转自:蓝狐笔记
从今年6月15日,Compound推出“流动性挖矿”以来,挖矿成为DeFi项目冷启动和进行代币分配的重要机制。因为它从实践中证明了流动性挖矿可以在短时间快速扩大业务规模。不过,在借贷领域,进行流动性挖矿,略有牵强,因为其部分需求不是因为有真实借款需求,而是因为可以挖矿获益。
DEX流动性挖矿的启动
继Compound之后,Balancer也推出其流动性挖矿,DeFi中的“流动性挖矿”或者说“农业播种耕作”进入了DEX领域。DEX领域的流动性挖矿有天然的契合,这是因为目前的多数DEX采用的都是AMM的模式,这种自动做市商的模式可以让人人都成为流动性提供商,它激励用户为交易代币池提供足够的流动性。有了足够的流动性,交易者的滑点会变低,交易体验会变好。Balancer成功实践了这一点。其流动性从6月初的不到2000万美元,到如今超过7亿美元。
推出1个月以来,Uniswap的NFT交易聚合器总交易量接近370万美元:1月4日消息,根据@Marcov在Dune analytics上的数据,自推出一个多月以来,Uniswap的NFT交易聚合器的总交易量已接近 370 万美元,交易量超过 6,200 笔。Uniswap的NFT交易聚合器于2022年11月30日正式上线。[2023/1/4 9:50:50]
在DeFi的流动性挖矿狂潮中,Uniswap一直很安静,迟迟没有发币的意向,这让其他的DEX找到了机会。
YFI将流动性挖矿推到了极致,因为它没有创始人份额,也没有投资者份额,完全通过挖矿的模式将代币分发出去,并将代币作为社区治理的工具。这让DeFi的挖矿进入了全新的阶段。随之而来的是YAM对AMPL的分叉,并采用YFI的挖矿分配机制。这激发了整个DeFi领域的灵感。
其中最为引人注目的SushiSwap的诞生。因为它分叉的是还没有发币的Uniswap,并采用类似YFI的代币分配机制。同时,它巧妙地针对Uniswap的流动性池进行了激励设计,也就是它不仅要分叉的Uniswap代码和机制,还试图撬动其赖以生存的流动性。
Bitwise为Aave和Uniswap推出加密货币基金:8月3日消息,Bitwise Investments正在为其以机构为重点的投资工具阵容中增加两个去中心化金融(DeFi)协议代币的基金Aave和Uniswap,两者都是同类型中最大的DeFi协议。
Bitwise管理着超过10亿美元的加密货币基金,首席信息官Matt Hougan表示,推出Aave和uni基金符合投资者的需求。(Coindesk)[2021/8/3 1:32:00]
虽然SushiSwap在短短两周多的时间出现各种跌宕起伏,其戏剧性不亚于任何好莱坞大片,不过最终来说,它实现了当初的目标,将Uniswap的一部分流动性成功撬动到SushiSwap。
Uniswap的反击
Uniswap一直迟迟不愿意发币,但形势到了它不得不反击的阶段。如果它再不发币,整个格局就要发生改变。
Uniswap和Sushiswap现已上线跨链资产wETC:1月16日消息,ETC Labs首席执行官Terry Culver宣布,跨链资产wETC现已在去中心化交易所Uniswap和Sushiswap中上线。(雅虎新闻)[2021/1/16 16:18:51]
不仅仅是SushiSwap,其他的各种swap也看到了这种机会,纷纷推出自己的swap,试图不仅分叉Uniswap,还要挖走它的流动性。下面这张图是Uniswap创始人HaydenAdams发的图,非常形象地展示了在人们围猎Uniswap的场面。
在SushiSwap不断进攻的这两周,Uniswap显然没有闲着,它正在筹划反击,筹划发行自己的代币。而昨天终于推出自己的代币机制,并朝社区化治理的方向发展。
在其发布的代币机制中,有一点让蓝狐笔记印象非常深刻,就是它在对历史贡献者的代币分配中,更侧重于交易者,而流动性提供者。其中代币总量的4.92%按比例分配给49,192个历史上的流动性提供者,而10.06%均分给251,534个历史用户地址,凡是调用过UniswapV1和V2的地址都可以申领400个UNI,甚至连12,000个仅提交过失败交易的地址。
Conflux:Uniswap 上出现的 CFX 合约地址\u2028为虚假地址:Conflux 社区委员会发布公告称:近?,社区委员会接到社区成员反馈称通过 conflux.finance 可进? Uniswap 进? CFX 相关交易。
经过与 Conflux 基?会核实验证,该地址为?官??址,Uniswap 上出现的 CFX 合约地址\u2028(0x60896004Da40e4ECd328F56759eF41c67AbA5602)亦为虚假地址。社区委员会特此提示,如需了解 Conflux 网络生态项目及建设,可查看原文进入网址了解。[2020/11/14 20:47:32]
按照蓝狐笔记写稿的价格计算,每位用户都获得了价值1340美元的UNI。这意味着,一共超过25万用户跟Uniswap产生了的利益绑定,这些用户都是UNI代币的用户,其代币的持有人总数在整个加密领域也是靠前的。
BiKi杠杆ETF专区UNI3L 24小时涨幅68%:据BiKi平台ETF专区行情显示,截至今日11:30,ETF3L专区UNI 3L/USDT交易对24小时最高涨幅68%,现涨幅23.59%,现净值1.7345USDT;BiKi平台已支持UNI流动性挖矿,开启UNI网格交易即可自动进行流动性挖矿,瓜分UNI币币交易手续费50%奖励池。
杠杆ETF 3L和3S是一种锚定标的3倍做多和3倍做空某种数字资产的指数基金,相比合约有操作简单、永不爆仓、无保证金、单边行情收益更高等特点,BiKi杠杆ETF管理费为0.1%。[2020/9/25]
此外,考虑到当前整个DeFi领域大约是40多万用户,而Uniswap的UNI持币用户已经大约是DeFi领域60%的比例,他们是DeFi领域最核心的用户,也是中坚力量。这一招让Uniswap奠定了更加雄厚的社区基础。
Uniswap发币与Uniswap的位置
在Sushiswap出来之前,Uniswap一直是DEX的老大,不管是流动性还是交易量都位居第一,而Sushiswap曾经一度在流动性上超过Uniswap。
如今Uniswap发行了代币,并针对如下几个池提供流动性挖矿:USDT/ETH、USDC/ETH、DAI/ETH,以及WBTC/ETH。为什么要对这四个池进行挖矿,因为这四个池的流动性在DEX中是最大的,且其交易量也是最大的。开动了这四个池的挖矿,假如其收益率超过其他的swap,这意味着没有任何忠诚度的流动性会流向Uniswap,这会导致Uniswap在最关键的几个流动性池上具有最大的流动性,并给交易者带来更低的滑点。
同时,由于Uniswap上还有很多长尾代币,这意味着Uniswap会继续巩固其DEX第一的位置,且由于网络效应,第二名很难再有机会追击。在相当长的时间内,如果没有特别的杀手锏,Uniswap大概率持续成为DEX的老大。
SushiSwap还有机会吗?
随着Uniswap成功推出UNI代币,并推出流动性挖矿,这对SushiSwap来说,产生了极大的压力。尤其是Uniswap上挖矿的代币池都是Sushiswap上流动性最好的池。这就是撬动流动性的经典反击。
当前社区对SushiSwap一片看跌,认为基本上没有任何机会了。如果从争取老大位置的角度,从改变DEX格局的角度,SushiSwap的胜算确实越来越小。Uniswap发币的时间窗口,就是各种Swap围剿Uniswap的时间窗口。如今Uniswap成功发币,整个DEX格局在较长时间内很难有大的改变。
但SushiSwap并非完全没有机会。目前DEX交易费用很高,交易体验还有待改善。如果SushiSwap社区能够在交易费用、交易体验上有更快的迭代和提升,它要在DEX领域获得一席之地也并非没有可能。
首先,SushiSwap可以加快采用Layer2,并在其他公链上布局,尽快降低交易费用,提高交易速度,给用户更丝滑的享受。
其次,SushiSwap可以加快实现订单簿等交易体验,不断推出迎合社区需求的产品体验。
最后,在激励机制上,SushiSwap如何通过激励机制将流动性留住,也是它最优先需要考虑的地方。甚至可以考虑在竞争激烈时期,适当提高流动性提供者的激励,同时对交易者也有一定的激励,而不是固守目前的当前激励机制。或许还有其他更好的办法,需要SushiSwap社区去挖掘和发现。
另外,从某种意义上看,Uniswap的流动性挖矿也无法长期保持最高收益,这里会有一个均衡。所以,虽然Uniswap会越来越大,但它无法垄断一切。这也是其他各种Swap的生存空间。
从这个角度,虽然Uniswap的老大地位在较长时间内难以撼动,但Sushiswap如果能够快速迭代,生存下来是可能性的,如果有更好的机制,也有机会获得进一步发展的空间。
能够挑战Uniswap的不会另外的Swap
基于Uniswap基础之上进行的微创新,最后只能获得相对较小的发展空间,而无法从实质上挑战Uniswap,因为不管这些Swap做什么,最后Uniswap都可以模仿。
能够挑战Uniswap的一定是全新模式的DEX,至于是什么模式,蓝狐笔记也不知道。但有一点是肯定的,Uniswap并非高枕无忧,未来新模式可能随时降临。
郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。