为什么我们在种子轮投资1inch？
时间回到2019年底，我们通过Near的推荐加入了OpenwebCollective孵化社区，在那个早期开发者孵化社区，我们遇到了在Gitcoin名列前茅的开发者SergejKunz。当时DexAMM的交易模式仍然广受质疑，而且虽然闪电贷已经出现，但1inch仍然是在开发者少数圈子内活跃，我们在当时作为第一批和他们讨论融资的投资人，当时我们一直在讨论未来如何去和Uniswap竞争。
就在上周1inch上线，并推出空投计划，赠送圣诞礼物给社区用户获得热烈关注。作为1inch的种子轮投资者，我们想借此机会向各位介绍IOSG的投资逻辑，并解释1inch为什么能够在DEX聚合器领域处于领先地位。
Base主网正式上线:金色财经报道，由Coinbase支持的Base网络现已正式向公众开放， Base生态系统已拥有100多个dapp和服务提供商。Coinbase协议负责人Jesse Pollak表示，与以太坊相比，用户可以探索这些dapp，并受益于更低的交易费用和更快的交易速度。
金色财经曾报道，Base于2月启动测试网，随后于7月份发布了针对开发人员的版本。Base已与许多加密项目集成，包括DeFi协议、钱包、网桥、预言机以及分析和基础设施提供商。[2023/8/10 16:16:22]
1inch是什么？
1inchExchange是一个DEX聚合器，它通过聚合上游的用户、下层的流动协议，打造DEX的流动性和定价，通过网络效应和价格优势聚集用户。1inch通过在所有领先的DEX中发现最高效快速的交易路径来提供最好的价格。如同MetaMask中内嵌的交易聚合器MetaSwaps，每笔交易收取0.3%至0.875%不等的交易手续费，1inch也通过链上聚合交易捕获价值。
以太坊7日年化通缩率跌破1%:金色财经报道，据ultrasound.money数据显示，以太坊自合并以来流通量已减少超11.3万枚，当前以太坊流通量约为120407266枚，当前的7日年化通缩率跌破1%，达1.05%。[2023/4/25 14:24:58]
Mooniswap是1inch推出的自动化做市商服务，允许用户以去中心化和非托管的方式在代币之间轻松切换。同时，流动性提供者还可从交易费用中获得被动收入。借助Mooniswap，1inch计划通过引入5分钟延迟来降低套利者的利润率，从而降低流动性提供商的短期损失。这一新的AMMDEX对Uniswap的设计进行了改进，其会把套利者的部分收益重新分配给流动性池，并保护交易者免受抢先交易攻击，根据模拟实验，Mooniswap为流动性提供者带来的收入，预计将比UniswapV2多50%至200%。
美联储博斯蒂克：美联储可能在今年夏季中后期暂停加息:金色财经报道，美联储博斯蒂克表示，他倾向于在3月政策会议上继续加息25个基点，但是还是要观察更新的经济数据；如果经济数据强于预期，就需要调整对未来利率走势的预期；离物价恢复稳定还有很长的路要走；美联储可能在今年夏季中后期暂停加息。[2023/3/3 12:39:52]
为什么我们在种子轮投资1inch？
随着DeFi的总价值接近150亿美元，与DeFi智能合约交互的独特钱包数量超过100万，与中心化交易所相比，去中心化交易所的交易越来越多。随着越来越多的DeFi项目进入该领域，DeFi领域的流动性碎片化交易而且协议众多，对于交易聚合器的需求迫在眉睫。目前1inch在DEX交易量排行榜位列第二名，仅次于UniswapV2，其次过去7日交易用户排行榜目前uniswap排名第一高达104,809独立地址，而1inch排名第二为28,482独立地址。
数据：STEPN过去24小时活跃用户数为26,717人:金色财经消息，据Dune链上数据显示，Move to Earn应用STEPN过去24小时新铸造鞋子10,737双，过去7日新铸造鞋子65,614双；过去24小时活跃用户数为26,717，过去7日活跃用户数为141,735。[2022/5/22 3:33:39]
因此让新用户更容易与DeFi项目进行交互非常重要，1inch看重了uniswap没有覆盖的长尾市场，并且与curve深耕这个聚合器市场。在改进用户界面方面，DeFi还有很大的改进空间，我们相信聚合器能够很好地引领这种变化。1inch凭借其流畅的UI/UX显著提高了DeFi用户的易用性。当像1inch这样的聚合器可以使用户更容易与DeFi交互，DeFi项目就可以专注于技术创新和安全改进。
使用聚合器的另一个重要优点是它为不同的DEX提供了更深的流动性池，并且能够在各种方案中获得最佳价格。1inch为想要交易大量代币的机构客户提供了更具深度的流动性池。这些交易者通常不是在一个DEX上交易，而是通过在1inch上获得更好的执行价格来交易。
为什么这是正确的决定？
聚合器市场目前角逐激烈，像Matcha和Paraswap也吸引了大量交易量。在2020年11月，DEX聚合器处理了价值超过15亿美元的交易，其中85%以上的市场份额属于1inch：
1inch团队通过及时利用流动性挖矿，迅速获得了高交易量。1inch团队已经整合并鼓励外部开发者通过开发者资助与许多项目集成，使他们的用户能够轻松地参与流动性挖矿。这样一来，1inch很快在DeFi领域变得突出起来。到目前为止，1inch上已经发生了超过42万次交易，交易规模超过75亿美金，超过57000名用户与1inch进行了交互。
1inchtoken?如何做到即时治理？
通过引入1inchtoken，目前有两种代币治理类型：集合池治理(Poolgovernance)和工厂治理(Factorygovernance)。集合池治理将包括配置每个池特有的参数，如交易费、冲击成本和时间衰减等。工厂治理则负责所有池共享的参数，例如默认交易费，默认冲击成本费，默认时间衰减，推荐奖励和治理奖励。参与协议某些参数治理的持有人将因其参与而获得奖励。奖励来源于从聚合平台获得的利差盈余和从Mooniswap每个流动性池收取的费用。
结语
随着市场的高歌猛进，出现大量新的DeFi项目和流动资金池启动，DeFi的流动性变得越来越分散。这一趋势肯定会有利于1inch这样的聚合器。我们的投资逻辑正在逐步验证，1inch团队作为聚合器领域的龙头和领先者，已经证明自己能够成功迭代产品设计，向市场交付新产品，并对该领域的新变化作出反应。
1inchtoken的推出只是一个新的开始。1inch平台将很可能通过分散协议治理和激励长期利益相关者参与生态系统，继续以其治理token引领聚合器领域的发展。
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