撰文：Jack Inabinet
来源：Bankless
编译：DeFi 之道
本周，我们想查看一下自 FTX 内爆以来一直在上升的 DeFi 指标，并推断这些趋势对加密货币和你的未来战略意味着什么。
图片：Logan Craig
在后 FTX 时代，资本流向何处？有哪些项目从 FTX 崩溃中受益？在加密货币的厄运和阴霾的深处寻找光明？
规则 #1：不是你的钥匙，也不是你的加密货币！
令人惊讶的是，有多少人在重大灾难发生后最终领会了这一核心加密原则的价值。太糟糕了，没有关于 Ledger Nano 销售的现成可用数据，因为它肯定也只是上涨！
令人惊讶的是，在重大灾难发生后，有多少人最终掌握了这个核心加密原则的价值。太糟糕了，没有现成的关于Ledger Nano销售的数据，因为它肯定也是在上涨!
自 11 月 4 日以来，交易所稳定币净流出 46.75 亿美元，交易所稳定币余额减少 11.4%。
来源：Nansen
金色晚报 | 6月19日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：央行、爱沙尼亚、Filecoin、阿里
1. 央行：要借助区块链等技术 探索金融科技创新监管工具的试点；
2. 外媒：爱沙尼亚开始撤销大量加密公司许可证以应对和欺诈风险；
3. 研究：以太坊天价手续费转账地址或与庞氏局PlusToken有关；
4. 分析：比特币数据显示阿根廷通胀失控；
5. 奥地利政府支持新的基于区块链研究项目 以在危机时期提供安全通信渠道；
6. Filecoin目前已有12个非官方节点产出区块 区块高度达1625；
7. ETH矿工已同意将Gas上限增加至1250万 每秒处理事务上升至44个；
8. 阿里巴巴加入IPCSA区块链提单计划；
9. 蚂蚁金服董事长井贤栋：区块链是解决数字化时代信任问题的最佳解决方案。[2020/6/19]
此外，同期交易所的 ETH 净流出总额为 51.25 亿美元，占之前 CEXs 持有的 ETH 总量的 13.1%。
自 11 月 4 日以来，已有 98 亿美元的稳定币和以太坊已从 CEXs 中撤出。
随着对 Binance 破产的普遍担忧在 CT 上蔓延，这种提款趋势不太可能在短期内逆转。
当今最先进的审计解决方案几乎无法让用户放心他们在 CEXs 上的资产安全：
金色午报 | 4月27日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：央行数字货币、比特大陆、BTC减半
1.财经：支付宝微信破壁互扫央行数字货币跑步入场。
2.雄安启动区将建11座能源站通过区块链技术管理项目资金。
3.央行数字货币研究所与商汤科技达成合作。
4.比特大陆与詹克团股东资格确认纠纷案维持原裁定。
5.BTC减半日期预计为5月13日，今天距此还有15天。
6.Roger Ver疑似将资助加密货币电商平台Purse。
7.ProEx首席分析师：比特币减半有利币价在未来几周内卷土重来。
8.在加密投资方面有63.4％的受访者表示在投资中亏损。
9.比特币持续上涨，日内最高报7790美元，最低报7534.60美元。[2020/4/27]
储备金证明的审计只能捕捉到某一时刻的资产
用户不了解负债情况，余额也不会实时更新
加密货币交易所审计师的素质受到了质疑
复杂的加密操作似乎转向了可能缺乏资源对公司进行彻底审计的小公司
扭转资本外逃将需要交易所重新获得客户的信任，在加密货币市场参与者（理所当然地）比以往任何时候都更加怀疑中心化托管机构的时候，这可能是一项艰巨的任务。
仅仅因为 FTX 崩溃并不意味着加密货币对杠杆的渴望得到满足：GMX 是 CEX 资金流出的主要受益者，这些资金来自寻求获得无信任交易体验的 DeFi 用户。
GMX 为用户提供高达 30 倍的杠杆，远高于许多 DeFi 协议。
金色午报 | 4月5日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：人民财评、经济日报、微软、科技部
1. 人民财评：警惕“虚拟货币是超越金银的避险资产”消费陷阱；
2. 经济日报：在虚拟货币背后暴跌只是其暗藏的众多风险之一；
3. “搬砖套利”总额超35000枚ETH，其中3433枚已在Bity交易所套现
4. 受疫情影响微软区块链云平台Azure部署率降低；
5. 青岛市委书记：加快运区块链等新技术为企业赋能，构建开源共享的产业生态系统；
6. 科技部将进一步加大前沿技术研发等支持力度 重点包括区块链等技术；
7. V神：不存在万能的解决方案 并行构建多个方案是有价值的
8. BTC现报6780美元，日内涨幅0.72%，当前加密货币总市值为1916.07亿美元。[2020/4/5]
如今，很少有成熟的加密项目拥有比 11 月初更高的总价值锁定（TVL）。GMX 以美元计价的 TVL 比 11 月 5 日上涨了 9.9%。
资料来源：DeFi Llama
当以 ETH 计价时，GMX 的 TVL 自 11 月 5 日以来上涨了 41.0%！
金色午报 | 1月14日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：商务部等8部门、国家电网、CFTC主席、BSV
1.商务部等8部门：将区块链等信息技术研发和应用纳入国家科技计划支持范围。
2.国家电网公司印发2020年1号文件 提出聚焦区块链等技术。
3.CFTC主席：XRP可以被SEC列为一种证券。
4.朱幼平：区块链发票才是真正的电子发票。
5.越南部起草保护数据法令 涉及加密货币交易安全问题。
6.VIPKID回应“用虚拟货币替代饭补”：类似腾讯Q币，与区块链无关。
7.陕药集团与阿里巴巴签订合作 涉及项目包括区块链。
8.360利用区块链等前沿技术 助力汽车信息安全。
9.BSV日内涨幅超25%，市值超越LTC，排名第六。[2020/1/14]
FTX 惨败后的混乱和一连串的破产抹去了整个加密货币生态系统的价值。正因为如此，以 ETH 为单位查看 TVL 可以更准确地代表给定协议在加密货币市场份额中的增长。
例如，GMX 以美元计价的 TVL 从 11 月 5 日到 10 日下跌了 25.3%，而其以 ETH 计价的 TVL 则上涨了 12.1%！
GMX 以美元计价的 TVL 的暂时下降是系统性必然因素（即并非协议独有的风险）的直接结果。以 ETH 计价的 TVL 的增加，表明在此期间有更大比例的加密资产进入平台，从而增加了市场份额。
目前，就美元和以太坊而言，GMX TVL 均为增长，这表明该平台已成为寻求去中心化替代中心化交易所的交易者的首选。
动态 | 24小时Dapp核心数据一览:据SpiderStore统计，截至目前，在以太坊上活跃的DApp数量总数为1454个，其24小时交易额为41902.5771个ETH，24小时交易笔数为73311，DApp智能合约数为5248个。在EOS上活跃的DApp数量总数为440，其24小时交易额为2681380.5402个EOS，24小时交易笔数为3737526，DApp智能合约数为804个。在TRON上活跃的DApp数量总数为323个, 其24小时交易额为289033094.3923个TRX，24小时交易笔数为760989，DApp智能合约数为643个。[2019/5/11]
GMX 占 Arbitrum TVL 的一半以上。考虑到这一框架，Arbitrum 的 TVL 在 FTX 事件之后上涨就不足为奇了。
令人震惊的是，Arbitrum 的 TVL（不包括 GMX）较 11 月 5 日 FTX 事件前的最高水平增长了 7.6%。
资料来源：DeFi Llama（数据下载）
为什么这令人震惊？
因为与 Arbirtum 相比，Layer 2 TVL 的恢复情况并不乐观：以美元计价的 L2 TVL 比 11 月 5 日的高点低 16.6%。
资料来源：L2Beat
来自 GLP 的高额费用收入推动了 Arbitrum 生态系统，提升了 TVL。该资产的收费结构产生的收益率是该区块链网络的经济支柱。
Arbitrum 开发人员依赖于高 GLP 收益！
例如，Umami Finance 正在努力推出可以对冲 GLP 价格风险的金库，同时继续为用户提供相关的高收益。GLP 的更高收益使该金库以及 dApp 对 DeFi 用户更具吸引力。而当 GMX 收益率具有吸引力时，Arbitrum 上的项目从更深的流动性和更高的估值中收益。
Sentiment 和 Gearbox 分别于 10 月 21 日和 23 日推出，似乎已准备好证明这个熊市是一个建设市场！
这两种协议都允许用户通过抵押不足的杠杆获得白名单 DeFi 协议的丰厚收益（有关这些协议的更多信息，请查看 DeFi 中抵押不足贷款的终极指南——DeFi 之道已编译，点击查看）。
这些协议的推出，尤其是 Gearbox，是该行业 TVL 的积极催化剂，TVL 从 10 月 23 日的 1140 万美元增长到 11 月 5 日的 1.199 亿美元，增幅为 952%！
不幸的是，FTX 的崩溃严重阻碍了杠杆挖矿领域 TVL 的快速增长，并导致该领域观察到的 TVL 从峰值到谷值缩减了 20.3%。虽然在分析时该行业尚未达到 11 月 6 日的 ATH 值，但截至 12 月 13 日，该领域的差距在 1% 以内，TVL 为 1.189 亿美元。
从长期来看，杠杆挖矿领域的高 TVL 可能是不可持续的。Gearbox 占该行业 TVL 的 94%，并对其收益率进行了大量的补贴。
资料来源：Gearbox
该协议在选定的资金池中奖励贷款人高达 6.66% 年利率（APY）的 GEAR 奖励，以激励存款。
通过代币激励来稀释持有人并不是一个可行的长期战略。虽然获得新用户对于协议的成功至关重要，但如果无法留住现有用户就会削弱协议的社区，并可能危及项目的未来。
资本已经流入杠杆挖矿领域，尤其是 Gearbox 是一个带有代币激励的闪亮新玩具。接触这些项目可能会导致该领域的 TVL 缩减。
提及收藏品价值，星巴克刚刚向其 Beta 测试人员推出其基于区块链的忠诚度计划和 NFT 社区 Odyssey。
Redditooors 也是如此自 11 月 5 日以来，独特的 Reddit Collectible Avatar 持有者数量增加了 50%。（注，Reddit Collectible Avatar是 Reddit 于 Polygon 网络发行的 NFT 系列。）
资料来源：Dune Analytics
在用户数量下降和链上活动水平下降的行业中，Polygon 向品牌收藏品市场的扩张取得了惊人的成功。这些低价值收藏品的铸造、转让和销售使 Polygon 上的其余 NFT 活动停滞不前。
12月12日，超过8.4万名回归用户在OpenSea购买了Polygon的NFT，比11月5日增加了超过?630%?!
12 月 12 日，超过 8.4 万名回访用户在 OpenSea 上购买了 Polygon NFT，比 11 月 5 日增加了超过 630%！
资料来源：Nansen
此外，与截至 11 月 7 日的一周相比，每周 OpenSea 用户和 NFT 铸造者的数量增加了 178%：近 24.5 万个 Polygon 地址在过去一周执行了其中一项操作。
尽管这些 NFT 项目伪装成“收藏品”，试图将自己与加密货币的有文化（Toxic Culture）割裂开来，但它们的成功仍然证明了 NFT 的可行性，并鼓励企业在其商业模式和忠诚度计划中采用和整合区块链技术。
坚持下去...
事实上，现在一切都很糟糕。
在 3AC 爆炸后几乎一切都崩溃了。在美联储加息后，COVID 变得严重之后，几乎一切都在下跌……
屏幕上的数字有升有降，但是加密货币正在构建的原语会保留下来。我们正在为我们想要的未来而建设。
产生 alpha 并为下一个叙述做准备。自我托管、DeFi、创新的收费结构和品牌社区是否会减少成本？收益率如何与加密货币的增长相交？
留下来看看。
东寻
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