稳定币报告:在DAI和ETH之间反复存贷款 可产生3.18 倍存款和 2.18倍的借款_USD:yfdai币暴跌

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上周,USDC的流通量增加7230万,市值达到11.11亿美元。

DAI的流通量增加2791万,市值达到2亿美元。

USDC和DAI的流通量最近持续增加,USDT暂停增发。

经过理论计算,1美元的DAI最多可以产生1.82美元DAI和1.36美元ETH的存款,以及0.82美元DAI和1.36美元ETH的借款。因此,在DAI和ETH之间反复存款、贷款,理论上最多可以产生3.18倍的存款和2.18倍的借款。

一、稳定币数据概览

Huobi即将上线PayPal稳定币PYUSD:8月8日消息,据官方公告,Huobi将成为行业首个支持PYUSD稳定币上线的交易所,并给予PYUSD/USDT交易对永久零手续费。待进入市场流通以及流动性条件成熟以后,Huobi将第一时间开启交易,请关注Huobi后续开启PYUSD交易的公告通知。

PayPal USD(PYUSD)是PayPal推出用于转账和支付的美元稳定币,PYUSD由Paxos Trust Company发行,100%由美元存款、短期美国国债和类似现金等价物提供支持,目前共发行2690万枚。[2023/8/8 21:31:52]

我们首先回顾在过去的一周中,各稳定币基本信息的变化。

律师:MiCA法案的稳定币交易上限阻碍了加密货币的采用:金色财经报道,MiCA法案受到加密行业许多人的积极欢迎,但引入的更具争议性的措施之一是对Tether等私人稳定币的每日交易上限2.19亿美元(2亿欧元)。全球律师事务所Clyde and Co的法律总监兼合伙人Rachel Mawer-Cropper表示,大型稳定币的使用可能很快就会受到抑制,监管机构应考虑重新审视每日限额。如果其他司法管辖区允许相对不受限制地使用稳定币,这可能会对欧盟的加密市场产生不利影响。[2023/7/10 10:46:01]

市场流通量

稳定币HUSD公布储备金明细,获得现金1:1支持:市值第八大稳定币HUSD公布储备金明细,该稳定币的发行方Stable Universal表示,HUSD获得现金1:1的价值支撑。(Coindesk)[2021/8/6 1:38:09]

来源:MYKEY,CoinMetrics

稳定币流通量持续增长,目前主要稳定币市值达到122.35亿美元。

来源:MYKEY,CoinMetrics

过去一周,稳定币市值增加了约8515万美元。USDT在几条公链上均没有增发;USDC的流通量再次增加7230万,市值达到11.11亿美元;DAI的流通量增加2791万,市值达到2亿美元;GUSD的流通量增加25万;PAX、BUSD、TUSD、HUSD的流通量分别减少660万、285万、428万、159万。USDC和DAI的流通量在最近一段时间内稳定增长。

动态 | 基于链上交易稳定币的应用正在增长:据Cointelegraph消息,Diar 12月10日发布的最新报告显示,基于链上交易的增加,稳定币的应用正在增长。按每日汇率计算,四个主要的稳定币USDT、TUSD、PAX和GUSD——在三个月的时间里已经突破了50亿美元的链上交易记录。据悉,11月的链上交易较9月激增1032%,稳定币市场突破23亿美元大关。[2018/12/11]

持币地址数

来源:MYKEY,DeBank

过去一周,以太坊网络中稳定币的持币地址数继续下降1848个,主要因为USDT的地址数下降。

来源:MYKEY,DeBank

USDT的持币地址数下降了2772个;USDC、PAX的的持币地址数分别下降677个、340个;TUSD、DAI的持币地数分别上升9个、1932个。

活跃地址数?

来源:MYKEY,CoinMetrics

上周的稳定币每日活跃地址数相比前一周平均下降6.05%。USDT的每日活跃地址数比一周前下降7781个。

24小时链上交易笔数

来源:MYKEY,CoinMetrics

相比前一周,主要稳定币的每日交易笔数平均下降1.74%。

24小时链上交易额

来源:MYKEY,CoinMetrics

来源:MYKEY,CoinMetrics

上周主要稳定币的链上交易额相比前一周上升0.9%,DAI的交易额占比较之前扩大。

二、Compound的理论杠杆倍数

Compound在上个月开始分发治理代币COMP之后,一跃成为规模最大的DeFi借贷平台。目前Compound中DAI的总存款是8.65亿美元,总借贷是7.82亿美元,但是实际上Maker中DAI的供应量只有2.01亿。

现实中银行将不同人的存款和贷款需求相匹配,很少发生一个人将钱存在一家银行,再从同一家银行贷款的情况,而在Compound中这种情况却时常发生。接下来,我们将探索一下,为了资金的最大化利用,套利者最多能加上的杠杆。

在Compound中,有一个参数叫做抵押因子,代表着抵押该资产能得到的贷款比率。抵押因子在0-1之间,不同的资产有不同的抵押因子。以DAI和ETH为例,DAI的抵押因子为75%,ETH的抵押因子为60%,抵押1DAI可以借出价值0.75美元的ETH;再将0.75美元的ETH抵押,可以借出0.45美元的DAI,再将DAI抵押借ETH,如此循环。通过等比数列求和公式,我们可以算出,1DAI最多可以产生1.82美元DAI和1.36美元ETH的存款,以及0.82美元DAI和1.36美元ETH的借款。因此,在DAI和ETH之间反复存款、贷款,理论上最多可以产生3.18倍的存款和2.18倍的借款。需要注意,这只是理论值,实际操作中如果按抵押因子满额借出可能会因价格波动而被清算。Compound本身有复合的意思,项目的取名隐含着CompoundInterest的意思,项目方并不反对同一个人反复借贷。为了获取COMP的通证奖励,套利者会用一笔资金反复存款、贷款,但在实际生活中并没有这种需求。

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