本文来源：律动BlockBeats
去中心化金融已成为今年加密领域的热门话题之一。虽然DeFi领域的活动和交易量仍然落后于它当下的热度，但随着新型协议的出现，这种情况正在被改变。事实上，据律动了解，区块链软件公司Consensys最近出具的一份报告中说，由于Compound的发布，今年DeFi平台上锁定的以太坊和活跃用户的数量在停滞一段时间之后，开始急速飙升。
DeFi代币也一直是人们热议的话题，因为他们在价格的表现上已经多周连续超过了比特币。律动了解到，Compound的治理代币COMP代币在上市第一周就上涨了233%，而Aave的LEND代币在过去三个月里飙升了1000%。因此，出去中心化金融和中心化金融两者有了一个明显的比较。中心化和去中心化系统各有优劣，所以即使DeFi兴起，这两种类型的金融产品和服务很可能都将永远面向大众。
下面就来详细了解一下金融世界中，中心化和去中心化各自对应的一些优势、劣势、挑战和问题。下文重点将特别放在去中心化借贷上，这是目前DeFi在交易量/价值锁定方面最受欢迎的应用之一，在某种意义上，它引发了围绕DeFi更大概念的炒作。
数据：当前DeFi协议总锁仓量为1419.5亿美元:5月22日消息，据DefiLlama数据显示，当前DeFi协议总锁仓量为1419.5亿美元，24小时增加1.82%。排名前三的协议分别是AAVE (122.4亿美元)；MakerDAO (97.2亿美元)；Curve (96.2亿美元)。[2022/5/23 3:34:31]
什么是DeFi和传统金融？
DeFi是一组基于区块链的金融服务和产品，它模仿了人们在传统金融中已经习惯的服务，但却没有中心化的一方来提供上述服务。相反，这些服务是由其他用户提供的，他们作为金融对应方，没有中间商参与。
这些金融产品包括了从流行的信贷和借贷服务、去中心化交易平台到稳定币、保险、支付和托管服务等等，但最重要的一点是，这是推动DeFi普及的第一个应用。据律动了解，DappRadar的传播总监JonJordan认为，DeFi协议具有相互学习、适应和发展的能力，这也是去中心化金融发展如此迅速的原因之一。MakerDAO、Aave和Compound等公司都提供了传统银行也提供的借贷服务，但也存在着潜在的优势和劣势。这些借贷服务都很相似，甚至与它们所效仿的中心化服务相似；但是，每个项目的内部运作往往与传统服务有很大的不同。
Avalanche链上DeFi协议总锁仓量为82.4亿美元:金色财经报道，据DefiLlama数据显示，目前Avalanche链上DeFi协议总锁仓量为82.4亿美元，24小时减少14.83%。锁仓资产排名前五分别为AAVE（22.5亿美元）、TraderJoe（11.7亿美元）、Benqi（10.2亿美元）、Curve（9.76亿美元）、multichan（8.12亿美元）。[2022/1/29 9:20:19]
DeFi在没有中心化机构的情况下运行？
在DeFi领域有不同类型的借贷和信贷平台，其中大多数都使用以太坊区块链。这些项目采用不同的策略，允许用户在没有中央实体参与的情况下相互借贷。这意味着不需要了解你的客户身份或全部资料。虽然减少了官僚主义和控制，但它仍能确保贷款人及其资金的具有一定的安全性。
律动了解到，Aave使用流动资金池策略，贷款人通过将ETH或ERC-20代币存入资金池来提供流动性。这样不仅有可能赚取利息，甚至还可以用存入的资金作为抵押借款。因此，用户无需变现资产就可以获得稳定币或其他代币的短期信贷额度。
EthHub联合创始人：未来以太坊上最好的DeFi协议将价值数万亿美元:2月8日消息，今日，EthHub联合创始人Anthony Sassano发推文称，其相信有一天以太坊上最好的DeFi协议将价值数万亿美元。并强调不要被短期的市场动向所影响，这是一个长期的游戏，我们还处于非常早期的状态。[2021/2/8 19:11:56]
另一方面，MakerDAO允许用户通过锁定自己的ETH来获取其稳定币Dai，不过用户需要存入比他们能提取的更多的以太币，它们的提现率也会有所不同。这使得MakerDAO能够维持Dai与美元的挂钩，因为它得到了超过其价值的ETH的支持，这反过来又保护了该协议不受ETH价格波动性的影响。
最后，Compound采用了与Aave类似的模式，不过它的奖励机制相当独特，引出了流动性挖矿的产生，即在给定利息的基础上，将治理代币COMP奖励给贷款人和借款人。同时治理代币COMP价值也水涨船高。
DeFi协议的利率不同，有的可以达到两位数，而银行在存入资金时的利率一般不到1%。此外，传统金融虽然需要资料和信用评分，但是也允许不同类型的抵押，特别是用不同的资产，如房屋等。然而，从理论上来说，代币化可能很快就会改变这种情况，因为代表房产或房产一部分的证券代币将可以引入DeFi协议中。
火币大学于佳宁：DeFi分布式金融市场正在步入长期发展阶段:9月9日20:30，火币大学校长于佳宁在火币大学直播间，以“如何成为：DeFi领域优秀人才？”为主题正在进行在线直播大课。
于佳宁认为，早期的非理性炒作浪潮将逐步褪去，DeFi分布式金融市场正在步入长期发展阶段，其内在价值正在被越来越多的人所认知。DeFi的核心价值在于从根本上改变信任来源，减少金融交易中的交易对手方风险。这也意味着，在DeFi的模式下，资产安全和客户信任都是来源于区块链和智能合约本身的保障，而不是基于对某个人或某个机构的信任。这就使得更多创业公司将拥有机会以过去不可思议的速度发展，使得金融机构之间的竞争态势发生根本性变化。[2020/9/9]
KYC规则、反、隐私和可访问性
由于DeFi用户无需KYC和身份证明文件就可以获取金融服务，因此该行业为新兴经济体开辟了一个广阔的领域。律动根据GlobalFindex的数据了解到，截至2017年，全球仍有17亿成年人没有银行账户。虽然欠发达国家将从DeFi中受益最大，但其实在发达国家也有不少无银行账户或银行账户不足的人。
当前DeFi中锁定资产总价值达25.10亿美元:金色财经报道，据DeBank数据显示，DeFi中锁定资产总价值达25.10亿美元，Compound以6.97亿美元排在首位、Maker锁定资产总价值6.27亿美元、Synthetix锁定资产总价值为4.47亿美元。注：总锁仓量（TVL）是衡量一个DeFi项目使用规模时最重要的指标，通过计算所有锁定在该项目智能合约中的ETH及各类ERC-20代币的总价值（美元）之和而得到。[2020/7/13]
不过，虽然DeFi的开放政策有其优势，但也意味着非法资金可以在没有任何反措施的情况下通过平台流通。鉴于此，监管可能很快就会成为DeFi领域的最大难题之一。
在便利性方面，DeFi已经为用户提供了便利，尽管对用户要求是需要一定的知识储备，不过平台还是会对任何愿意加入的人开放。另一方面，开立银行账户其实不需要任何设备或事先的知识；但即便如此，很多人还是因为资料问题或无法获得贷款等产品的资格而无法办理。在一些极端的情况下，人们甚至无法前往实体银行，而前往实体银行是开户所必需的。
安全和中心化
那么，在安全性方面，DeFi平台与传统金融的表现如何？在解答这个问题时，需要考虑的问题很多。银行可以被黑客攻击，但由于交易可以被取消和逆转，这通常只会导致私人金融信息的泄露，当然，这对受影响的人来说是相当有害的。而在DeFi中，鉴于所有的交易都记录在区块链上，所有的信息都已经是公开的，鉴于上述信息都使用假名，一般来说是无害的。
谈到DeFi，安全和去中心化之间只有一线之隔线。像Aave和MakerDAO这样的协议，理论上是不会被黑客攻击的，因为它们并不依赖于作为单一攻击载体的中心化服务器，而是依赖于分布式节点，如果攻击者不对以太坊进行51%的攻击，就不可能对这些节点产生影响。
然而，这些协议所建立的底层区块链并不是唯一需要注意的地方，与银行不同，如果账户出现问题，没有人可以冻结或反向交易。最终，如果没有经过适当的审核，上述协议的代码可能存在缺陷，并导致漏洞。臭名昭著的项目TheDao就是如此，最近的Balancer也是因此被黑客攻击，损失超过50万美元，dForce也因此被盗2500万美元，不过黑客后来已经归还了资金。
可扩展性、可用性和流动性
据律动了解，虽然上述项目已经上线，但在可用性方面还是有一些限制。例如，大多数平台并没有被翻译成多种语言，这可能会使它们难以被不同地区的用户访问并使用，而且这些DeFi平台还需要一定的技术知识，而这些知识对一些人来说根本难以获取或系统性的学习。此外，这些DeFi协议还需要一个以太坊钱包和一些代币，这些代币通常需要通过某种形式的银行业务才能获得。因此，目前DeFi在实践中并不像理论上那样容易操作。
在流动性方面，毫无疑问，传统金融才是王道。DeFi是一个新颖的概念，所以它在加密领域之外并不是非常流行。这意味着，在这些项目几乎没有流动性。Compound最近达到了借入资金超过10亿美元的重要里程碑，目前它的锁定资金约为16亿美元。Aave也有超过2亿美元的锁定资金。虽然DeFi正在取得进步，但与传统金融的规模相比，还不能相提并论。而且缺乏流动性自然会让用户更难获得贷款或特定资产的利息。
另外，以太坊目前的拥堵和可扩展性问题可能很快就会开始阻碍DeFi的使用。如果网络出现拥堵，会使得费用变得非常高，交易也需要很长时间来处理。律动了解到，虽然现在有第二层解决方案，但以太坊2.0仍需要数年时间才能完全开发和实现。此外，缺乏可扩展性可能会导致在未来出现问题，这对DeFi项目和用户来说十分危险。
总结
如上所述，两种系统各有优缺点。虽然其中一些问题可以由DeFi解决，但也存在固有的问题，包括缺乏KYC和争端解决程序，这些问题只能通过中心化实体在双方之间进行调解。
DeFi在未来能否超越传统金融模式？与其中一个取代另一个相比，更有可能的是，这两个概念将共存，并服务于不同的需求和客户群，与传统金融系统的兼容很可能是DeFi下一个重要的里程碑。
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