2020年的夏天是属于DeFi的，Compound拉开这场“大戏”的序幕，随后Uniswap、YFI、YFII等陆续登场，不管是新韭菜还是老韭菜都在这场DeFi的浪潮中“淘金”。投了什么？投资考虑的因素是什么？每个人都有自己的想法。哔哔News和圈内25位DeFi领域“弄潮儿”好好聊了聊。
曹寅|数字文艺复兴基金会董事总经理，AcalaNetwork顾问
投资时长：3年左右
投资项目：一级市场Acala，Bifrost，Darwinia，Zenlink，Loopring；二级市场：前二十位均有投资。
投资DeFi的因素主要是从底层协议的价值捕获角度来看。虽然现在很多这些挖矿很火，但是这些挖矿是否能够真正捕获价值，我其实持怀疑态度。除了Sushiswap，抢Uniswap底层协议的价值捕获。大部分的Farmer很难做价值捕获，当然除了像YFI这样子的，就是吃最甜的那一口，所以这个也可以捕获价值，因为我们咬一口，就马上吃下去。
Acala是底层的稳定币，可以直接捕获未来波卡上面的DeFi的所有的价值，几乎所有的波卡的DeFi项目都需要跟Acala合作，他们都需要用AUSD要这样的一个资产，就像MakerDAO一样。
DeFi发展趋势：第一，寻找新底层，这是因为以太坊将会越来越拥堵。而要寻找新的底层，波卡肯定是最适合的底层，未来会有大量的DeFi迁移到新底层，或者说直接就基于波卡底层上面，从零开始开发。
第二，东方DeFi的集体崛起，像YFII带动了一批东方DeFi。
第三，现实资产上链DeFi，比如说像无抵押的信贷、供应链的金融，这些资产未来都可以在DeFi里面作为基础层，这是现在像Aave和Maker都要做的事情。
许超逸?|BKFUND创始人
投资时长：2年左右
投资项目：YFI、YFII、Based、YAM、Grap、Curve、Compound、Aave、Sun等。
投资项目的考虑主要有三点。
1.产品本身有没有创新的设计，因为其实外面有一堆的仿盘，基本上是知名项目的简单翻版，甚至有的还刻意的在智能合约中代码加了点bug或者后门，这种纯粹的仿盘建议不要去玩，很危险。但如果是个靠谱的社区化团队，是不屑于做简单模仿的，一般会增加一些自己在产品和经济模型方面的创新和特色，而且这样的团队会持续的迭代和改进产品。
火币第六期投票上币活动初赛投票期已开启:据官方消息，火币第六期投票上币活动火热进行中，初赛投票期已于 6月26日20:00（UTC＋8）开启。本次投票活动分为预热拉票期、初赛投票期、决赛投票期三个阶段，自6月20日20:00（UTC＋8）起，分别持续时间为6天、2天、2天。随着预热拉票期的结束，本次活动即刻进入初赛投票期阶段。
据火币官方公告显示，本次入选的项目共有21个，持有“火箭”即可参与投票，票数排名第一的项目将在火币开启交易服务。[2023/6/27 22:02:47]
2.跟着科学家和KOL投项目，因为他们一般会比较谨慎认真，会在投项目的时候尽量选择靠谱的项目去投；
3.看社区的运营能力，社区运营能力足够强，号召力足够大，能在圈内翻起一阵巨浪，比较容易成功。
DeFi发展趋势：目前很火的DeFi流动性挖矿最终将变成一个更加大众化、收益率相对合理，但比其他行业的理财还是要高一些的的日常去中心化理财产品。除了流动性挖矿之外，预言机、无抵押借款、甚至NFT拆分FT都会衍生出一些新玩法出来，我觉得这里面会有很多短期赚钱的机会。
彭松|?CZZ技术社区核心开发者
投资时长：2年
投资项目：YFI、YFII、CZZ、SUSHI、JFI等。
投资考虑因素：本金安全问题，现在大部分是去做流动性挖矿了，合约安全都没审核就有很多人大把资金冲进去，这对本金就有非常大的风险。当前DeFi主要分为有损挖矿和无损挖矿，有损主要是指参与到DEX的资金池中成为LP来质押挖矿，这个受币价波动会造成本金受损，当然看你是以什么本位去考虑这事，无损挖矿主要是指稳定币挖矿，一般是不会有本金损耗，也会吸引大量的资金过来进行挖矿。
DeFi发展趋势：DeFi底层资产的整合与跨链基础设施的建设。现在很多DeFi项目的入口很杂，各种币种来进行挖矿，特别是去中心化稳定币挖矿也特别多，去中心化稳定币各种各样，需要一种可以整合去中心化稳定币的去中心化稳定币资产，做好开发者平台，让更多DeFi产品可以接入。
另外一个就是跨链的基础设施的建设，当前更多的主流币都是映射了ERC20去发行一个新币然后去参与DeFi，而没有真正在链上活跃起来，都是躺在那里，所以需要一种可以跨链主流资产的项目，CZZ正在做这件事。
李翔敏|?ChainCapital创始合伙人
币安流动性挖矿支持APT/BTC、APT/USDT、HFT/BTC、HFT/USDT流动性池:1月22日消息，据币安官方公告，币安流动性挖矿已开设四个新的流动性资金池，分别是：APT/BTC、APT/USDT、HFT/BTC和HFT/USDT。向流动性池中添加数字资产或从流动性池中赎回数字资产时，可能会产生交易费用，赎回的数字资产数量可能与添加到流动性池中的数字资产数量不同。[2023/1/22 11:25:55]
投资时长：3年左右
投资项目：MakerDao，Bancor，Kyber，Aragon，UnifiProtocol，DeFiner，AlchemyPay，Golff，Bella等十多个DeFi项目。
投资考虑因素：项目定位、商业模式是否成立、技术开发、团队背景、资金实力和社群建设角度等。
重点考核的因素一是项目原创性，不能是简单fork，我们选择投的都是不同领域的头部项目；二是技术质量，有无代码审计，安全性是吸引参加参与的最重要因素；三是团队是否有金融和技术背景结合，这是跟DeFi去中心化金融相关，对任何一方面没有专业的人和深度的理解我们认为项目都不会持久。
DeFi发展趋势：从安全性角度上，随着锁仓金额增多，这几天出现各种代码问题，一是项目的代码审核会加强，二是后续保险会成为刚需，保险项目有一定机会。
从资产角度上，目前主要在ETH上流转，其他公链除了TRX都还比较小，EOS、ONT、NEO、QTUM也都在发力，公链中有较完整生态的资产我们认为值得关注。
侠客张|不确定思维主编
投资时长：2个月
投资项目：AMPL、YFI、NXM、YAM、SUSHI、LEND、SNX、REN、BAL等项目。
投资考虑因素：
一、头部类
这类项目主要考虑项目的业务模式是否有逻辑支撑，是否已有真实业务数据，包括对TVL、CAP、收益率、PE、持币用户数、推特关注人数等综合数据判断，另外就是目前的roadmap，是否有激励和上币预期等。头部类是重仓长持标的。
二、新模式类
这类项目主要考虑社区热度，模式是否有想象空间，团队创始人组成和背景，未来业务前景，实际参与用户的意见分化等。投资的逻辑会选择轻仓观察。
马斯克：预计将于本周完成推特的组织结构调整:金色财经报道，Twin Birch联合创始人Sawyer Merritt发推称，据华尔街日报，马斯克表示，希望找到一个人来帮他管理推特。此外，路透社报道称，马斯克预计将于本周完成推特的组织结构调整。[2022/11/17 13:14:22]
三、短期挖矿类
这类项目重点考虑的是合约风险，团队背景，业务模式和创新领域，对于仿盘我一般采取的是挖提卖，不预设前景分析。对于首发的挖矿类项目，会考虑业务模式和市场匹配度，投资逻辑会选择挖到的代币卖一部分，持有一部分。
DeFi发展趋势：微观上DeFi接下来的重点是需要提供聚合类的交易体验应用，包括DEX、借贷、挖矿、衍生品等应用类型的一键执行。
宏观上DeFi是区块链应用这一个阶段的终极发展方向，有与真实世界产生连接的真实需求。不仅仅是作为投资，使用DeFi的支付应用应对一些国家的高通胀，是已经发生的真实应用。各类借贷和收益类应用的逐渐稳定，会让更多的资金投入到DeFi中进行理财。
史大爷|币CoinCMO
投资时长：2年左右
投资项目：WGRT，JST，NEST，DF，FOR，SRM，YFI，YAM等。
投资考虑因素：投资DeFi项目首先考虑的肯定是安全性，审计是否通过，其次是项目热度和社群的讨论情况，最后才是收益的大小。
DeFi发展趋势：目前DeFi目前用户增长效果以及交易量增长的效果非常明显，而且在DeFi领域有很多玩法没有实现，有很大的想象空间。对于前期没有参与到DeFi的投资者们，抓紧学习，跑步进场。学习Uniswap，学习流动性挖矿，清楚DeFi生态币、治理币的背后机制，那就能够很大程度上避免踩坑。多学习少踩坑。本金是有限的，但是赚钱的机会还有很多。
朱文武丨BLOCKNEW创始人
区块链创业者
投资时长：2年
主要投资项目：ANT、LINK、LEND。
投资DeFi项目需要考虑的因素有3点，一是安全审计的项目，这是必需的。第二，项目要成功，需要的是创新，而不是模仿和山寨。最关键最核心的还是DeFi项目本身具有“需求”，具有应用的价值，只有真实的需求带来的使用价值才是所有项目金融价值的支撑本质。
俄罗斯总理要求财政部和央行在12月1日之前就该国数字资产市场发展的愿景达成一致:9月15日消息，俄罗斯总理Mikhail Mishustin要求中央银行和莫斯科财政部在12月1日之前提交有关俄罗斯联邦数字金融资产（DFA）市场未来的具体建议。财政部和货币当局还必须与俄罗斯金融监管机构Rosfinmonitoring、联邦税务局和联邦安全局合作，在12月19日之前就旨在规范发行和流通俄罗斯数字货币的法律草案制定统一立场。
此前消息，俄罗斯财政部金融稳定司司长Ivan Chebeskov表示，最早可能在2023年开始接受加密货币进行跨境支付。（Bitcoin.com）[2022/9/15 6:59:08]
最关键最核心的还是DeFi项目本身具有“需求”，具有应用的价值，只有真实的需求带来的使用价值才是所有项目金融价值的支撑本质。否则拉更长时间看，就会原形毕露。
DeFi发展趋势：DeFi正在挑战原有的区块链世界，包括行业的创造力、创新力和产品。外部资本越来越多的吸引过来，传统中心化交易所也会起到了下一波市场放大作用。
本质上说无论以前的项目，还是今天的项目，无论是否100%，都是机构在支撑项目的价值。能否判断项目是否优劣，还是资本。
现在的挖矿其实就是一种创新型投资，这种投资非常聪明，风险非常低，利润非常高。这种高利润，来自通过流动性挖矿，形成老币圈用户转移到新币圈用户的历史过程，这是大时代带来的虹吸效应，是新旧的转移红利期。
Gavin|ChinaDeFi创始人
投资时长：1年半。
投资项目：老牌DeFi系列，YFI，YFV，SUSHI。
投资DeFi考虑因素：链上数据，团队能力。
DeFi发展趋势：以太坊2.0和EIP1559的底层改进会解放DeFi创新手脚，CeFi向DeFi转变趋势越发明显；因开发者生态与市场因素以太坊优势不可撼动；治理赛道没到终局，还会有新项目，并呈现跨链和跨项目的态势；底层支撑生态项目可以提前布局了。
氓叔|区块站点创始人，资深区块链从业者
投资时长：2年投资
DeFi考虑因素：市值、交易量以及链上活跃情况三个指标。
DeFi发展趋势：现阶段DeFi的大思路，主要还是考虑如何用去中心化的手段，实现中心化金融现有的能力，这会是一个相对长期的过程，目前看很多服务都还很粗糙，缺乏打磨。
WatcherGuru：在过去30天，有超6万枚BTC转移到交易所:金色财经报道，WatcherGuru发推表示，在过去30天里，有61,179枚BTC（约14.5亿美元）转移到交易所。[2022/8/12 12:19:58]
等到这个阶段结束，也就到了DeFi的下半场，这个阶段DeFi需要思考的课题，是如何借助去中心化的能力，提供超越传统金融的金融服务。这一点目前已经有了苗头，Aave的无抵押借贷就是个例子，只是现在还没场景罢了，相信随着整个区块链行业的成熟，场景问题终究会解决，那时候才是真正的DeFi高光时刻。
付盼|?TokenPacketCEO
投资时长：2年
投资项目：Organix、DeFibox,DFS,SNX,SUSHI、JustSwap上的一些的挖矿项目，例如珍珠，也有以太坊上的DeFi项目。
投资DeFi项目考虑的因素包括项目的整体设计、团队背景、项目估值，市场热度等综合因素。
DeFi发展趋势：目前DeFi可能还是处于早期，基本上也就是在以太坊上爆发。接下来DeFi也会在其他公链上爆发，例如波场和EOS。
而且DeFi对于传统交易所冲击也比较大，传统的中心化交易所也将会加入到DeFi的战局中。除了交易所之外，一些大机构、大资本也会加入到DeFi的大潮中。
缪凯|LightnetCTO、Quantiex创始人
投资时长：2年左右
投资项目：MakerDAO、UMA、Compound等。
投资考虑因素：用户和流动性。选择自己相对熟悉的领域，可以利用以上两个指标对项目的整体价值进行评估；最后再根据token经济模型来对前面的估值进行二次核对和折算，从而筛选出相对更具投资价值的项目。
DeFi发展趋势：未来去中心化交易所，特别是AMM仍会是非常好的方向。更多项目可能都会引入零知识证明提升off-chain的处理能力。最后相对离现金流更近的领域都会有更大机会，包括稳定币、借贷和前面提到过的AMM等。
高原|?NGD市场总监
随着区块链基础设施的逐渐成熟，DeFi的亮点也已经脱颖而出：
1.掌控自己的资产：DeFi系统拥有着非托管的性质与极高的透明度，以及较低的交易对手风险。
2.去许可化的统一流动性供应：改变当前支离破碎的中心化交易所格局。
3.有机组合性：不同的DeFi项目和组件可以互相组合以实现更复杂的功能，从而为一个更强大复杂的生态系统提供一条有机的发展途径。
徐坤|OKEx首席战略官
我们身处一个非常有活力的行业，创新层出不穷，必须要拥抱变化，而真正的拥抱变化，不是停留在讨论，要亲身参与，只有从实践中才能提升认知。
对比DeFi挖矿与17年1CO，其实底层逻辑很相似，17年的私募、公募，就如同当前的质押挖矿，最终只有少数优质项目，能上线头部交易平台，获得市场的公允定价，90%以上的项目都是草草收场。
参与DeFi挖矿，账面浮盈的数字只是过程，要有明确的策略，并能够锁定最终的利润。对于有基本价值支撑、有预期的项目，比如SushiSwap，它的代币与手续费收益挂钩，可以保持观望。而大多数仿盘项目风险极高，像Hotdog仅1天就已经给归零，切忌被FOMO情绪主导盲目参与，如果参与了，更不要一味追求卖在高点，及时退出确保本金安全很重要。
从DeFi整体生态而言，流动性挖矿使应用之间的嵌套更加复杂，底层资产的波动将会影响整个系统的稳健性，提升风险管理的意识与能力，是整个行业长期面临的重要课题。
杨涛|FinNexus联合创始人
投资时长：2年
投资项目：目前专注在衍生品赛道，落地的是去中心化期权产品。
投资DeFi考虑因素：是否有真正的创新，是否有落地的产品。
DeFi发展趋势：DeFi的发展就是区块链的发展，DeFi就是区块链本身，DeFi的高度决定区块链的下限。不要忘记比特币是第一个DeFi应用。
Shawn|Weminer矿业合伙人
投资时长：3年。
投资项目：DeFibox、DeFisNetwork。
投资DeFi考虑因素：投资DeFi项目考虑的两个因素是安全和用户体验。安全体现在基于智能合约的去中心化运行，公开透明，实时可查。用户体验体现在灵活的债仓管理，用户能更好地掌控风险。
DeFi发展趋势：以提高全球价值流通效率为使命，利用去中心化的力量，将DeFi更加透明、更加公平、更加便捷的特点与区块链系统优势相结合，为全球所有用户提供安全专业、方便易用的DeFi协议，DeFi会推进区块链技术大规模采用。
山河|DeFi中文站主编
投资时长：2个月。
投资项目：YFV。
投资DeFi考虑因素：投资DeFi项目基于团队社区的实力、概念的可持续性和稳定性。
DeFi发展趋势：随着行业的升温，近期前景一片光明。但是目前的以太坊网络压力较大，活跃地址和交易数量高于1CO高峰时期的活跃水平，而网络哈希率目前低迷，远低于2018年的最高水平。如果DeFi要发挥其全部潜力，则必须摆脱对以太坊的依赖，并将其网络扩大一点。现在可以肯定的是，DeFi将真正满足市场需求，因此它将征服加密货币时代的重要地位。
鸟叔|DappBirds创始人
投资时长：3年
投资项目：基本世面上出的项目都有参与一些，主要还是以太坊链上的产品，特别是我们有挖矿收益跟踪服务的产品。
投资DeFi项目考虑因素：热度、通证设计、治理机制、流通和社区共识情况。
77|DeFi农民合作社公众号作者
投资时长：3个月。
投资项目：基础项目：ETH、TRX、Tarde。挖矿项目：SUSHI、YAM、CRT、PEARL等。
投资DeFi考虑因素：代币分配、合约是否审计、推销他们的人、团队。
DeFi发展趋势：长期看好，短期会有一波洗泡沫的时间点，那个节点在二级买币的人开始大量涌入一级挖矿。
鲁炳铨|虎符联合创始人
投资时长：8个月
投资项目：RING、SUSHI、YFI和YFII。
投资DeFi考虑因素：如果是需要去存币挖矿的话，建议选择代码安全的。如果是市场购买的话，建议选择确实存在金融刚需的产品。
赵翼|?鲸交所董事长
投资时长：2年左右
投资项目：跨链DeFi易富IFSWAP，易富IFSWAP是一套基于门限签名机制的跨链DeFi协议，旨在解决以太坊发展DeFi的瓶颈，为全球DeFi带来100万新增用户。
投资DeFi考虑因素：?我们一直在思考DeFi协议的竞争，协作和价值捕获。除了技术本身之外，我们认为一个DEFI协议的成功最需要强烈的利他之心。
DeFi发展趋势：跨链?
行走的翻译C?|?财经博主
投资时长：2个月
投资项目：DoDo、SUSHI
DeFi发展趋势：DeFi是区块链发展到这一阶段的必然。接下来等各种“流动性挖矿”仿盘归零。资金开始聚集在几个真正有创新，有价值的DeFi项目上。DeFi依然会有十倍，百倍的增长。
阿德|猎人会会长
投资时长：2个月。
投资项目：目前投资了寿司、玉米、ANK。
投资DeFi考虑因素：看市场的热度和创始团队。
DeFi发展趋势：未来DeFi肯定会有很多中心化交易所入局，不然用户都把币提光了。另外市场会逐渐规范起来，泡沫会破灭。大多数挖矿的SWAP平台这样的平台会倒闭。
旁白君|区块链自媒体博主
投资时长：2个月
投资项目：主要在Uniswap。
投资DeFi考虑因素：目前为投机为主。
DeFi发展趋势：我觉得接下来它会冷却下来，然后会有一些更好的项目出来，以及它可能需要有一个像FoMo3D这样现象级的产品，再次把市场推向一个新的高点。
币胜新韭|Coin基金董事会
投资时长：1年多。投资项目：BRZX，AMPL，PLT，DIA，OM，BSB流动性挖矿DEX等。投资DeFi考虑因素：逐利。
DeFi发展趋势：DeFi未来趋势还是要等2.0的上线，才能更良性的发展下去。
孙润晨|围链夜话主理人
投资时长：1年。
投资项目：MKR、LEND、PIZZA、CRV、CVP、LRC等。
投资DeFi考虑因素：逐利
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