8月30日,DeFi领域核心落地应用—去中心化交易所24小时总交易量达到8.54亿美元,而2个月前,这个数字只有4295万美元。DEX指数级增长背后,DeFi热浪袭来的速度远远超出人们的想象。
短平快的技术迭代、不可思议的超高收益,无论是老韭菜还是新韭菜,只要关注市场,DeFi都在“动摇”其投资取向。且从短短两个月的用户增长数据来看,DEX正在成为“搅动”市场的新一轮资本博弈。
Uniswap造就币圈神话
毋庸置疑,DEX的火爆是推动去中心化金融走向大众视野的先头部队,DEX直接革了一级市场的命。流动性挖矿模式颠覆了此前币圈的发币套路,基石→私募→公募→二级市场,CEX时代御用的“潜规则”被彻底打破。
自动化协议发币、代币分配0预留且分配透明,币圈的食物链正在重塑新链条,这一次,“大佬”和“韭菜”站在了同一起跑线上。
Union of Free Daos(UFD)宣布已上线BSC链:据官方消息,Union of Free Daos(UFD)宣布已于2023年3月31日正式上线BSC链,首日交易量高达300万u,价格涨幅1541%。“UFD”是以区块链协议价值资产和多链合约生态价值应用落地为前提,联合更多区块链世界的优秀DAO组织资源,由一群UFD联盟矿主们联合发起,他们将通过UFD联盟DAO组织,和区块链协议合约生态联盟价值应用革新,以实现改变区块链世界金融生态的格局。[2023/4/2 13:39:56]
然而,有利益的地方就有“江湖”,DeFi明星DEX协议Uniswap无疑在此次兵戎中拿到了头把交椅。Uniswap引发了AMM(自动做市商)模式的复兴,单匹马拿下这个细分领域数十亿美元的交易量。
Uniswap在Avalanche上部署Uniswap V3提案投票已通过,预计5周内部署:金色财经报道,Uniswap 关于在 Avalanche 上部署 Uniswap V3链上投票现已通过,赞成率为 95.08%。该提案考虑到 Uniswap V3 核心代码版权商业保护将于 4 月 1 日到期,届时将会拥有诸多项目复制 Uniswap V3 并分叉代码用于商业目的的合法权利。因此,Uniswap V3 决定在大量模仿产品出现前,提前在 Avalanche 上部署,以确保 Uniswap 抢占 Avalanche DEX 市场,并与 Avalanche 上 DEX Trader Joe 竞争。根据计划,合约部署预计需 5 周时间完成。[2023/3/17 13:11:04]
截至目前,Uniswap已升级迭代到V2版本,值得肯定的是,Uniswap推动了让用户成为做市商去提供流动性并获得收益的可能,也是以太坊上为数不多未发行治理代币的DeFi项目。
数据:Uniswap V3 NFTV1 Polygon交易总额突破3亿美元:9月8日消息,据 CryptoSlam 数据显示,Uniswap V3 NFTV1 Polygon 交易总额达 301,797,426 美元,交易总数为 23,283 笔。
据悉,在 Uniswap V3 上,流动性提供者 (LP) 头寸表示为 NFT(ERC-721 Token)。根据池和在流动性提供界面上选择的参数,将铸造一个独特的 NFT,代表在该特定池中的头寸。作为该 NFT 的所有者,可以修改或赎回该仓位。Uniswap V3 Nftv1 Polygon 即用户在 Polygon 上的 Uniswap V3 提供流动性生成的 LP NFT。[2022/9/8 13:15:37]
UniswapV1版本证实了自动做市商的可能性,为链上代币兑换和去中心化代币流通池协议奠定了基础。从V1到V2版本,Uniswap用Solidity重写了智能合约,克服了V1中使用Vyper带来的限制。
Uniswap成为以太坊上首个年收入超过10亿美元的DApp:1月4日消息,Uniswap成为以太坊区块链上运行的首个年收入超过10亿美元的DApp。数据显示,该DeFi DApp目前每天处理12.8亿美元的交易量,收入为250万美元。从2020年10月到2021年10月,Uniswap共赚取了11亿美元的费用。按目前200亿美元的完全稀释市值计算,该公司的市盈率约为20倍。
在更广泛的科技行业,市盈率可以达到100甚至1000倍,与此不同的是,人们对Uniswap的估值更像是一家传统的老公司,业务增长缓慢但稳定。
部分原因可能是以太坊区块链在没有L2的情况下无法处理更多的流量,因此,在Starknet、zkSync、Optimism和Arbitrum等L2兴起之前,以太坊区块链的使用量很难增长10倍。
然而,12月4日,Uniswap确实处理了41亿美元的交易量。这意味着它的日营收约为1000万美元,因此可推算其年内峰值收益为40亿美元,或者完全稀释后的市值为800亿美元,这意味着Uniswap的最高定价区间将从目前的20美元升至80美元。(Trustnodes)[2022/1/5 8:25:16]
总的来说,Uniswap为推动行业前进,贡献了四大勋章:固定乘积算法为资产定价(x*y=k)、固定的手续费结构、实时报价和真正的用去中心化的形式去供应代币。值得一提的是,目前许多智能合约会将Uniswap作为搭建自己业务服务的模型,在其基础上进行升级。
Uniswap创始人回应用户要1000万枚UNI才可发起治理提案相关问题:有用户在推特反映UNI代币分配问题和治理提案发起下限过高问题,其写道“你需要1000万枚UNI才能创建一个提案。不到万不得已,我不会卖掉手中的空投。除了慷慨的社区空投,看看代币的其他分配,团队分到2.15亿枚?投资者分到1.78亿枚?团队可能才10多个人。”
对此,Uniswap创始人Hayden Adams回应称“你不需要有1000万枚UNI,有1000万枚UNI委托给你就可。1.5亿枚UNI分发给了历史用户,2000万枚将在接下来2个月内通过流动性挖矿分发。如果社区想要更低的治理提案发起下限,大家手中的UNI足够协调来发起提案(对目前的设置进行修改)。“[2020/9/19]
抄袭者Mooniswap?
8月11日,DEX聚合协议1inch宣布,推出自动做市商服务Mooniswap。
1inch公开宣称,Mooniswap这一新的自动做市商DEX是对Uniswap模式的改进和升级,将会把套利者的部分收益重新分配给流动性池,并保护交易者免受抢先交易攻击。
“根据模拟实验,Mooniswap为流动性提供者带来的收入,预计将比UniswapV2多50%至200%。”1inch称。
“背靠大树好乘凉”,Mooniswap上线两周日交易量突破1400万美元,生生夺了Uniswap的好一部分流动性财富池额度。
随后这两大平台CEO在推特上的“唇舌战”,也把这次Mooniswap抢占山头的大戏推向了高潮:Uniswap创始人指责Mooniswap抄袭其协议和交易界面等,而1inch联合创始人AntonBukov则回应称:“我们确实复制并修改了一些Uniswap的源代码,这是因为Uniswap团队在开发和开源方面做得很好。这正是Uniswap团队希望看到的——帮助其他开发者进行AMM开发。”
1inch还发推鼓励用户从UniswapV2迁移至Mooniswap。这下Uniswap更坐不住了,其创始人HaydenAdams回应称,1inch先前告知他们,称不会与Uniswap竞争,很明显他们撒谎了......
从吃瓜看戏的角度,真是比甄嬛传还精彩,作为平平无奇的吃瓜群众,单从Mooniswap的网站logo,就看出了浓浓的“追风”色彩。
而对于“不会与Uniswap竞争”这个点,显然Uniswap创始人的想法过于单纯了。市场已验证了Uniswap模式的可行性,哪能没有新的竞争者入场瓜分蛋糕的戏码?
再说去中心化所有的源代码和合约地址分分钟可查,已经没有所谓明面技术上的核心壁垒。
新兴“Swap”平台还有机会吗?
有人说Mooniswap的起飞是对Uniswap最大的威胁之一,事实上,这一定论还为时尚早。DeFi大火无形中带动了市场的认知觉醒,“Swap”系的各类新平台正在纷纷崛起,向流动性财富池发动新一轮的挑战……
此前一项DeFi调查的数据显示,用户参与的单一最大诉求是获得流动性挖矿奖励,亦或是超额利息收益。而用户不使用DeFi的主要原因中,中外用户最看重的两点,无疑是:安全性和收益率。
DeFi发展至此,任何项目要想获得更大的市场前景和参与度,在安全保障和收益模式方面,必须得有所突破。安全性是平台的堡垒,同样也是DEX平台的“风险魔障”。智能合约漏洞、缺乏安全审计等让假币风波屡禁不止。
现在诸多项目上线都会标注“此合约未经审计”的字样,无异于直接把风险和责任承担转嫁到投资人身上,与“如有雷同,纯属巧合”没什么本质区别,都是提前告知受众,“出了事,这个锅我是不背的”……
“孙迟但到”跟风上线的JustSwap平台,上线十分迅速,也收割了一部分流量,但很快便面临着从“百倍币工厂”化身“假币工厂”的窘境。该团队的处理办法则是“官方团队发布白名单项目”,意思是“白名单有官方背书,投资者可以放心操作,我们来兜底。”但仔细看了《首批白名单和公示规则》后发现,仅仅是在原来的基础上,加了团队审核这一步骤,而这些项目大多是知名项目或者关联项目,对于一些新项目和用户主动创建新流动性池而言,并没有模式上的突破。
而相比JustSwap平台的官方白名单模式,SwapX平台则打出了“淘宝模式”的新概念。即“像经营淘宝店铺一样经营一个DEX”,每个玩家都可以申请开设铺子。通过审核的铺子将获取加V认证,且铺子池和其他池子有优先和区别显示,确保投资者不会受到错误信息的干扰而蒙受损失。
对于“Swap”系平台的升级,从盈利优化方面来说,Uniswap的核心追随者Mooniswap也在不遗余力地奖励用户。相比较Uniswap等其他平台,Mooniswap声称,仅凭价格滑点利润就可以为流动性提供者带来多达200%的收入。
其实上述的高收益背后是DEX目前面临的通病——GAS费太高,这无形中把很多小散拒之门外。
如果暂时无法有效避免被以太坊天价GAS费PUA,平台就必须从其它概念和模式出发,为投资者获取更多利润空间。
当前诸多DEX平台开始陆续发行平台币,也是想在中心化交易所发行平台币玩法的基础上,给玩家更多升值空间的可能。
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