去中心化交易所的年终回顾:数据、治理、资本效率和创新_SWAP:稳定币

撰写:Ignas

编译:深潮 TechFlow

DeFi Llama 上包含有 200 个 DEX,数量太多,所以我只想聊其中的 "前 20 名"。但是,根据选择的是 TVL 还是交易量,Top 20 列表会有所不同。

首先看一下按 TVL 排名的前 20 DEX。

如果选择 7 天的交易量指标,前 20 名就会发生巨大的变化:

Uniswap 成为当之无愧的第一大 DEX。

Dodo 出现在第四位。

MetaTdex、Hashflow、Serum、THORswap、ShibaSwap、Orca 和 WOOfi 都进入排名。

当指标换成网络流量数据时,排名再次发生变化,PancakeSwap 成为了第一。

《黑天鹅》作者:比特币未能实现其成为去中心化货币和价值存储的目标:金色财经报道,《黑天鹅》的著名作者Nassim Nicholas Taleb最近在接受采访时分享了他对比特币的看法,将其描述为“低能者的探测器”。 Taleb认为,比特币未能实现其成为去中心化货币和价值存储的目标。 根据Taleb的说法,它容易受到通货膨胀的影响,无法防范黑天鹅事件。[2023/1/5 9:52:52]

因此,我不会根据纯粹的指标排名来审查 DEX,而是将重点放在创新、特点以及它们给该领域所带来的影响这几个方面上。

但还是有一点让我震惊的是,为什么 DODO 按成交量排名第四?

凭借 4600 万美元的 TVL,它在过去 7 天里交易了 5.68 亿美元--这应该意味着不错的资本效率。

然而大部分它的交易量来自 2 个稳定币对:

去中心化交易平台HDEX上线支持USDC、DAI两种新增资产:据官方消息,HDEX于7月16日上线支持USDC、DAI两种新增资产,支持ETH、BSC跨链充提及交易。截止目前,HDEX已支持包括DOGE、UNI、SUSHI等15种跨链资产,且支持资产持续扩展增加中。

HDEX是基于基于“异构跨链DeFi公链“BHEX Chain搭建的去中心化交易平台,支持BHEX Chain OpenDex协议、支持AMM与Orderbook订单薄快速兑换的交易模式、支持任意资产安全跨链充提。[2021/7/16 0:56:50]

Dodo 的创新来自于主动做市商(PMM)算法。

PMM 通过在市场价格附近聚集更多资金,从而减少滑点。Dodo 还引入了单代币 LP,以减少无常损失。

资本效率是大多数创新的焦点。Uniswap 的 V3 "集中流动资金 "在 2021 年推出。

今年 Kyberswap 推出了具有类似功能的 Kyber Elastic。

去中心化交易平台YouSwap于3月22日开启邀请挖矿功能:3月22日,去中心化交易平台YouSwap官方消息,平台现已上线邀请挖矿功能:用户邀请好友质押LP Token,即可获得邀请挖矿收益;被邀请人进行质押挖矿,亦获得额外挖矿收益。用户可通过登陆YouSwap官网链接钱包(或通过钱包访问授权YouSwap),在“邀请挖矿”界面,“共享算力”获取邀请链接发送好友,好友支付矿工费进行激活。亦或在“激活矿工”中选择“单个矿工激活”/“批量矿工激活”支付矿工费主动激活好友,完成绑定邀请关系,共同参与将于3月26日启动的流动性挖矿。

YouSwap平台已于2021年3月19日完成其协议治理代币第二轮IDO认购活动,超募4809.23%。[2021/3/22 19:06:52]

它的不同之处在于:

反 JIT/Snipe 保护。

LP 费用再投资到 LP 池中。

Trader Joe 的解决方案是 Liquidity Book。LB 将流动性集中到指定的特定价格区间,但 LP 可以将流动性存入多个区间。

最终结果:更好的价格和更低的滑点。然而,按 7 天交易量计算,Joe 被排除在前 20 名之外,原因可能是它只部署在 Avalanche 上。

去中心化交易所Switcheo集成UniswapV2上16个交易对:去中心化交易所Switcheo宣布已集成了UniswapV2的代币,最新的整合将在现有的KyberSwap和UniswapV1基础上提供额外的流动性。与UniswapV2流动性集成的代币包括ANT、ALEPH、BAT、CEL、COMP等16个相关交易对。[2020/7/15]

Hashflow 的资本效率是通过连接交易者和专业做市商来实现的。

它使用做市商报价,而不是 AMM,为我们提供 0 滑点的 CEX 交易体验。

它还提供 MEV 保护和无跨链桥跨链互换。

令人惊讶的是,BSC 上的 BiSwap 进入了前 20 名。

作为 Pancakeswap 的竞争者,$BSW 是 Uni V2 分叉。

声音 | 工商银行赵磊:区块链只能在某一环节去中心化:中国工商银行网络金融赵磊近日表示,区块链只是一种技术手段和方式,它不能够解决体制上的问题,区块链只能是在某一个环节去中心化,节省成本,增加信任,甚至实现智能合约的匹配。[2018/9/10]

它的主要卖点是激励措施:50%的交换费退款、0.2%的交换费、农场、推荐计划、Launchpad、彩票、质押、交易比赛......

Pancakeswap 今年也没有停下:

将 $CAKE 的供应量上限定为 7.5 亿。

采用 vCAKE 的 ve 代币经济学。

通过与 ApolloX 合作推出永续合约。

扩展到 Ethereum 和 Aptos。

主要目标:尽可能多地燃烧掉 $CAKE。

$CAKE 并不是唯一采用 veToken 的 DEX。

Balancer 采用了 veBAL,由锁定 80%的 BAL 和 20%的 ETH LP 代币组成,以促进代币持有者的长期一致性。

这是有代价的:鲸鱼主导的治理将 BAL 奖励引导到他的池中。

Velodrome 将 ve 代币经济学带到了一个新的水平。

Velodrome 是 Andre Cronje 失败的 Solidly 的一个改进版。

通过质押 $VELO 4 年,用户可以得到 veVELO:一个以 NFT 形式存在的 ERC-721 治理代币,它使用 ve(3,3) rebase 机制。

veVELO 的持有人因有对排放量进行投票的权力,而获得“贿赂”。

事实证明,它在 Optimism 的项目中很受欢迎,因为他们可以获得流动性,比自己发起的流动性挖矿活动更便宜。

对于 Sushiswap 来说,今年是相当低迷的一年。

Sushi 已经没有护城河了,所以 DAO 投票决定将 Sushi 所有的费用直接交给国库。至少在一年内,推出新的代币经济学。

尽管如此,Sushi 还是设法保持了 TVL 计算的前 7 名和交易量计算的第 6 名。

两个专注于稳定币的 DEX 正在推出他们自己的......稳定币。

对于 Curve 和 Platypus Finance 来说,流动性是至关重要的。为了吸引它,他们用自己的代币作为奖励给用户。

但他们自己的稳定币应该会让流动性吸引力变得更便宜、更“有粘性”。

Curve 的 crvUSD 的核心思想是借贷-清算 AMM 算法(LLAMMA)。它本身就是一个连续清算或去清算的 AMM,应该可以减少坏账风险。

除了自己的稳定币,Platypus 还在 NFT 方面进行了创新。

Platypus vePTP 系统需要质押 $PTP 以获得更高的稳定币存款收益。但是 Platypus Hero NFT 可以帮助你加快 vePTP 的生成,在取消质押时保留一部分 vePTP 等。

稳定币互换即将进入 Cosmos。

Osmosis 是 Cosmos 上进行交易和收益质押的地方,该团队即将推出稳定币互换。

它是通过对 A.Cronje 的 Solidly 曲线公式进行升级和修改而建立的。

最后,Uniswap。

Uni V3 在 2021 年 4 月推出。从那时起,它:

推出了 NFT 交易;

改进了界面和分析;

部署在更多的链上;

增加了用法币购买加密货币的功能。

再过 4 个月,Uni V3 的反分叉许可将到期。接下来会发生什么?

总结:

DEX 开发者专注于资本效率,减少滑点、无常损失和费用;

解决方案围绕集中流动性或做市商模式建立;

扩展到其他链和 NFT;

推出稳定币;

激励机制统治周围的一切。

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