过去几个月来，数十个项目发布，大量资金涌入，DeFi领域达到了新的高度。绝大多数DeFi应用都构建在以太坊上，并且，DeFi的爆炸式增长已经影响到了整个以太坊网络。DeFi不仅将以太坊推向了极限，还加快了创新和实验的步伐。在本文中，我们研究了4个DeFi代币项目是如何影响以太坊，并推动其演变的。
去中心化交易所崛起
DeFi的兴起掀起了新的代币浪潮，其中包括一些突破。ETH在夏季的牛市恰逢yearn.finance发行治理代币YFI。然而，这期间也出现了一些惨剧，例如，YAM代币经过暴涨后又归零。下图显示了迄今为止，4个大型DeFi代币项目上线后ETH的价格走势：YFI、YAM、SUSHI和UNI。
第166次以太坊核心开发者执行会议：下一次以太坊执行层升级为Prague:7月21日消息，以太坊核心开发者Tim Beiko表示，在第166次以太坊核心开发者执行会议上，开发者讨论了Dencun升级devnets的现状：devnet-7仍在运行，工具支持方面的工作也在进行中，尤其是拥有一个包含创世以来所有blob的blob浏览器。开发者讨论了以太坊下一次升级的命名问题，即EL将使用Prague（布拉格），CL将使用Electra。[2023/7/21 15:50:13]
-来源：CoinMetrics参考价格-
Uniswap是以太坊上最大的去中心化交易所，已成为DeFi代币交易引擎。从6月初至9月初，Uniswap交易量已从每天100万美元增至每天10亿美元。不同于Coinbase和币安等中心化交易所，Uniswap的交易完全在链上进行。这就意味着，Uniswap上的每一笔交易必须发送到以太坊上，并在以太坊上进行结算。链上交易已经迅速成为以太坊上最大的用例之一。
80万枚BNB从币安转入未知钱包:金色财经报道，@whale_alert监测数据显示，80万枚BNB从币安交易所转入未知钱包。[2023/2/1 11:39:46]
-来源：Uniswap.info-
随着Uniswap和其它应用兴起，以太坊智能合约的调用量在今年夏天达到历史新高。在生态系统中流通的代币越来越受到代码的控制，将自动化的效率和机会提高到新的水平。但是，这也带来了更多的复杂性，因为DeFi智能合约可以互相交互，并通过多个平台自动转移代币。
-来源：CoinMetricsNetworkDataPro-
去中心化交易所崛起的另一个体现是WETH的数量增长。从根本上来说，WETH是一种将ETH包装成ERC-20代币的方式。DeFi代币建立在一套可以让代币交易变得更加容易的标准上。但是，ERC-20代币标准是在以太币发行后引入的，也就是说以太币本身不遵守这些标准。为了创建WETH，用户必须先将以太币锁定在智能合约内，才能兑换成WETH代币。
创投基金Pantera资本：预计3年内加密货币用户将达到10亿:金色财经报道，创投基金Pantera资本称：预计3年内加密货币用户将达到10亿。[2022/10/13 10:33:20]
YFI代币上线后，WETH代币的供应量创下历史新高。
随着DeFi的发展，WBTC的供应量也在不断增长。WBTC与WETH类似，唯一区别在于锁定的是比特币而非以太币。WBTC可以在Uniswap和CurveFinance等DeFi应用中使用。随着WBTC的发展，已经有价值数亿美元的比特币转移到以太坊生态中，至少目前来看是如此。
巨鲸出没
随着高昂的gas价格成为新常态，以太坊交易费也发生了巨大变化。
河南卫视发布“河大卫家族”数字藏品:金色财经报道，河南卫视首款数字藏品“河大卫家族”之“河大卫”于2022年7月27日首发5000份，全部售罄。此外，7月28日14:30发售数字藏品“河小梨”，7月29日14:30发售数字藏品“河小武”，7月30日14:30发售数字藏品“河小宝”，四款数字藏品仅各5000枚。[2022/7/28 2:42:53]
随着YFI、YAM、SUSHI和UNI代币上线，以太坊交易费的中位数暴涨。每当有新代币上线，人们都会争相抢夺这些代币并在Uniswap等交易所上进行交易。由于Uniswap交易是在链上进行的，每一笔交易都必须支付交易费。用户支付的费用越高，矿工优先打包该交易的可能性就越高，相应地交易确认的时间也就越快。为了尽快达成交易，用户之间打起了交易价格战。
随着SUSHI上线，以太坊的交易费中位数于9月2日创下历史新高，即，8.25美元。
-来源：CoinMetricsNetworkDataPro-
区块链交易费是一把双刃剑。这些交易费最终会支付给矿工，因此交易费越高，就越能激励更多人保护以太坊区块链。由于交易费上涨，以太坊矿工的收入在夏季创下新高，推动以太坊的算力同样创下新高。对以太坊来说，这是个好兆头，因为网络安全性对区块链的长期健康发展和成功来说至关重要。
-来源：CoinMetricsNetworkDataPro-
但是，高昂的费用也会令一些用户望而却步。交易费与交易所转移的价值不成比例——价值100美元或10万美元的交易支付的交易费可能相同。因此，高昂的交易费更有利于巨鲸和那些交易额较高的用户，用户很难通过小额投资获利。
自DeFi兴起以来，以太坊的交易价值中位数已增至数百美元，这表明以太坊网络正在转向大型参与者。
-来源：CoinMetricsNetworkDataPro-
二层扩容方案
但是，以太坊费用市场很快就会回归公平。DeFi的迅速崛起也在引发新一轮创新热潮。从夏季开始，整个以太坊生态都在努力解决一些造成交易费过高的可扩展性问题。
上周五，以太坊在对可扩展性的追求上实现了一个重大的里程碑：OptimisticEthereum测试网上线。OptimisticEthereum是二层项目，旨在以较低的成本实现近乎即时的以太坊交易。该项目兼容以太坊基础设施和智能合约，相比其它很多扩容方案更容易采用。流行的DeFi应用Synthetix正在为测试网用户提供激励，并计划转移到OptimisticEthereum上。Uniswap和Chainlink也已经与OptimisticEthereum签约成为早期采用者。
随着新的去中性化应用和代币发布，DeFi无疑将继续突破以太坊的极限。然而，以太坊也在发生变化，二层可扩展性也会为DeFi和以太坊的未来打开新的大门。
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