原文标题：热点丨当BTC与DeFi相遇
BTC与DeFi的相遇
DecentralizedFinance顾名思义，即去中心化金融。DeFi作为今年数字资产市场最热门的板块，受到了业内资本的高度关注。根据DeBank的最新数据，DeFi总锁仓量已突破220亿美元，而年初TVL仅7.52亿美元，年初至今增长超过2800%。目前DeFi市场依然处于高增长阶段，更多的创新应用不断面世。
图1DeFi市场TVL增长情况，数据来源：DeBank
尽管目前DeFi市场增长势头迅猛，但与数字资产市场7400亿美元的总市值相比，DeFi生态所承载的资本体量仅占3%。目前绝大部分DeFi项目均建立在以太坊公链上，而以太坊自身市值也仅280亿美元。而占行业总市值近70%的核心资产——比特币，则似乎成为了DeFi房间里的大象。
V神建议狗狗币与以太坊合作提升可扩展性:以太坊联合创始人Vitalik Buterin在Lex Fridman的播客节目中表示：他喜欢狗狗币，建议包括狗狗币在内的Meme代币和以太坊达成合作，提升其可扩展性。Vitalik Buterin认为，狗狗币提升可扩展性的主要挑战在于仅增加参数而不做任何其他事情会使人们更难以验证链。而且区块链可能会变得中心化。
“如果 Doge 想以某种方式连接到以太坊，然后人们可以做到每秒交易 Doge 数千次，那将是惊人的。如果他们只想采用 zkRollup 类型的技术，并且只在自己的链上进行每秒数千笔交易，那也将是一个很好的结果。”他还表示，拥有一个安全的 Doge-to-Ethereum 桥将是“了不起的”。[2021/6/5 23:14:59]
原生比特币无法直接参与到DeFi生态中，因为比特币网络与以太坊网络不兼容。不过比特币持有者可以通过跨链无损承兑，将BTC抵押在比特币区块链一侧，以1:1的兑换率在以太坊链上换取ERC20形式的比特币资产，如wBTC、renBTC、sBTC等，进而实现比特币持有者参与DeFi市场。自今年五月份以来，以太坊链上的比特币资产锁仓量增长迅猛，一度有超过15万枚比特币进入DeFi市场。
公链IoTeX与以太坊侧链扩容聚合器Polygon达成进一步合作:官方消息，新一代高性能公链IoTeX宣布，与以太坊侧链扩容聚合器Polygon(Matic)达成进一步合作，实现IoTeX链上通证和NFT可跨链至Polygon网络。据悉，IOTX通证已可通过跨链桥转移到Polygon 链上。
IoTeX作为硅谷开源项目成立于2017年，以链接现实世界和数字世界为愿景，是与以太坊全兼容的高性能公有区块链。IoTeX作为硅谷开源项目成立于2017年，以链接现实世界和数字世界为愿景，是新一代与以太坊全兼容的高性能公有区块链。[2021/5/24 22:37:00]
图2以太坊链上比特币资产的TVL增长情况，数据来源：DuneAnalytics
Cardano创始人：Polkadot与以太坊在设计上有更多相似之处:Cardano创始人、IOHK首席执行官Charles Hoskinson在最近的AMA会议上说：“我不认为ETC是我的孩子，我对这个项目没有期望。”他表示，ETC社区是独立的，他们有能力自己做决定，并且他指出他们应该是决定生态系统前进的最佳路径的人。但Hoskinson同时还说：“（ETC）已经很多年了，但没有什么进展。当行业内的一切都在不断发展时，他们不可能继续做同样的事情，还指望保持竞争力。”当在AMA上被问及Polkadot是否是Cardano的复制品时，Hoskinson明确表示Polkadot是具有原始代码的原始作品。他说：“与我们的系统运行方式相比，Polkadot在设计上有关键的不同。”他指出，与Cardano相比，Polkadot与以太坊在设计上有更多的相似之处。（Ambcrypto）[2020/12/31 16:11:17]
截止2020年12月25日，wBTC总锁仓量已达26.5亿美元，占各类跨链比特币资产总量的80%。目前以太坊链上比特币资产TVL占DeFi市场总TVL的16%。与比特币在整个行业的核心地位相比，当前的TVL值严重偏低，仍有很大的增量空间。
日立解决方案有限公司宣布与以太坊开发商Consensys建立合作关系:日立解决方案有限公司宣布与以太坊开发商Consensys建立合作关系，就基于以太网的去中心化应用“Pegasis Plus”签订分销协议。（jp.cointelegraph）[2020/3/30]
图3以太坊链上比特币资产TVL占比情况，数据来源：IDEG
无论从资产体量还是资本逐利诉求的角度来看，DeFi的未来势必有比特币的一席之地。本文通过对这一领域的先驱项目——BadgerDAO的分析，来进一步介绍比特币是如何在DeFi中获取收益的。
BadgerDao基本信息
BadgerDao于今年12月4日正式上线并推出流动性挖矿功能。项目运营至今不足一月，但TVL已迅速突破4亿美元，在DeFi排行榜位居第13位。
图4BadgerDao锁仓量情况，数据来源：DeBank
根据其官网的资料显示，该项目主要由以下三个板块构成：
DAO——去中心化自治社区
Sett——收益聚合器
DIGG——与比特币价格挂钩的弹性供给资产
DAO作为公共社区平台，是整个项目长期发展的基石，其设立目的是不断地开发出更多比特币相关的DeFi产品。为了能让社区成员拥有共同所有权和认同感，社区通过Token奖励等方式长期激励成员。用户也可以通过持有Token对提案进行投票，从而实现Token持有者对项目的治理。DAO另一个更重要的目的是奖励为社区作出贡献的成员，如开发出新的产品或优化现有的产品、策略的人员，通过Token奖励的方式推动项目的创新。Token的具体使用方式可由社区讨论和投票决定。
Sett作为收益聚合器，通过执行不同的收益策略实现资产收益最大化。目前BadgerDao有两类Setts系统，即NativeSetts和SuperSetts。其中，NativeSetts有5个核心机池，包括Badger/WBTCUniswapLP、BadgerPool、sBTCCurvePoolLP、renBTCCurvePoolLP以及tBTCCurvePoolLP。SuperSetts是针对合作伙伴的策略池，目前仅1个harvest.finance/renBTCLP。
DIGG是BadgerDao即将发行的一种与比特币挂钩的弹性供给资产，智能合约每24小时会进行一次供给调整来保证DIGG价格锚定比特币价格。DIGG是基于Ampleforth相同机制构建。由于DIGG的供给调节是在每天固定时间发生，因此必然存在短期套利机会，赚取DIGG与比特币差价收益。
比特币在DeFi领域的发展前景
面对CeFi币本位收益偏低的情况，BTC持有者有着强烈的跨链逐利诉求。可以说，所有的BTC持有者都有DeFi需求。以BadgerDao为代表的项目，推动了BTC进入以太坊生态、DeFi世界的步伐。BTC与DeFi的相遇，或许将成为数字资产市场的奇点时刻。当市值最高、共识最大的资产，与最活跃、最创新的生态相融合，这个领域充满了想象空间。在过去十年，BTC实现了质的飞跃，获得了传统资本的认可；而未来十年，去中心化金融则有望进一步推动行业的创新与指数式发展。
KevinYang、CaraCao、ArvinWang、DamenShen?@IDEG?作者
LeoZhu?主编
作者：KevinYang、CaraCao、ArvinWang、DamenShen?@IDEG
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