近期，行情急速下挫，比特币更是出现了连续8天的持续下挫，即便如此，大家对DeFi的热情依然不减。
旺盛的DeFi交易需求，让去中心化交易平台Uniswap的交易量在8月份增长了283%，达到67亿美元。8月30日，其交易量更是直接超过了老牌的Coinbase。一些后来的模仿者通过微创新和流动性挖矿激励机制，也取得了令人瞩目的成绩，比如SushiSwap，短短几天时间，锁仓的加密资产规模就突破了10亿美元，其Token更是在一天之内同时上线三大所。
另一方面，与DeFi相关的安全事件层出不穷。根据PeckShield的统计，今年8月份一共发生了28起安全事件，其中涉及DeFi项目的就有8起。未来随着DeFi项目越来越多样化，功能越来越复杂，隐藏的安全问题也只会越来越多。
资金的安全永远是第一位的。在高波动、高风险的加密货币市场，如何保证DeFi项目的资金安全成了很多人的关注点，对DeFi保险的需求也逐渐增加。
区块链+保险
保险有着非常悠久的历史，最早可以追溯到古巴比伦王国的火灾救济资金、古埃及的丧葬互助组织、古罗马帝国为阵亡战士的家属提供生活费的制度，英国的大航海时代更是直接催生了现代的保险经纪人制度。
随着时代科技的发展，现在的保险业在很多方面都已经非常发达和完善了，但在新兴的区块链行业，保险依然处于萌芽阶段，主要原因有两个：
ARK基金创始人：比特币是通货膨胀的解决方案:金色财经报道，ARK基金创始人Cathie Wood在The ? Word会议上表示：“比特币是通货膨胀的解决方案。我真的相信比特币肯定会比金矿开采或传统金融服务行业更加环保。 在很多方面，它已经是了。”[2021/7/22 1:08:28]
其一，区块链行业依然是小众行业，并没有完全进入主流社会的视野，行业规模在传统的金融业面前不值一提；
其二，保险所涉及的理赔认定比较复杂。
尽管如此，“区块链+保险”依然有非常大的想象空间。
首先，“区块链+保险”能提高保险业务的透明度。借助区块链难以篡改的优点，保险条款一旦被写到了代码里，就不必和保险业务员、保险公司相互推诿、相互扯皮了。
其次，“区块链+保险”有助于提高效率。在传统的保险行业中，索赔是一件漫长且困难的事情，往往需要花费很长时间。如果将理赔写成智能合约，一旦满足了约定的理赔条件，智能合约强制自动执行，将会极大地提升效率。
最后，区块链无需许可的特性和在信息安全问题上的赋能，可以为保险带来更多的新用户。
保险类型和代表项目
目前，区块链行业里已经出现了好几种不同类型的DeFi保险协议，为各种各样的DeFi应用和借贷场景提供保障服务。
“泡菜溢价”再现，韩国交易平台Bithumb比特币价格高达6.6万美元:4月5日行情数据显示，韩国‘泡菜溢价’似乎回归了。根据TradingView的数据，比特币目前在Bithumb上的交易价格约为66200美元，这比Coinbase上比特币57000万美元的价格高出约15%，即9000美元。此外，以太坊在Bithumb上的交易价格也高于Coinbase上的价格，约为2350美元。注：泡菜溢价指的是比特币在韩国加密货币交易平台与其他交易平台之间的价差。（The Block）[2021/4/5 19:46:58]
下面，我们选择一部分进行简单的介绍。
1、互助型保险：NexusMutual
NexusMutual是目前DeFi保险赛道的龙头，其代币NXM的价格在这波DeFi热潮中也是一路高歌猛进。
从类型上看，NexusMutual属于去中心化的互助型保险，以互助资金池的方式为目前的主流DeFi产品智能合约漏洞产生的意外投保。
在NexusMutual上，用户可以为特定的DeFi应用购买最低30天、最高365天保期的保险，用ETH或者稳定币DAI进行支付。
通过官网的KYC认证并被加入白名单的用户，则可以成为NexusMutual的风险评估师。风险评估师可以将自己的NXM代币Staking到相关的保险池，享受其他用户购买保险所产生的保费收入。当然，如果该保险池承保的DeFi应用出现了智能合约漏洞导致用户资产受损，需要索赔，风险评估师抵押的NXM代币就会被销毁，以赔偿保险购买者的损失。所以，Staking的收益和风险并存。
分析：比特币上升趋势和新散户投资者涌入使其处于牛市边缘:研究平台Glassnode的数据显示，最近一段时间，新投资者涌入比特币市场的数量呈抛物线型增长。BTC即将到来的减半可能是吸引新投资者进入这一数字资产的重要因素之一。在前所未有的通胀和宽松的全球货币政策的背景下，这一事件突显了加密货币的通缩性质。比特币强劲的上升趋势和新散户投资者的涌入使加密货币处于全面牛市的边缘。（NewsBTC）[2020/4/29]
对于保险购买者而言，保险池里Staking的NXM数量越多，购买对应DeFi产品的保费就越低，能购买的保险额度上限越高。
发生智能合约漏洞导致的安全事件时，由保险购买者发起索赔申请，保险池里的Staking用户投票决定是否通过理赔。截止到目前，一共有29起索赔申请，除去3起还在处理中的申请，前26起中只有3起申请被成功通过，其他的都被否决了。所以，有人吐槽NexusMutual说：“赔不赔是持币人投票决定的，你买了保险，车撞了让保险公司的股东来决定赔不赔？那答案当然是不赔咯。”
图：索赔申请最终的投票表决
这里特别说一下NXM代币。NexusMutual的官网需要KYC认证后才能购买其保险产品和享受其他服务，受制于不同国家、地区的法律，NexusMutual并不是对所有人开放的。
声音 | 前摩根大通交易员Tone Vays：投机交易不是比特币采用的形式:据AMBCrypto消息，前摩根大通交易员、 比特币爱好者Tone Vays表示，对比特币在过去几年的发展感到高兴，但对过去5年的发展感到难过，因为人们专注于用山寨币赚钱，人们不再团结一致，也不再试图摆脱法币。这给社区造成了很大的分裂，因为每个人都希望自己的钱能成功，而这不是一个协议，所以我对这个社区真的很失望。”Jeffrey Tucker不同意该观点，“我们现在可以选择货币，现在已经把市场力量带到货币的话题，我从来没有相信这种事情会在有生之年发生。我认为这是一件好事。” Vays表示，采用还没有达到他预期的水平。早在2014年，他的业务就让用户可以选择用比特币支付，但该方式并不流行。这是因为当时人们对比特币的接触较少。 Vays还解释，比特币的采用最终会到来，“除非企业本身理解比特币，否则他们不应该接受它”。 尽管很多人将投机交易视为比特币采用的一种形式，但Vays强烈反对，并补充说交易不是一个用例。“我是华尔街的交易员，像我这样的人被妖魔化了。我将首先承认，交易不是一个用例。这是一种赚钱方式、谋生方式、投机方式、娱乐方式，它是一个；并没有真正让社会受益太多。”[2019/6/24]
于是，就出现了WNXM代币，它是由NXM代币1:1映射得到的，就像将BTC映射为WBTC。NXM的背后有NexusMutual的保险业务增长作为支撑，而WNXM的价格更多的是由市场交易推动的，这就会导致NXM和WNXM的兑换比例并不是一直稳定在1:1，产生所谓的“内外盘套利空间”。
动态 | 俄罗斯交易所WEX比特币报价高于全球均价1600美元左右:现比特币全球交易均价在6180美元左右，俄罗斯交易所WEX现比特币报价7822美元，较全球均价溢价达1642美元。[2018/7/12]
互助型的DeFi保险，除了NexusMutual，还有MDS。
2、基于衍生品的保险：Opyn
Opyn成立于2019年，彼时主要是保证金交易业务；今年2月，Opyn转型为保险平台，并在3月末推出了针对ETH持有者的第一批保护性期权产品。除了ETH，Opyn目前还开放了BAL、YFI、CRV、Comp的期权服务。
所以，从本质上看，Opyn就是一个去中心化的期权协议，通过期权为加密资产的价格波动提供对冲，从而实现保险的功能。
举个例子，如果某用户担心ETH的价格会在一个月后下跌造成资产缩水，就可以去Opyn上购买ETH的看跌期权。如果一个月后ETH真的跌了，看跌期权的收益可以弥补价格下跌造成的损失，从而实现对冲；如果ETH价格没有下跌，或者是上涨了，那用户也仅仅是损失了购买看跌期权的钱而已。
与Opyn类似的DeFi保险还有Hegic，两者的区别在于Opyn的期权产品采用的是卖方超额抵押模型，Hegic采用的是期权流动性池模型。
通过金融衍生品提供DeFi保险服务的，除了Opyn和Hegic，还有ACO、PrimitiveFinance、Opium、Pods等等。
3、通用的DeFi保险开发平台：Etherisc
Etherisc类似于DAO领域里的Aragon，先搭建一个通用的去中心化保险应用平台，然后让开发者能利用这个平台根据自己的需求快速开发出新的保险产品。
比如，在Etherisc的官网上，我们可以看到航班延误险、飓风保险、加密钱包保险、贷款抵押保险、庄稼作物保险、社会保险等Demo产品。
Etherisc本身其实是不提供任何保险业务的，它只是与保险提供方合作，帮助保险提供方快速搭建自己的保险产品。
4、主打信用违约互换的保险：CDx
CDx是以太坊上的一种开放协议，用于创建代币化的信用违约互换，用以太坊区块链作为其托管人、清算和执行机构，而不是中心化的金融中介和法律系统。
CDx的愿景是将价值10万亿美元的传统金融市场中的信用违约互换市场代币化。然而，CDx在Github上的代码从2018年10月起就再也没有更新过，整个项目似乎名存实亡。
DeFi保险存在的问题
随着整个DeFi行业的不断发展，对DeFi应用的保险需求会越来越大，但目前的DeFi保险还处于萌芽阶段，存在很多问题，比如：
1、门槛高
使用DeFi保险产品至少存在三大门槛，第一个是语言门槛。在上文中列出的这些项目，绝大部分是英文的，这就让很多不懂英文的人直接丧失了兴趣。
第二个门槛是操作门槛。DeFi保险也属于DApp应用，用户需要学会正确地使用钱包进行操作。在区块链行业，拥有加密货币钱包的用户占比并不多，绝大部分人只会在中心化的交易平台进行买卖交易，从来没有提现过Token或是使用过钱包进行转账，更别说通过钱包访问第三方DApp应用。
第三个门槛是认证门槛，这主要是针对上文提到的NexusMutual。在NexusMutual上购买DeFi保险服务需要先进行KYC认证，但因为法律问题，它不支持国内用户进行身份认证。当然，这个也是有很多解决方案的，比如yearn.finance就推出了部分DeFi应用的保险合约，不需要KYC，而承保方正是NexusMutual。
总结一下，语言门槛、操作门槛、认证门槛让很多对DeFi保险有实际需求的人被拒之门外。
2、安全问题
随着DeFi的蓬勃发展，DeFi保险的规模也在不断扩大。以NexusMutual为例，今年6月初有效保险总额还不到400万美元，9月1日这个数据达到了5802万美元，短短三个月增长了13.5倍。
用户可以为DeFi应用购买相关的DeFi保险，减少因为安全事件导致的资产受损，但如果DeFi保险本身就存在智能合约安全隐患呢？经过专业机构审计后的代码，仍有可能会存在漏洞。如果DeFi保险的自身合约出了问题，那该DeFi保险面临的就是死亡螺旋。
3、覆盖的范围有限
对于广大用户而言，最担心的就是碰上私钥被盗、中心化交易平台被盗、钱包被盗等意外事故，但这几样目前都没有相应的DeFi保险。
现在的DeFi保险主要是针对DeFi应用的智能合约漏洞进行承保，以及通过金融衍生品的手段对加密资产的价格波动进行风险对冲，覆盖的场景和范围都非常有限。
未来展望
虽然现在的DeFi保险还存在很多问题，但随着整个DeFi行业不断向前发展，保险将成为DeFi领域一个不可或缺的重要组成部分。未来一定会出现模式多样化、使用场景更多、覆盖范围更广的DeFi保险新产品，这是可预见的第一条发展主线。
另一条主线，则是传统的保险公司积极采取区块链技术，通过“区块链+”为保险产品赋能。
区块链专利数量全球排名第三的保险巨头中国平安，以及众安、民生、华泰等传统保险公司，早已纷纷进军区块链领域。借助区块链技术公开透明、难以篡改、智能合约强制自动执行、准入无需许可、隐私保护等优点，传统的保险公司可以在业务的透明度、办事效率、理赔速度、用户的信息安全等方面提升一个档次。
“区块链+保险”，未来可期！
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