什么是DeFi？
去中心化金融是一个新兴的生态系统，主要是在Ethereum区块链上，由协议组成，旨在使传统的金融服务成为无许可和非托管的服务。很多人将DeFi协议称为"金钱积木"，因为每个协议都是模块化的金融基元，具有与其他协议互操作的能力，从而能够创造出新型的金融服务。这些新兴的金融服务包括去中心化交易所(DEX)，如Uniswap，它用自动做市商(AMM)取代了传统的订单模式，以非托管方式匹配交易，通过Synthetix协议提供的合成资产对真实世界的资产进行链上曝光，以及借贷协议，如Aave和Compound等。
DeFi的需求与收费市场的竞争力
DeFi已经找到了明显的产品与市场的契合点，通过赚取收益率和使用DEX促进代币交换来使加密资产产生效益的需求并没有减少的迹象。需求的不减反增对Ethereum网络造成了严重的影响，用户只能通过增加gas费来激励矿工优先打包交易。
人民日报整版阐释如何加快数字化发展建设数字中国：加强区块链等关键数字技术研究:金色财经报道，《人民日报》2021年10月29日 09 版整版阐释如何加快数字化发展，建设数字中国，其中提到坚持创新驱动，全面推动区块链等数字技术融入政务服务全流程。夯实技术创新基础，加强区块链等关键数字技术研究，夯实技术创新升级基础。[2021/10/29 6:18:58]
提高交易费用以利用市场机会的动机将永远存在，因为这是任何市场中遵循货币激励的自然行为。然而，当Ethereum协议还没有迁移到Ethereum2.0架构时，问题就出现了，这种架构会通过分片来大幅提高主链的吞吐量。2017年通过推出非同质化代币的CryptoKitties而导致网络拥堵的瓶颈，现在与DeFi应用中的实体经济活动比以往任何时候都更加相关。
《YAM协议》启动
似乎每个星期都会有一个新的DeFi项目推出，提出一个新颖的货币实验，为早期参与者提供有吸引力的收益机会。最近推出的项目是Yam协议，它结合了受Ampleforth启发的弹性供应机制，以维持美元挂钩，在供应扩张时存储yCRV的金库，从部署开始的链上治理，以及受YFI启发的公平代币分配模式，其中不存在前矿或VC利益。
币情观察室 | 揭秘庄家操盘手法 主力是如何血洗散户？:4月9日19:00，金色盘面邀请行情大V 币圈缠论狙击手做客金色财经《币情观察室》直播间，将分享《揭秘庄家操盘手法 主力是如何血洗散户？》，敬请关注，扫描下图二维码即可观看直播！[2020/4/9]
在最高峰时，由YFI、COMP和MKR等几种治理代币组成的Yam流动性池锁定的总价值在不到24小时内就累积了相当于6.0亿美元的数字资产。虽然这些合约是由Synthetix的奖励/Staking协议合约和Compound的链上治理合约组合而成；但该协议没有经过正式的审计，可能会对多个DeFi协议的参与者和链上治理造成不可预见的安全风险。因此，可以说基于一个未经审计的合约中，仅仅为了追求高收益的机会而快速累积TVL，而没有有参与DeFi生态系统的需求
Yam协议锁定的总价值(美元)：https://yam.zippo.io/
声音 | 美国商会Julie Stitzel：美国必须以不同方式思考如何将现有监管原则应用于数字资产:据Cointelegraph消息，美国商会资本市场竞争力中心副总裁Julie Stitzel表示，美国在金融部门通过和修改法律框架的历史导致了强有力的监管结构，使市场稳定并有效管理风险。尽管数字资产市场仍处于萌芽阶段，但存在着美国可能落后的风险和担忧——错过利用新兴技术培育创新、创造就业和增长经济的机会。作为世界上最大的经济体，美国必须以不同的方式思考如何将现有的监管原则应用于数字资产——包括加密货币。对数字资产进行适当分类，并确定有权监管和监督数字资产的联邦实体，这是为创新者提供监管清晰度的一种方式。[2019/8/5]
DeFi愿景
DeFi的价值主张一直是创造无许可、非托管的金融服务，并以较低的进入门槛实现"为无银行账户的人提供银行服务"的名言。由于市场的竞争性和目前Ethereum网络的可扩展性限制，小型市场参与者的进入门槛提高，这一愿景正在慢慢被削弱。由于在ETH2.0第一阶段推出之前，这些可扩展性限制仍将存在，因此DeFi领域将被迫通过实施layer-2可扩展性解决方案进行调整，否则就有可能牺牲其创建一个无许可的低准入门槛金融系统的愿景。
声音 | 加拿大央行副行长：加拿大央行正在考虑如何应对加密资产的风险:据温哥华太阳报报道，加拿大银行副行长Timothy Lane在卡尔加里大学Haskayne商学院讲话时表示：加拿大央行正在考虑如何应对加密资产的风险。[2018/10/2]
Layer-2可扩展性解决方案旨在减少链上交易的数量，或者在Ethereum的情况下，通过采用确保与链上交易相同的安全性和最终性的加密方案来减少链上计算的数量。DeFi生态系统的中心需求点是DEX，它促进了代币交换，并允许选择存入加密资产的参与者作为提供流动性的手段，以促进低滑点交易，从而以交易费、治理代币或加密资产收益率的形式赚取奖励。因此，要想充分扩大规模以降低区块空间的需求压力，首要关注的就是这个中心基础设施。
ZK-Rollup
一个突出的Layer2可扩展性解决方案是ZK-Rollup，其中一组交易可以通过zk-snark加密技术压缩在一起成为一个单一的交易。这种结构的基本前提是承认交易数据包含13个字节的事实，因为数字签名包含32-96个字节，这需要更多的gas来验证每个交易。
英国央行：正在研究如何维护区块链网络的隐私以及对数据进行监管:本周三，英国中央银行英格兰银行(Bank of England)发布文件显示，该行正在与区块链创业公司Chain合作开发一种概念验证，研究如何在基于区块链（或分布式账本）的网络上维护隐私，同时仍允许对数据进行监管。[2018/4/11]
ZK-Rollup结构涉及到一个Relayer节点收集一组交易t，t，...，t，他验证每个交易数字签名是否正确。然后构造一个zk-snark证明，以证明交易集的每个从前状态到后状态的状态转换是有效的，这使得状态转换可以以更低的成本在链外执行。
这种Layer2构造对于需要高吞吐量、快速结算时间和廉价交易费用的平台来说，优势非常明显。现代DEX需要满足所有这些要求，并且还有对区块空间的高需求，以及在等待交易确认时依赖于分配的交易费用和交换ERC20代币所需的多笔交易方面，受到收费市场竞争的影响。
Loopring协议v3.0已经实现了以Ethereum主链作为交易数据的单一真实来源的zk-rollup构造，俗称Layer2扩展性中的数据可用性，并实现了2025tx/s的显著吞吐量和0.0002美元/交易或150美元/百万笔交易的结算成本。然而，关于Loopring的DEX的分析并没有意识到zk-rollup构造所提供的潜力，因为大多数DEX交易量是由Uniswap和Curve主导的，因为他们的激励措施是吸引和保持低滑点交易的流动性。
每天处理的循环交易：https://www.duneanalytics.com/OptimisticRollup
OptimisticRollup是另一种Layer2可扩展性解决方案，它不使用零知识密码学来产生简洁的证明，以此来减少链上计算量，而是依靠一种叫做欺诈证明的机制来对抗状态根对主链的恶意攻击。欺诈证明是证明聚合器(负责链外交易滚动的实体)执行的状态转换是欺诈性的机制，并导致rollup侧链的回滚。
FuelOptimisticRollup
FuelLabs已经开发了一个高度优化的基于UTXO的optimisticrollup，用于快速、安全和低成本的ERC20交换。Layer2协议是完全无许可和非托管的，这意味着为ERC20设计的DEX可以使用Fuel的OptimisticRollup作为其基础层。Fuelv1在Ropsten基准上包括10万笔转账，在150gwei的情况下，成本约为8343美元。BLS签名的集成改进了比特币ECDSA，其中每个数字签名必须独立验证，BIP0340Schnorr签名将交易中的所有数字签名和公钥梳理成一个单一的密钥和签名；BLS签名结合了一个区块内的所有签名。将这种签名实施到UTXOoptimisticrollup时，其可扩展性优势将降低成本约，并将吞吐量提高到约2-2.5k个交易/秒。
总结
DeFi生态系统的现状受到Ethereum主链固有的可扩展性问题的影响，并正在牺牲其建立一个更具包容性的金融体系的愿景。通过提高交易费用来提高区块空间的竞争市场，正在增加小型市场参与者的进入门槛；这正是DeFi协议所要渗透的人群。
DeFi协议可以通过Layer2Rollup解决方案利用零知识密码学，通过代替验证链外执行的状态转换的zk-snark证明，可以聚合交易并显著减少gas费用。Layer2Rollup解决方案不仅具有显著的可扩展性优势，还能通过即时交易改善用户体验。未来的DEX将是快如闪电、低gas的。????
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