc和eth是币圈毋庸置疑的标的，而从目前情况来看，加密世界更多的还是满足交易及投机需求，并没有什么真正流行大众的应用出现，即便是以太坊有扩展性问题，其先发优势也是可以持续相当长的时间，所以从配置的角度来说，只要你是长期在这混的，多多少少都应该配置一部分仓位，这点没什么可说的。
根据个人的情况，可以适当调整些仓位比例，像如果我们平常的内容都看不懂搞不太清楚的，可以把能投入的部分八九成仓位放在btceth，如果比较懂行有比较多的精力来研究各种alt，或者有自己特别看好的标的或策略，仓位配置上激进一点，也是可以的。
不过也还注意：
(1)比特以太离去年的最低点也都翻了十倍，目前市场的疯狂程度，感觉是有大量想赚快钱的资金进入，短期能走到哪里，还真不好说，btc据17年的高点已经翻倍，eth呢再狠涨的话，大量的散户会连基本的转账都转不起，所以如果你是新进入，或是有追涨，还是做好心理准备，作为老酒菜，我是觉得会有更好的入场时机，当然了，疯牛难测，老酒菜的话可能更适用于保命，而不是赚快钱。
CZ：2018年的熊市经验让Binance能够在2022年的多次灾难性事件中维持稳定:7月15日消息，Binance创始人CZ于今日发布六周年公开信，他在信中表示，2018年熊市让Binance懂得了稳健理财的重要性，这段经验帮助Binance在2021年牛市中保存现金（加密货币），并得以在2022年熊市维持稳定。2022年的波动性比2018年要大得多，但Binance在2022年的大多数灾难性事件中的风险敞口都很小。[2023/7/15 10:56:40]
(2)?海内外现在的金融市场，都有一些强者恒强，两级分化的现象，比如国内鼓市白酒、新能源板块一直强势，而很多小市值股表现平平，这也源于背后的资金抱团。
现在加密世界看起来似乎也有点这种趋势，表现强于比特以太，且具有一定流动性的，不是光看着涨幅，一砸就没了的，好像还真不多，这也是在未来需要保持强势资产配置的一个理由。
不过对加密货币来说，相比于传统的金融市场是更复杂的，这里是个全球化市场，对有些标的，不知道哪个犄角旮旯里有一帮人看到个什么无厘头利好，它就可能起来一波的，还有翻翻coingecko上的7日涨幅排行：
可以说现阶段还真不是只有大饼和以太在涨。。所以，下面我们来整理下这两年市场相对热点的一些板块的alt，来看看哪些也是可以来选择的：
1.以太坊生态币
2020年下半年开始的一波山寨爆发主要集中在以太生态币，也就是erc20代币里，这里我们也做一个细分：
(1)defi币
defi应该是大部分自媒体都讲烂了的，这里要关注的呢，一个是有较大量级抵押杠杆的，也就是在compound/aave这样的借贷平台中，可以作为抵押筹码借出稳定币的标的，因为这样的标的，相当于有大头抵押在网络里，抛盘少，同时借到的U还可以加杠杆。
这里主要有几个：
link/aave/snx/yfi
比特币矿企TeraWulf计划到2025年部署挖矿能力达800兆瓦:3月18日消息，绿色比特币矿企TeraWulf今天宣布其挖矿业务和数字资产基础设施建设的进展。TeraWulf称其正在开发两个完全集成的环境清洁比特币挖矿设施，分别是纽约的Lake Mariner和宾夕法尼亚州的Nautilus Cryptomine，目标是到2025年部署800兆瓦的挖矿能力，实现每秒超过23 exahash的预期算力。该公司宣布，Lake Marine设施于2022年3月4日开始挖矿作业，利用超过90%的零碳能源，TeraWulf目前预计到4月底将有4000台比特币矿机在该设施运营。 该公司预计将于2022年第三季度开始在Nautilus工厂进行挖矿，一旦完成，将由TeraWulf提供150兆瓦的挖矿能力。（美通社）[2022/3/18 14:04:15]
另一个是uniswap作为以太上最大最活跃的dex，他家的平台币uni也是受到市场足够关注的，这里还有一个sushi，也还有社区人气，不过基本面相比离uniswap还有些距离。
另外就是defi挖矿产出币，两个大的comp和crv，小的就不提了，这种呢长期有一定的抛压在，表现会不如前两者，个人也一直觉得，defi的核心并不在于挖矿。
关于defi币的未来走向，可参考的一个基本面就是defipulse里的数据：
目前defi里的锁仓资金是一直突飞猛进，已经超过了220亿美金，要知道在去年6月份，这个数值才破10亿，半年增长了20倍，如果今年还能有个指数级增长的话，defi这些头部项目的市值还是会有一个增长状态。
不过需要注意的问题，一是上面这个数值看着增长了很多，其实更多来自比特以太的市值增长，近期btc、eth的锁仓量反而是有所下降的。
二是之前我们也提到过，杠杆能带来繁荣，但同时可能也是崩溃的导火索，抵押代币最怕的是突然价格崩个几十个点带来的集中清算，这波比特是几乎没像样回调的一路向上，好像最大一次也就17%，暂时我们还是很安全的，而市值的增长也意味着能借出的(lapan)钱是更多的。
美联储埃文斯：估计要到2024年才会加息:美联储埃文斯表示，一旦通胀率达到2%并有望超调，美联储就可以缓慢加息。2022年将通胀率调整至2％仍可能是艰难的。若经济复苏速度快于预期，美联储的加息动作可能会更早开始。估计要到2024年才会加息。（金十）[2021/3/26 19:18:59]
另一个好的方面，我之前观察了一些大额账户，越是那种几千万美金大户，抵押杠杆用的也越保守，所以暂时说清算崩溃还是小概率事件。
(2)工具类代币
这里代表的一个是link，预言机做链外数据和智能合约间的桥梁，另一个是去年年底出来的api3，也是做链上api第三方服务。
还有一个前段时间有点火的Thegraph(grt)，为链上应用提供数据索引服务。
看上去后面这种为以太生态服务的工具型代币，也会是一种趋势，特别是相比于17年技术概念为王的那个时代，现在的潮流貌似会更喜欢务实的东西。
不过暂时来看，这类代币更多的也还是投机，像link我个人是认为它更多的增长是来自抵押而不是预言机本身，像grt这种更多还是看短期项目动态炒作，是不是可以长期配置，我这里是打个问号的。
(3)指数基金型代币
这一类我觉得可能会是未来一个趋势，因为市场越来越成熟，是应该有更多金融产品出来，我们不仅有灰度这样的信托，在链上也是可以有些类似传统市场的基金产品，出一些盈利策略之类。
目前能看到的以太生态中的，一种是tokenset，它里面会有一些持仓策略可以跟投：
同时他家也出了一个defi指数DPI，买入DPI代币，就相当于持有一篮子defi代币。
另一种是之前在小币种中介绍的DuckDaoDime，一个去中心的VC天使投资社区，通过社区力量来投资孵化一些加密小项目再共同寻求盈利，代币呢就可以理解成这个社区的进入门槛费。
2020减产币种行情播报:金色财经数据显示，11个减产币种今日6涨5跌。HPT（0.004698美元，+5.78%）、BSV（175.36美元，+4.33%）领涨；XZC（3.32美元，-3.67%）、BEAM（0.28美元，-2.80%）领跌。[2020/3/22]
当然上面这两种目前都还相当小众，这里提一下，也是想说希望未来能看到更多这种“抱团盈利”项目出现。
(4)二层网络概念币
二层网络扩容会是这一年的一个刚需，这块可以看下之前的这篇内容：
eth破千刀gas暴增，二层网络概念会成为2021最靓的仔？
同样的这些概念币感觉也是炒作成分居多，投机角度会是2021年可以关注的一个点，不过最终还是要看到底谁真正能被广泛应用，我感觉可能能在uniswap这样的流量入口自家来应用会更有优势，而不是新出一个名不见经传的小dex。
2.公链跨链
公链这块已经不在目前市场最热的那一块，更多的用户和资源还是倾斜在以太坊上。
不过随着加密货币监管趋势的加强，大型的新智能合约平台在接下来的一两年恐怕是比较难出现，目前能提的上公链的，还有一些人气的，大的差不多也就波卡柚子ada波场这些，小一点的像阿童木(跨链)Solana还有今年国内还蛮多大V提到的near之类。
怎么说呢，虽说曾经的“以太坊杀手”成为了笑话，现在的潮流会是做“以太坊小助手”，但对公链来说，总还是会有其市场空间。
一方面毕竟世界这么大，就像苹果公司市值再高，也没见到所有人都在使用iphone吧，更何况对于智能合约我们还处于相当早期，根据duneanalytics统计数据，以太上使用过defi平台的独立地址累计是122万：
考虑到授权安全问题，一般defi选手都会创建多个独立地址，这个数值应该是远高于真实defi用户数。鉴于目前defi是生态中最大的应用，可以说绝大部分币民还没真正进入链上应用，对以太及各类defi平台来说还有很大的发展空间，同样对其他链和生态也如此，这个市场并不是饱和，而是还有大片大片的空白。
动态 | 2025年全球区块链供应链市场规模将达近百亿美元:据PR Newswire 6月13日消息，Allied Market Research发布报告称，2017年全球区块链供应链市场规模预计为9320万美元，到2025年预计将达到98.529亿美元，2018年至2025年的年复合增长率（CAGR）为80.2%。[2019/6/13]
另一方面，只要以太还受gas费和扩容问题困扰，成本更低、速度更快等特性就总会受到一部分投资(机)者的青睐，形成社区及一定的市场份额。
对于公链项目来说，需要注意：
一是目前还都是投机为主，增长逻辑主要是看进展利好是否有一些短期创造买入需求的机制，比如抵押投票赚取利息，抵押挖矿，竞拍之类，另外目前也还有一个趋势是跨链，如果有能链接到以太生态的落地，其中也会有机会。
目前还没有一条公链能达到以太生态的繁荣程度，很多链基本上就像偶尔才能看见一两辆车的高速公路一样，所以对公链的选择来说，可以多关注下基本面，即其链上活动数据，到底都是在做些什么，如果只是各种日常交易转账，数据量也不大，只能说明该标的更多还是投机，没法持续长期增长。
二是需要理解智能合约的发展是比大多数人想象慢的，即便是以太坊，我们的基础设施并没有比三年前加密猫那会好多少，2.0落地还至少还需要个一年半载，更别说其他，感觉公链起不来，让人失望，也正常，因为基础设施真的还有很多问题，以前我们认为它会很快，但站在2021年初来说，要做到既有好的商业模式，又足够易用，成本够低，恐怕至少还要往后看两三年。
当然这里也不用太悲观，看比特币近一年的突飞猛进，某一部分因素来说也是源于对大资金入场的基础设施构建成熟，像CME期货，灰度以及更多类似的信托基金，很多东西没打通，但一打通，可能马上就是另一番景象，所以，我觉得对于智能合约，不管是以太还是其他链，还是可以给未来多一些想象空间的。
这部分最后稍说下dot，算是现在国内关注比较高的，市值排名也是在前十，2021还是有很多故事可以讲，像平行链落地、插槽拍卖。
波卡我看到的呢，它目前最大的一个特点就是有很多投资基金在里面，特别是国内的，相比其他公链类项目，这算是一个优势，热钱多可以推动很多生态，包括最近币安的扶持，生态里也在运营很多小型挖矿项目，所以2021到不能完全把它当成“下一个柚子”来看，应该还是有很多机会，特别是如果有持仓的，也同样可以关注下ksm和生态里的新项目，可能这里会有一些短期超额收益，就像defi龙头在某些周期中表现是比以太要好。
不过那些热钱，特别是国内一些小型投资基金(可能还有些国产僵尸链将曾经融的钱包装出来的)，也不是吃素的哈，懂的哈。至于再长期就要看链上各种功能落地是个什么样的景象了，这个问题咱就暂时先放放，等后面能看到基本面的东西再说也不迟。
3.平台币
19年那可是平台币的天下，当时的市场一个感觉就是，什么都可以不配置，就是不能不买平台币，当然到了2020年风向一转，也就没人再提起。
我们比较熟悉的三大BNB/HT/OKB，看了下线，其实把时间拉长，都还是有收益的，bnb和okb好一点，ht偏弱，只是在目前这个比特以太从底部都翻十倍的氛围下，不那么起眼而已。
从价格层面来说，到不用太排斥，说不定哪天风水轮流转，特别是从历史情况来看，当整体市场震荡向下时，平台币反而相对稳定，所以如果想配置一点仓位，也没啥毛病，相对来说，我会更看好bnb后面的表现(个人看法，仅供参考)，okb总感觉操纵性太强，最近利好刺激之后，在这一波山寨小爆发中基本上是萎靡不振。
另外价格表现上，FTX的FTT也是偏强势。
不过需注意平台币的问题在于：
(1)合规方面这种交易所代币是稍微有点说不太清，可能他们会说拿到什么什么牌照，但不意味着代币就是合适的，相对来说，平台币大多还是偏中心化。
(2)偏向国内的这些所，看起来现在都在做各种复制链，上面也有些挖矿收益活动，也会吸引到一些玩家，不过这几年看来，交易所是没什么创新的，只能说跟着市场模式走，做链呢更多也只能起到留存用户的作用，而且基本也是国内在玩，感觉很难有太大的发展，另外现在也是dex去中心的趋势，交易所方面海外的Coinbase抢流量也是抢的很厉害，交易所到是自己能通过defi来赚钱，也不会死掉，但这些收益恐怕不能指望被平台币捕获。
4.算法稳定币
这个本应放在以太生态币那一栏，不过现在看到也有其他生态在开类似的rebase项目。
概念不是太清楚的可以看下之前的一篇内容：
从炒价格到炒市值，一文了解网红概念——算法稳定币
今天这里暂时不重点说细节了，应该说rebase类的算法稳定币，也就是根据特定机制来调节币价使其尽可能趋近于1美元，是2020年圈内的一个新物种(当然这里面很多19年就出现了哈，只是成为网红还是去年defi趋势起来之后)。
对于这类项目，他们最好的情况是能真正和像Usdt/dai/usdc这些稳定币齐眉，不能说完全一样，至少占有一小部分市场份额。
不过至少我暂时看到的，一是比较有争议性，它们到底能不能作为稳定币来看待，特别是那种背后完全无抵押的，另一是偏盘圈化，投机性比较重，没有融到主流的defi圈里，能看到短期收益炸裂的，有些也只是有以太坊生态里的大户在玩罢了，换了一种形式的收割游戏，另外有些是匿名在做的，恐怕也是停留在小众投机圈中。
这块在今年可能还有些新币出来，会有些投机机会在，但配置来说，我还不是看得太清楚。
5.空投/挖矿代币
鉴于目前的大环境，可能未来更多的新币会以空投，抵押挖矿的形式来分发，包括以太上也形成了一种思路模式，各种未发币的产品，投机者们都会去体验下，万一哪天天上掉下来个Iphone。
这类就随缘吧，也不用太羡慕那些去年靠uni等发家的，很多背后都不知道被割过多少gas费。
对项目本身来说，空投还有挖矿分发，虽说是一种低成本且高效的营销方式，但如果自身没太多实力，产品数据也就将将巴巴的，大量的投机者领取0成本的币，还有不断挖矿产出，短期热闹，但长期对生态发展来说会是很大的一个消耗。
结语
1.差不多就这些吧，说是2021配置哪些币，但主要还是把目前能看到的一些活跃的类别整理下，总的来说长期配置还是以主流为主，当然如果现在主要仓位不在比特以太之类上的，也没关系，两个方法，一是定投，这样可以无视短期的波动，另一个就是耐心等待市场血流成河的时候，在一天能跌1万刀的市场，还是可以有这个方向的想象力。
2.肯定也还有疏漏，今年才刚开篇，咱们慢慢补充，另外上面我没提到老币，比如ltc/bch，还有现在貌似灰度的币也很火，这些主要还是炒作，看市场好坏吃饭了，他们很多没有太多的进展，也没有以太上那种增长逻辑，靠着资历老，上大平台，筹码少，配置与否就看你觉得接下来整体市场是怎么走了。
3.当我们谈论该买什么币，当我们研究每个币到底是什么的时候，也需要理解一点，币圈接下来相当长的时间，还是以投机性为主，那很多时候也是运气与缘分，因坐牢意外致富的也大有人在，所以呢，不需要非要去争个高下，不需要对短期的价格锱铢必较，也不必把任何人的话就当作真理。
保持好奇心，同时也随性一点，2021，祝你好运~
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