评论:从DeFi中的Compound看券商的中介功能_数字资产:OMP

在过去的几十年中,全球范围内的券商的经纪业务正在经历着非常大的变化。由于证券经纪业务的市场规模大和同质性强,因此导致了非常激烈的竞争。竞争的结果就是这个业务的利润率越来越低。另外由于行业外的公司的进入,这就导致了券商经纪业务的收入的进一步下降。这些行业外的公司通常是依据互联网技术接触到大量的用户。这些公司采用更加低廉的交易佣金的方式来吸引用户。目前现在发展势头正旺的Robinhood,直接以交易佣金为0的方式来吸引年轻用户。这样的一个经营模式以及资本的支持帮助Robinhood实现了用户规模的高速增长。

经济日报评论:统筹做好金融风险防控工作:10月25日消息,经济日报评论文章指出,今年以来,金融防风险的侧重点正在从处置风险转为维护经济金融稳定大局。在各类金融机构实现防风险和稳发展动态平衡过程中,识大体、顾大局是关键。顾大局,要求金融系统在处置各类风险过程中以金融系统性稳定为前提,要防范风险溢出和传染,不能毕其功于一役,更不能以牺牲经济长期健康发展为代价。顾大局,要求金融系统在防风险过程中不能忽略民生。金融系统服务好实体经济,归根结底是保障民生和市场主体。顾大局,要求金融系统完整、准确、全面理解和贯彻新发展理念,处置风险的手段要遵循市场化、法治化原则。(财联社)[2021/10/25 20:53:57]

由于市场对交易佣金的巨大压力,券商更需要依赖于其它业务产生收入。这些其它的业务中的一个就是融资融券业务。券商依靠向交易用户提供可供出借的证券和可进行杠杆交易的资金获取风险控制可控下的收益。融资融券业务已经成为券商经纪业务的一个主要收入来源。但是,目前DeFi应用的发展正在产生新的模式,来挑战券商的融资融券业务。而Compound的就是此方面的最典型的代表。

日经亚洲评论:加密货币应加入日美贸易协定:高级政策分析师Sale Lilly和非营利、无党派兰德公司的高级科学家Scott W. Harold在日经亚洲发表评论文章《加密货币应加入日美贸易协定》。文章表示,当美国和日本在2019年末就数字贸易协议达成一致时,它们拒绝纳入管辖加密货币和区块链技术的语言。鉴于一些最早的加密货币市场始于日本,而许多最大的公司都起源于美国,这一决定多少有些令人惊讶。今天,加密货币或现金的数字表示以及相关的金融区块链技术(如智能合约和不可替代的代币)的总供应量占美国货币基础总额的三分之一以上。随着拜登政府开始确定其国际贸易方式,以及菅义伟政府希望进一步加强与美国的合作,可能值得重新考虑将加密货币排除在日美贸易协议之外的问题。如果他们这样做,双方可以协商现有协议的单独附件,或者重新定义该协议的解释以包括对加密货币的监管。(Rand)[2021/7/29 1:21:54]

Compound是在以太坊上运行的一个DeFi应用。它是一个抵押借贷应用。一个用户可以将其在以太坊上的资产进行抵押并借出另外一种资产。这个抵押是超额抵押。支持这个应用的智能合约不断检测市场中所抵押的产品的市场价格。当所抵押的资产下降时,智能合约会自动发出通知,通知用户进行相应的补仓。当用户无法按照事先确定的规则及时完成补仓时,智能合约会自动清仓,卖掉所抵押的资产来保证资产出借方的收益。

评论:DeFi也许会像ICO、IEO等不会长久:据cointelegraph评论文章,这几年ICO、IEO、STO、去中心化组织等不断出现,但都没有成为主流,或许可以说DeFi也不会长久。DeFi的机会窗口期正在缩减,与以下原因有关。第一是频发;第二,监管者可以通过新旧监管方式混合起来“拯救”市场;第三,在传统监管体制下对新兴的加密公司缺乏了解并不重要,因为金融科技本身就是对监管无效的回应。对加密服务进行全新监管尚须成为共识。[2020/9/12]

在6月中旬,Compound引入了治理代币。借贷双方都可以通过提供出借资产和借资产来获得治理代币。治理代币的引入大幅激发了市场的参与热情。Compound这个应用中的资产提供数量和资产借贷数量都大幅增长。

Compound应用的活跃因此很有可能就导致了数字资产交易的更加的活跃。另外一个DiFi应用Uniswap在同期的交易量的大幅增长很有可能就是由于Compound产生的可使用的数字资产的数量导致。Compound的业务本质实际上就是融资融券。按照这个应用,用户可以从这样的应用中借到数字资产或数字货币。交易用户因此就可以以低息的方式获得这些数字资产和数字货币,将其应用到能够获得更高收益的数字资产交易当中。

在未来的数字资产交易所当中,它的底层技术一定是基于分布式记账技术,是采用数字货币来交易数字资产。它同时会支持点对点的交易以及中心化的撮合交易。在这样的交易生态当中,Compound的这类应用可以直接使用。用户可以将其闲置的数字资产和数字货币交付到Compound的抵押资产池当中。交易用户可以从这个资产池当中借到他们所需要的数字资产或数字货币,并将这些数字资产和数字货币应用到他们的交易场景当中。这样的一个流程就不需要券商这样的中介机构来提供,可以在交易所所采用的区块链底层上直接完成。券商这个中介机构提供的此项业务因此就被直接冲击。

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