如今DeFi市场行情不好，人们开始对DeFi前景产生了动摇。前一阵DeFi极速狂飙，现在也该冷静一下了。
下面通过28张图来简单说明DeFi的侧面，大部分图源于TheBlock、DeFiPulse以及Duneanalytics，涵盖了DeFi主要部分。其中包括锁定资产量、总用户量、不同协议的用户数、交易费用、以太坊上的BTC、DEX的交易量、稳定币、借贷、预测市场、保险、隐私、NFT、钱包等。
当然，这些数据不能反映DeFi的全部。不过，从这个侧面我们可以看到过去的三个多月里，DeFi的发展是多么迅速，它的未来充满很多可能性。
1.锁定资产量的变化
根据上图的数据，DeFi锁定资产总量已经超过100亿美元，其中支付、DEX、衍生品、借贷以及资产管理在过去3个月发展都非常迅速，尤其是DEX和借贷领域。
2.DeFi用户接近50万
Poly Network生态核心贡献者：建立统一的跨链安全模型有助于我们系统化理解互操作风险:4月15日消息，在2023香港Web3嘉年华跨链专场中，Poly Network生态核心贡献者Luke Liu认为，建立统一的跨链安全模型有助于我们系统化理解互操作风险。跨链的目标是标准化通信过程，保证一条链上的请求在另一条链上被正确、顺利地执行。各条链是不同的，但我们尽量建立起统一的风险模型，包括数据请求、通信、验证三个环节。经由数学（模型）抽象，区块链系统中的多链互操作包含应用、通信、共识等不同层的协同，这一套组合交互系统既依赖各组件的安全性，也考验各组件之间交互的安全性。建立起这样的（安全）框架可以帮助我们更系统性地理解互操作风险，而非根据个例归纳。[2023/4/15 14:05:26]
这张图向我们展示了过去几个月时间，跟DeFi协议发生过交互的地址数量的增长情况。每天新增5000个新地址，这说明DeFi新用户增长迅速，同时也可以看到DeFi还处于非常早期，整体用户规模还很小，甚至跟整体加密交易市场用户相比，也只不过是1%左右的规模。这里还有很大空间可以扩展。
Cardano创始人：Alonzo升级前出现大量FUD，只因这些人不理解或感觉受到威胁:9月7日消息，Cardano创始人Charles Hoskinson表示，推特、Reddit和其他社交媒体有大量“FUD”帖子，这些人声称Cardano正面临推出Alonzo升级的挑战。Hoskinson称，这不是Cardano区块链第一次面临如此大量的批评和FUD，去年Shelley升级之前也是如此。
Hoskinson发推称，他并不觉得当前“正在进行的大规模FUD风暴”令人惊讶，并且正如他所料。他的解释是，Alonzo升级属于人们“因为不理解或感觉受到威胁而想要毁掉的东西”。（U.Today）[2021/9/7 23:06:28]
3.以太坊上流通的BTC
当前以太坊上流通的BTC的总量超过12.7万个，占据BTC总量的0.608%，价值超过13亿美元，其中wBTC占据了绝大多数的市场份额，目前超过70%。
孙正义：比特币难以理解 但数字货币很有用:11月20日消息，软银集团总裁孙正义在纽约时报峰会上表示，比特币是“难以理解的”。孙正义表示其此前已经投资了2亿美元，这是他个人资产的1％。但自从投资比特币后，他称，看到比特币的价格每天每五分钟波动一次，这使他无法专注于自己的业务。而停止对比特币的投资，他“变得更好了”。他还表示，“我发现数字货币很有用，但我不知道它们是什么数字货币或它们产生于什么因素。”2019年4月消息，软银集团创始人孙正义在比特币上损失了1.3亿美元。（JP.Cointelegraph）[2020/11/20 21:28:21]
按照这种趋势，会有越来越多的跨链资产的流通。目前主要是BTC在以太坊上流通，将来的跨链资产流通会越来越多，不同链的资产会因为收益的差异在不同链上流通。跨链DeFi会是未来的重要领域。
4.不同DeFi项目的代币持有人数量的分布
数字金融集团CEO：在比特币成为主流之前，人们需要充分理解它:数字金融集团（Digital Finance Group）首席执行官James Wo表示，黄金的估值为8万亿美元，而比特币的估值不到2000亿美元。
一旦主流采用开始，比特币就有潜力与黄金的市值相提并论。在比特币成为主流之前，人们需要足够的时间来充分理解比特币。（U.today）[2020/6/6]
DeFi项目的代币持有人数量分布不同，其中Uniswap、AAVE和LRC的代币持有人数明显超过其他项目。这跟它们的代币分配机制、业务性质、投资者偏好等相关。
5.以太坊上的gas费用趋势
gas费用跟挖矿的发展息息相关。随着挖矿热的下降，gas费用也随之下降。此外，不同的DeFi活动对手续费的要求也不同。在以太坊上进行简单的转账跟DeFi挖矿所需支付的手续费是完全不同级别的。
声音 | Coinbase首席运营官：Earn平台已收回成本，其价值未被行业真正理解:6月3日，The Block分析师Larry Cermak在推特上分享了一张关于Coinbase新任首席运营官Emilie Choi对于Earn业务的评价图片。图片显示，Choi强调了Earn平台的重要性，认为斥资1.2亿美元收购付费消息网站Earn.com已全方位回收成本，同时还促进了Coinbase的交易和托管业务。她表示：“我们将继续看到该平台的巨大价值，我不认为目前的加密生态真的理解其价值。”Cermak对此评论道，我就是不理解的其中一人。有懂的人吗？[2019/6/3]
正因为手续费如此之高，这导致加密世界的中坚力量开始考虑构建Layer2解决方案，这在ETH2.0取得实质性突破之前，都是会主要的扩展性解决方案，尤其是Rollup系列。
6.DEX正式成为CEX实质竞争对手
DEX的9月交易量突破235亿美元。整个DEX领域在过去一年时间，确切来说，主要是过去6个月时间内，其交易额接近于500亿美元。
一直以来，人们在探讨DEX会不会成为CEX的竞争对手。如果在几个月前人们还有争议，而现在它已经成为现实，目前Uniswap的交易量已经超过了Coinbase。
从当前看，Uniswap每笔交易平均数额为2500美元，对于小额交易来说，gas实在太贵，不划算。
3个头部AMM模式的DEX交易量占据了90%左右。不过这里并没有将SushiSwap统计在内。
7.稳定币的超级发展
目前中心化稳定币的供应量超过200亿美元。很少有人会想到一年前65%的USDT还在比特币网络上流通，如今只剩下7%左右。目前绝大部分的USDT在以太坊等公链上流通。
DAI绝大部分增长都发生在最近一个月：目前DAI的供应量超过8.6亿，其中超过90%是最近一个月新增的。还有一个有意思现象的是，其抵押资产最大比例来自于中心化的稳定币USDC而不是长期稳居第一个的ETH。
合成USD目前供应量也达到7400万美元，虽然不管跟中心化稳定币还是跟DAI相比，它都很小，但它在过去三个月增长了3倍，发展速度是可以的。
8.借贷领域的Compound和Aave
Compound上未偿债务规模是Aave的3.6倍，不过在锁定资产量层面Aave高于Compound。
Compound的供应资产以稳定币和ETH为主，而Aave分布更为均匀，USDC、USDT、TUSD、ETH、LINK、LEND的比例都相差不远。或多或少反映了两者业务上的差异。
9.衍生品领域的Synthetix
从其用户来看，合成资产方面的发展还处于较为早期的阶段，即便在DeFi领域也不算是最热门的领域，像Uniswap的用户数已经超过30多万。但鉴于未来的可能性，衍生品领域会日益重要。
10.YFI的yVaunt的影响
YFI的yVault中锁定资产量最大的是ycrv，其挖矿策略对CRV形成抛压。挖矿形成抛压的代币经济机制的短板逐步显示出来，其中包括Uniswap和Sushiswap也是如此。未来基于通胀率更低或者甚至通缩模式的挖矿会逐步增多。
11.预测市场还处于萌芽阶段
目前看，大多数预测市场都是围绕大选和加密领域的事件，且其交易量很小，普遍不超过17万美元。显然，预测市场的孕育还需要很长的时间。
12.保险市场的NexusMutual
在挖矿的推动下，NexusMutual保险增长很快，目前超过2.2亿美元，且在多数的主流DeFi协议中都有大量保险售出。
在这种情况下，由于NexusMutaul有一定的限制性，未来全新的基于挖矿模式的保险项目会越来越多。如NSure。
13.隐私需求的上涨
TornadoCash在其隐私池中锁定的资产量达到700万美元，用户数也超过4000人，在过去几个月增长非常快。
14.NFT交易增长
伴随着DeFi的发展，NFT也有了较大的增长。NFT日交易量在过去一周超过100万美元。
而Rarible超越opensea成为新的最大的NFT交易量平台。NFT交易量平台排位未来还会发生变化。
15.PoolTogether增长平缓
PoolTogether的参与资金量增长并没有跟随DeFi的发展出现上涨趋势，发展较为平缓，其参与用户超过11000个，仅仅锁定150万美元。其每周奖金仅有500-1000美元。显然，这个奖励额度并不能吸引更多人用户。它要发展起来，必须有大规模的小额用户参与。只有其锁定的DAI量足够大，奖金足够大，才能让更多用户参与进来。也许未来会有项目引入流动性挖矿的模式来扩大这个领域。
16.钱包
Argent的账户超过3.4万，在其钱包中存入的ETH大约为2.26万个。而MetaMask的月活账户超过100万。
DeFi还处于早期阶段，它要解决的问题还很多，比如扩展性、费用、用户体验等等，这些都是旷日持久的事情。期待DeFi能够像互联网产品一样一下子拥有百万千万用户在目前是不太现实的。
不过，DeFi已经展示了它的巨大可能性。在这个过程中，会遭遇很多起起伏伏，无数的挑战，但最终它会持续下去，会重塑整个世界的价值交互模式。
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